Развитие рынка иностранных финансовых инструментов будет способствовать притоку розничных инвесторов на российский финансовый рынок, считает президент НАУФОР Алексей Тимофеев. Своим мнение он поделился на онлайн-конференции.

Сегодня НАУФОР представила предложения по развитию отечественного финансового рынка. Документ продолжает концепцию исследования НАУФОР "Идеальная модель фондового рынка на долгосрочную перспективу - до 2020 года", подготовленного в 2008 году в рамках создания в России международного финансового центра, и включает в себя оценку параметров развития финансового рынка с 2008 года.

"Мы хотели дать трезвый взгляд на российский фондовый рынок, свободный от эйфории, вызванной массовым притоком розничных инвесторов", - сказал Тимофеев.

Как отметили в НАУФОР, объем российского рынка не позволяет финансировать реальный сектор экономики.

"Нам нужны кратные увеличения объемов для того, чтобы мы могли на это всерьез рассчитывать", - считает Тимофеев.

Драйвером российского финансового рынка являются иностранные финансовые инструменты. "Роль иностранных финансовых инструментов совершенно иная, чем мы об этом думали. Этот рынок является не бенефициарам активности розничных инвесторов, а скорее причиной для такой активности", - рассказал президент НАУФОР.

Бенефициаром интереса розничных инвесторов является российский финансовый рынок, выяснили в НАУФОР.

"Мы в самом начале пути. Мы должны быть лишены той эйфории, которая в настоящее время заставляет регулятора "заморозить" развитие рынка тем или иным способом", - считает Алексей Тимофеев. Вместе с тем, президент НАУФОР отметил, что вход на биржу не должен стать разочарованием для розничного инвестора из-за недобросовестности отдельных участников рынка.

По мнению авторов доклада, одной из важных мер по развитию российского финансового рынка является не ухудшение условий участия, в частности сохранение ИИС, расширение линейки инвестиционных счетов, решение вопроса с валютной переоценкой, а также развитие рынка иностранных финансовых инструментов, развитие индустрии коллективных инвестиций, передача функции налогового агента брокеру и другие предложения.

Предложения направлены НАУФОР ключевым участникам дискуссии - Банку России, Минфину.

Прошлая неделя стала для многих инвесторов неделей разочарований. Китай разочаровал рынок тем, что собрался оказать давление на цветные металлы, продавая резервные запасы. Большинство графиков сырьевых активов в "зоне медведей", правда, нефть в "зоне быков". Глава ФРБ Сент-Луиса Д.Буллард высказался за повышение ставки в следующем году, чем сильно разочаровал инвесторов, включая инвесторов в золото. Потому что такое повышение будет с опережением на год против предыдущих прогнозов ФРС.

Китай продолжал "завинчивать гайки" против майнеров криптовалют, чем сильно разочаровал держателей криптовалют. На графике биткоина постоянно наблюдаем отскоки наверх от уровня 31000, но очень слабые. "Криптобыки" не помышляют от тестировании сильных уровней сопротивления 43000, 47000 на графике биткоина. Если все участники рынка видят на графике биткоина поддержку 30 000 – 29 000 не появится ли соблазн у крупных игроков(китов) опустить курс ниже поддержки и выбить из позиций мелких инвесторов? На адресах, хранящих от 100 до 10 000 BTC, находится примерно 49% добытых биткоинов, поэтому крупные игроки способны на многое…

Держателей акций банков в США также были разочарованы. Акции JPMorgan Chase & Co. (JPM) в пятницу снизились на 2,53%, кроме того всю неделю акции американских банков были под давлением. Причина состоит в том, что исполнительный директор JPMorgan заяви о том, что торговый доход его фирмы во втором квартале составит более $6 млрд, примерно на 38% меньше, чем в прошлом году. Citigroup Inc. также предупредил, что выручка от торговых операций во втором квартале снизится примерно на 30% по сравнению с предыдущим годом. Выравнивание кривой доходности негатив для банков – удар по банковской марже.

Не было разочарований от встречи лидеров США и России, но изначально ожидания по ней были скромными, так как было известно что не будут подписаны значимые договоренности. Не было разочарований у "нефтебыков" - по прогнозам во втором полугодии будет наблюдаться дефицит нефти. В России началась третья волна заболеваемости КОВИД-19 и по прогнозам ученых только через два месяца она пойдет на спад. В связи с этим нет разочарований у инвесторов, которые покупали акции компаний, развивающих он-лайн коммерцию. К примеру, акции компании Ozon выглядят сильными.

Сегодня фьючерс на индекс РТС находится в отрицательной зоне, также как и фьючерсы на открытие рынка США. На индексе Мосбиржи началась коррекция, но следует иметь ввиду что первая волна коррекции обычно выкупается быками и следует иметь ввиду, что цены не нефть находятся в "зоне быков", а в структуре индекса половина акций по весу составляют акции нефтегазовых компаний. Высокие цены на нефть страхуют наш рынок от серьезного обвала, но какими эти цены будут после заседания ОПЕК 01 июля, не понятно. Покупать отечественные акции "широким фронтом" я никого не призываю, так как пока американский фондовый рынок не снижался (по гамбургскому счету). Индекс NASDAQ в этом году нарисовал на графике фигуру "тройная вершина", которая может сигнализировать о скором рыночном развороте – приходится быть острожным. Во вторник Джером Пауэлл выступит перед конгрессом (21:00 мск) и обрисует экономические перспективы. Возможно, ему удастся развеять страхи инвесторов. Посмотрим...