Индекс МосБиржи успешно протестировал поддержку 3800 пунктов. В первой половине дня индекс МосБиржи тестировал уровень 3800 пунктов на поддержку. Тест оказался вполне удачным и уже к середине сессии рынок перешёл к росту. Нефть успокоилась и удержала уровень $70 за баррель Brent, хотя в моменте его пробивала. Поскольку коррекция временно отменяется, то отечественный инвестор осторожно нащупывает потенциал повышения, игнорируя слабость азиатских и европейских индексов.

По состоянию на 15L:15 мск индекс МосБиржи - 3817,85 п. (+0,19%), а РТС - 1646,20 п. (+0,36%).

Секторы финансов и телекоммуникаций обеспечивали основной прирост рынка, повышаясь более чем на 0,7%. Отраслевой индекс химии и нефтехимии терял 1,3% на фоне коррекции бумаг НКНХ и "Казаньоргсинтез".

Выручка "Ростелекома" во II квартале 2021 года увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 9% - до 138,59 млрд рублей. Показатель OIBDA возрос на 15% г/г - до 55,94 млрд рублей, рентабельность по OIBDA повысилась до 40,4% с 38,3%. Чистая прибыль составила 11,17 млрд рублей, увеличившись на 46% г/г. Свободный денежный поток во II квартале составил 1,1 млрд рублей против отрицательного показателя в размере 8,8 млрд рублей за аналогичный период 2020 года. По итогам работы "Ростелеком" повысил прогноз по росту OIBDA по итогам 2021 года до 8-10% с 5%, не исключает его уточнения по результатам третьего квартала. В части CAPEX компания по-прежнему ожидает расходы в пределах 110-115 млрд рублей (без учета реализации госпрограмм).

Комментарий главного аналитика по российскому рынку "Открытие Брокер" Алексея Павлова: Рост финансовых показателей "Ростелекома" во II квартале вновь был обусловлен в первую очередь увеличением доходов от услуг мобильной связи, цифровых сервисов и ШПД. Так, выручка в сегменте мобильной связи поднялась на 11,7% г/г, доходы от цифровых сервисов увеличились на 19,2% г/г, а выручка от услуг ШПД выросла на 7,3% г/г. При этом FCF у оператора в I полугодии традиционно слабый, и тот факт, что он в этот раз оказался положительным (причем как в I, так и во II квартале), уже можно считать небольшим успехом.

ГМК "Норникель" сообщает о росте прибыли по МСФО в I полугодии в 96 раз до $4,3 млрд. Консолидированная выручка увеличилась на 33% в годовом выражении до $8,9 млрд. Показатель EBITDA повысился в три раза до $5,7 млрд. Однако свободный денежный поток сократился на 48% до $1,4 млрд. Чистый долг увеличился на 64% до $7,7 млрд. Однако соотношение чистого долга к EBITDA выросло незначительно до 0,7X.

Рубль следует за прочими валютами риска. Рубль укреплялся против доллара, но слабел против евро, что отражало ситуацию на Forex. Со стороны нефти можно даже говорить о поддержки, поскольку нефть Brent удержала отметку $70 за баррель и перешла к росту.

К середине московских торгов баррель Brent стоил около 5160 рублей.

Ставки MosPrime снизились до 6,08% на день, до 6,51% на неделю и остались на уровне 6,88% на месяц.

На Forex доллар перешёл к ослаблению. DXY снижался почти на 0,15% и торговался вблизи отметки 92,15 п. Валюты риска укреплялись от 0,3% в CAD до 0,45% в AUD. Центральные банки Австралии и Новой Зеландии на текущей неделе сделали намёки на возможное повышение ставки. Более того, от RBNZ ждут достаточно активного ужесточения денежной политики вплоть до 1,5% к середине 2022 года.

Банк Англии не торопится с изменениями в денежной политике. Европейские индексы торговались разнонаправленно, хотя в первой половине дня предпринимали попытки роста на фоне очередных сильных корпоративных отчётах.

Более акцентированная слабость проявлялась в акциях розничных сетей. Онлайн торговая платформа Zalando заявила о существенном увеличении расходов на маркетинг для сохранения покупательской активности. Бумаги Adidas теряли более 4%. Производитель спортивной одежды и обуви улучшил свои ожидания на финансовый год, но также сообщил о существенном падении продаж в Китае, где продукцию компании подвергли общественному игнорированию из-за критики политики в Синьцзян-Уйгурском автономном округе.

Промышленный конгломерат Siemens в третий раз в текущем году улучшил свой прогноз по финансовым показателям. Фармацевтическая Novo Nordisk отчиталась лучше ожиданий и повысила свой прогноз по прибыли на фоне успешных продаж препарата от ожирения.

И немного статистики. Рост производственных заказов в Германии составил 4,1% за июнь при ожиданиях в диапазоне 1,5%-1,9%. Индекс деловой активности в строительстве Великобритании снизился по итогам июля до 58,7 п. при ожиданиях 64,0 п. и 66,3 п. в июне.

Банк Англии, как и ожидалось, сохранил ставку на уровне 0,1%, а также прежние объёмы программы выкупа активов 875 млрд фунтов стерлингов. Фунт на этом фоне укреплял свои позиции на 0,3% против доллара.

Delta-штамм продолжает мешать нефтяному спросу. На рынке нефти без особых перемен. Впрочем, Brent смогла вернуться выше $70 за баррель и начала восстанавливать потери после трёх дней снижения.

Среднесрочной угрозой остаётся распространение коронавируса в виде Delta штамма. В Китае 17 провинций сообщают о случаях заражения локального характера. На этом фоне власти ввели более активное тестирование, ограничили некоторые направления для авиаперелётов. Впрочем, число заражений пока составляет менее сотни в день. Тем не менее, меры социального дистанцирования уже приняты во многих городах. В США ситуация гораздо тяжелее, поскольку в среду было зафиксировано 100 тыс. новых случаев заражения.

В долгосрочном плане нефть поддерживают последние события вокруг Ирана. Инциденты с танкерами вблизи берегов ОАЭ и Омана приписали Ирану, что станет осложнением на переговорах по ядерной сделке.

Число первичных обращений за пособием по безработице сократилось за прошлую неделю на 14 тыс. до 385 тыс. Торговый дефицит в июне расширился а 6,7% до рекордных $75,76 млрд.

После выхода статистики фьючерсы на основные индексы США торговались в пределах +0,2%. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам незначительно снизилась до 1,18%.

В Goldman Sachs пересмотрели прогноз по росту S&P 500 на конец года. Аналитики банка ожидают повышение до 4700 пунктов с прежнего прогноза 4300 пунктов на фоне продолжающегося роста выручки прибылей компаний.

Moderna, страховая Cigna отчитались лучше ожиданий по прибыли и выручке, но акции снижались на утренней сессии.

Electronic Arts не только отчиталась лучше ожиданий, но и прогнозирует сохранение высокого спроса на свои видео игры.

Бумаги скандального онлайн брокера Robinhood теряли более 10% на утренних торгах. Компания заявила о продаже до 97.9 млн акций в обозримом будущем. В продаже будут участвовать акции от различных акционеров, поэтому сама компания каких-либо выгод от этого не получит.

Ситуация на американском рынке остаётся позитивной, но напряжённой. Пока банки повышают свои прогнозы на конец года, но эти повышения кажутся довольно скромными на фоне текущих значений. Инвесторы заложили чрезвычайно завышенные ожидания. Поэтому даже превышение прогнозов в отчётности не гарантирует дальнейший рост бумаг. Превышение должно быть значимым! Дабы инвестор поддерживал желание покупать.

Ажиотаж на рынке жилой недвижимости, произошедший в последний год, благодаря принятой весной 2020 года программе льготной ипотеки, вызвал немало разговоров со стороны экспертного сообщества о возможности развития ипотечного пузыря на рынке. Сейчас власти пытаются мягко охладить ситуацию, ужесточив с июля условия льготной ипотеки. Может ли в России возникнуть ипотечный пузырь, как это было в США? На этот и другие вопросы попытались ответить эксперты онлайн-конференции Finam.ru "Рынок недвижимости - ипотечный бум закончен, что дальше?"

Роман Мирошников, исполнительный директор СК "Ойкумена" полагает, что развитие ситуации в России по сценарию СШАмаловероятно, так как ипотечная система в России работает иначе. В США заемщик может просто вернуть ключи банку и больше не быть ему должным ничего, а банк сам реализует предмет залога. У нас банк может реализовать объект залога, но если остается долг, заемщик должен продолжить его выплачивать (за исключением, если он не признан банкротом). Кроме того, ипотечные ставки по-прежнему в России высоки и покрывают возможные риски банков.

Наталья Пырьева, аналитик ФГ "ФИНАМ" также считает, чтона данный момент нет явных предпосылок для возникновения ипотечного кризиса в России, который можно было бы сопоставить с кризисом в США в 2007-2008 гг. Доля просроченных кредитов в общей ипотечной задолженности россиян уже снижается. С начала года объем "плохой" ипотеки в целом по России сократился почти на 7%. К 1 июля доля просроченной ипотечной задолженности в стране составила 0,7% от общего объема выданных кредитов на покупку жилья, что является достаточно низким показателем.

Сергей Хестанов, советник по макроэкономике генерального директора "Открытие Брокер" напоминаето том, чтопока в России было два прецедентов резкого падения стоимости недвижимости: в далёком 1998 г и в 2008 (сильное падение валютной цены). В 1998 г ипотека почти отсутствовала, а в 2008 г - случился кризис валютной ипотеки. Он был не очень большим - пострадало около 10 000 заёмщиков. Валютная ипотека была популярна только в Москве и Санкт-Петербурге. Больших социальных потрясений это тогда не вызвало. Говоря о текущих событиях, эксперт отмечает, что современный рынок рублевой ипотеки - куда больше. И социальные последствия его возможного краха - будут куда весомее. Поэтому монетарные власти, скорее всего, постараются остудить рынок плавно, избежав обвала цен. Г-н Хестанов предполагает, чтопервые меры по ослаблению стоит ждать уже после выборов...

В августе 2020 года гостиницы, санатории, кафе и турагентства достигли или побили допандемийные показатели по обороту. Но новые ограничения и открытие зарубежных курортов не позволят в 2021 году превысить показатели 2020 года