Индекс МосБиржи по итогам торгов в пятницу, 22 января, упал на 1,16% до 3382,92 п. Объем торгов в основной секции составил 111 млрд рублей, по сравнению с 115 млрд рублей в предыдущий день. С начала недели индекс МосБиржи упал на 2%, но вырос на 2,9% с начала месяца. Индекс РТС снизился на 3,11% до 1418,29 п. Рубль к доллару подешевел на 1,67% и среди 24 валют развивающихся рынков подешевел наиболее существенно, за исключением бразильского реала, который обесценился на 1,8%. USDRUB впервые за месяц может закрыть торговый день выше 75 рублей за доллар.

Шесть отраслевых индексов упали в пятницу и два выросли. Металлурги стали аутсайдерами дня (-1,24%). Телекомы выросли на 0,51% и стали лидерами роста. При этом потребительский сектор (-0,62%) и энергетики (-0,33%) с начала месяца в отрицательной зоне. Остальные индексы растут, и лидером января является сектор "Химии и нефтехимии".

Из 45 акций индекса МосБиржи 31 подешевела и 14 прибавили в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в падение индекса (-3%). Расписки Ozon Holdings показали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 5,2%. Индекс торгуется с коэффициентом 15,1 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 8,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 49,6 трлн рублей.

Акции НЛМК подешевели на 1,2% до 219 руб. Крупнейший в РФ сталепроизводитель снизил продажи стали в четвертом квартале к третьему из-за уменьшения сбыта слябов при стабильном производстве, сообщила компания. Производство стали выросло на 1% квартал к кварталу и на 3% в годовом сравнении до 3,9 млн тонн после завершения реконструкции конвертерного производства НЛМК. Продажи в четвертом квартале сократились на 5% к третьему до 4,2 млн тонн со снижением реализации слябов при накоплении запасов из-за сезонной загруженности портов в конце года и уменьшением сбыта сортового проката. В целом за год НЛМК увеличила производство стали на 1% до 15,8 млн тонн, продажи выросли на 3% за счет роста реализации чугуна и составили 17,5 млн тонн.

Бумаги X5 Retail Group упали на 0,25% до 2799 руб. Ритейлер в IV квартале увеличил чистую розничную выручку на 12,7% по сравнению с показателем за IV квартал 2019 года, до 526,7 млрд рублей. LfL-продажи Х5 в октябре-декабре выросли на 5,1% за счет увеличения среднего чека на 13,3%, которое было частично нивелировано снижением трафика на 7,2%. По итогам 2020 года розничная выручка Х5 увеличилась на 14,2%, до 1973,9 млрд рублей.

"С точки зрения динамики роста выручки IV квартал оказался худшим в 2020 году. При этом, по словам CEO X5 Игоря Шехтермана, с начала января ритейлер увеличила розничную выручку на 12,4%. Т. о., можно констатировать, что после некоторого ускорения продаж, связанного с пандемическим фактором, ситуация в продуктовой рознице постепенно возвращается в норму. Напомним, что по итогам 2019 года выручка X5 Retail Group выросла на 13,3%, тогда как в IV квартале позапрошлого года динамика была на уровне 11%. В то же время резкое падение продаж в сегменте гипермаркетов в прошлом году связано в первую очередь с сокращением торговых площадей в соответствии с программой трансформации формата "Карусель", о которой было объявлено еще в 2019 году", - прокомментировал цифры Алексей Павлов, главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку.

Акции "Распадской" росли всю неделю, но в пятницу снизились на 1,1% до 156 руб. "Распадская" увеличила в IV квартале 2020 года добычу угля на 93% кв/кв, до 2,764 млн тонн. В 2020 году добыча сократилась на 28%, до 9,263 млн тонн. Реализация угольного концентрата в прошлом квартале упала на 10% кв/кв, до 1,896 млн тонн, годовой прирост составил 35%. В 2020 году этот показатель вырос на 6%, до 8,155 млн тонн.

"Напомним, что на фоне слабой конъюнктуры компания распродавала запасы и не форсировала добычу в III квартале, остановив разрез "Распадский", так что резкое увеличение добычи в квартальном сопоставлении обусловлено исключительно эффектом низкой базы. Этим же эффектом объясняется и резкий рост продаж в октябре-декабре в годовом сопоставлении: в IV квартале 2019 года "Распадская" резко сократила экспортные отгрузки из-за исчерпания импортных квот поставки в Китай. Таким образом, операционные результаты "Распадской" в IV квартале получились неубедительными. При этом средневзвешенная цена концентрата в октябре-декабре была всего на 8% выше кв/кв и на 21 ниже в годовом сопоставлении. Так что рост цен на коксующийся уголь в Китае из-за лага в ценообразовании будет заметен для отечественных угледобывающих компаний только в I квартале 2021 года", - отметил Алексей Павлов.

Внешний фон.Внешний фон стимулировал российский рынок к коррекции. Акции в Европе, а затем и в США упали, поскольку обусловленные борьбой с коронавирусом ограничения продолжают ужесточаться, снижая оптимизм в отношении американского сезона корпоративной отчетности и планов дополнительных стимулов.Dow Jones -0,7% до 30972 п. (с начала года +1,2%),S&P 500 -0,4% до 3838 п. (с начала года +2,2%),NASDAQ -0,2% до 13503 п. (с начала года +4,8).

Панъевропейский индекс EuroStoxx 600 падает вторую неделю подряд на фоне замедления деловой активности и сокращения прогноза экономического роста Германии. Это напомнило инвесторам, что глава ЕЦБ Кристин Лагард предупреждала о риске двойной рецессии буквально вчера. Сводный индекс менеджеров по закупкам PMI в. еврозоне (Markit) в январе составил 47,5 п. по сравнению с 49,1 п. в декабре. Только значение выше 50 п. сообщает об увеличении деловой активности. Индекс PMI в. обрабатывающей промышленности составил в январе 54,7 п. после 55,2 п. в декабре. Но в сфере услуг PMI составил 45,0 п. после 46,4 п. месяцем ранее.

На контрасте деловая активность в США ускорилась в начале 2021 года. Те же данные Markit показали, что сводный индекс PMI увеличился до 58 п. Это выше, чем 55,3 п. в декабре и вообще второй по величине показатель с марта 2015 года. Деловая активность PMI в. обрабатывающей промышленности выросла в США до 59,1 п. - максимум с мая 2007 года. При этом связанные с пандемией проблемы цепочек поставок и дефицит некоторых материалов приводят к росту цен на сырье. Индекс активности PMI в. сфере услуг также улучшился в США, несмотря на то, что некоторые штаты вводили ограничения.

Распространение вакцины в США может потребовать больше времени, чем ожидалось. По последним оценкам, 38 млн доз вакцин было распределено в США. Но проведено только около 17,5 млн вакцинаций. Это означает, что более половины отгруженных вакцин до сих пор не использованы. К тому же, как отметил Иван Авсейко, аналитик "Открытие Брокер" по международному рынку, по крайней мере 12 штатов сообщили о нехватке вакцин, что говорит о проблемах с дистрибуцией. Вероятно, восстановление потребительской активности в данной ситуации может произойти позднее, что негативно повлияет на экономический рост. В то же время, чем дольше экономика будет пребывать в кризисе, тем больший пакет стимулов потребуется, а это основной позитивный фактор роста фондового рынка в текущей среде.

На этой неделе о продлении сроков действия ограничительных мер сообщили Германия и Великобритания, Гонконг впервые объявил частичную изоляцию. Вспышка новых случаев заражения в Китае оказывает негативное влияние на динамику цен на нефть и промышленных металлов. Премьер-министр Великобритании объявил, что третий локдаун может быть продлен до лета, что оказало дополнительное давление на курс фунта стерлингов. Италия и Германия уже предупредили о том, что задержки поставок вакцин в рамках программы массовой вакцинации населения могут составить несколько недель.

Индекс S&P 500 торговался с коэффициентом 30,8 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 23,2 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. 9 из 11 секторов продемонстрировали снижение на старте торгов. Акции промышленных компаний внесли наибольший вклад в падение индекса (-1%). Энергетический сектор продемонстрировал наиболее существенную негативную динамику (-1,7%). Нефть Brent по состоянию на 19:00 мск дешевела на 0,9% до $55,6/барр.

Нефтесервисная компания Schlumberger отчиталась о росте выручки и скорректированной прибыли в 4 квартале 2020 г. благодаря сокращению расходов и растущему спросу на услуги и оборудование для бурения. При этом в Schlumberger ожидают восстановления спроса до уровней 2019 года не позднее 2023 года (возможно раньше). Общая выручка составила $5,53 млрд (+ 5,2% кв/кв) при прогнозе $5,25 млрд. Чистая прибыль без учета списаний и кредитов составила $309 млн или 22 цента на акцию ($228 млн или 16 центов на акцию в предыдущем квартале).

Из 505 акций индекса 413 подешевели и 92 прибавляли в цене.

Акции Intel на старте торгов внесли наибольший вклад в снижение индекса S&P 500 (-6,1%). Коррекция акций Intel была обусловлена комментариями нового главного исполнительного директора Intel Corp. Патрика Гелсингера и неопределенностью в вопросе аутсортинга производства. Накануне Intel отчитался о результатах за четвертый квартал 2020 году, которые значительно превзошли прогноз компании и ожидания инвесторов. Выручка составила $20 млрд (-1,0% г/г) что выше прогноза на $2,5 млрд, Non-GAAP EPS составил $1,52 что выше прогноза на $0,41.

"Сильный отчет вышел Intel вышел во многом из-за более высокого, чем ожидалось, спроса на ПК, из-за тренда работы и обучения на дому. Также благоприятная динамика наблюдается в сегменте дата-серверов. Но в связи со сменой генерального директора (с 15 февраля) компания не прояснила планы по аутсорсингу производства и не дала прогноз на год, что и обуславливает негативную реакцию инвесторов после основной торговой сессии. Новому CEO предстоит оценить текущее состояние дел с 7-нм техпроцессом, и, вероятно, более детальный прогноз на 2021 будет представлен в апреле после отчета за 1 кв. Мы не планируем менять нашу рекомендацию „покупать“ в акциях INTC, а также не пересматриваем наш уровень целевой цены до следующего отчета, где ожидаем увидеть более детальные планы компании на 2021 год", - прокомментировал отчетность Иван Авсейко.

Акции IBM продемонстрировали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса S&P 500 (-10,6%). Квартальная выручка, о которой компания отчиталась в четверг, не дотянула до прогнозов аналитиков. Выручка облачного бизнеса IBM выросла на 10% до рекордных $7,5 млрд. Компания уверена, что вернется к росту продаж в 2021 году и ожидает, что после разделения бизнеса выручка вырастет на 4–6%. Общая выручка упала на 6,5% до $20,37 млрд, ниже прогноза $20,67 млрд. За исключением разовых статей баланса IBM заработала прибыль $2,07 на акцию при прогнозе $1,79 на акцию. Компания с более чем 100-летней историей готовится разделиться на две публичные компании. Подразделение, которое сохранит за собой название IBM, сосредоточится на гибридных облачных технологиях, при которых компании используют комбинацию собственных и арендованных дата-центров для обработки данных.

К середине торгового дня российские фондовые индексы находились в минусе, следуя за ухудшением настроений за рубежом, а также оставаясь под давлением санкционных рисков. Индекс Мосбиржи к 14.20 мск снизился на 1,74%, до 3363,16 пункта. Индекс РТС упал на 3,39%, до 1414,18 пункта.

Рубль к середине сессии ослабевал в пределах 1,5% против доллара и евро. Доллар стремился к 75 руб., а евро поднялся выше 91 руб.

Эмитенты.В лидерах роста к середине сессии пребывали акции Детского мира (+1,35%) и котировки ЛСР (+0,78%). В лидерах снижения были обыкновенные акции Мечела (-5,54%), и бумаги ТГК-2 (-3,79%). ГДР X5 Retail Group подешевели на 0,8%.

Расписки X5 Retail Group упали вместе со всем рынком, несмотря на публикацию в целом неплохих операционных результатов. Чистая розничная выручка компании в прошлом году увеличилась на 14,3%, а в 4-м квартале – на 12,7% г/г.

С технической точки зрения расписки ритейлера в последние сессии пытались вернуться к краткосрочному росту и расположены выше средней полосы Боллинджера дневного графика (2760 руб.), что в целом позволяет ждать развития повышения к 2865 руб. (верхняя полоса Боллинджера). Потенциал возможного краткосрочного роста, однако, пока не велик, а возвращения к среднесрочному стоит ждать не раньше закрепления выше 2865-2910 руб. В противном случае котировки могут развить нисходящее движение, риски чего усилятся при преодолении 2680 руб. При торговле в диапазоне 2700-2900 руб. скорее имеет смысл оставаться вне рынка.

Внешний фон: негативный.

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ ускорили падение и теряли порядка 2,5%. Инвесторы фиксировали прибыль вслед за ухудшением мировых настроений. Повлиять на ход торгов еще может отчет Минэнерго США, публикация которого состоится уже после завершения основной сессии в РФ.

Фондовые биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: -1,3%. Статистика пятницы ожидаемо подтвердила сохранение слабых мест в региональной экономике и показала рост розничных продаж Великобритании в декабре на 2,9% г/г, хуже прогноза, в то время как индикаторы деловой активности страны в январе также не оправдали ожиданий. В еврозоне композитный индекс деловой активности остается ниже 50 пунктов из-за замедления сектора услуг, а немецкий композитный индикатор немного превысил прогнозы и составил 50,8 пункта.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: -0,7%. Судя по всему, неделя завершится на коррекционной ноте, так как инвесторы попросту исчерпали краткосрочные драйверы для покупок и у рекордных максимумов скорее будут склонны к фиксации прибыли.

События дня:

-предварительные индексы деловой активности в секторах услуг и промышленности стран США в январе (17.45 мск)

-продажи домов на вторичном рынке США в декабре (18.00 мск)

-отчет Минэнерго США о динамике запасов нефти и нефтепродуктов (19.00 мск)

Рынок внутри дня.Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии опустились ниже первых целей краткосрочной коррекции 3375 и 1435 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков), что увеличивает опасность развития нисходящего движения на следующей неделе. Краткосрочные риски смещаются в сторону понижательных как на отечественных, так и на зарубежных площадках.