Вчера индекс МосБиржи просел на 1,02% - борьба за минимумы декабря продолжается. Инвесторы напуганы геополитическими страхами, хотя с моей точки зрения, пугаться геополитики не надо. Вероятно между лидерами США и России недавно заключена секретная геополитическая сделка и чтобы скрыть ее параметры происходит "операция прикрытия". Принцип это операции такой. Заявляется - "У вас будет плохо, если прилетят инопланетяне". Публика фиксирует в мозгу первую часть что будет плохо, но главная вторая часть. Вероятность прилета инопланетян ничтожна мала. Вчера вечером Handelsblatt со ссылкой на источники в правительстве Германии написала, что Запад больше не рассматривают возможность отключения банков РФ от Swift и это несколько оздоровило ситуацию на рынке.

Вот чего действительно надо бояться инвесторам на развивающихся рынках это резкого ужесточения денежной политики ФРС США. Эксперты Morgan Stanley считают что ФРС США в этом году повысит ставку четыре раза, глава JP Morgan не исключает что ФРС повысит ставку семь раз. Сейчас не время для инвестиций в акции развивающихся стран "широким фронтом", разумнее инвестировать в точечные идеи и иметь денежный резерв по инвестированию.

В последняя время меня часто спрашивают - когда можно начать играть на понижение в нефти? И вот возможно момент настает - цены на нефть прыгнули наверх и пробили сильное сопротивление 86,5. Рынок сейчас усложнился - различные ловушки для трейдеров и ложные пробития важных уровней это рядовое явление. Я не исключаю что и это пробитие ловушка для "быков". Надо внимательно наблюдать за ценой и в случае если она нырнет под уровень 86,5 можно играть на понижение. Ближайшая цель снижения 82. А сейчас конечно играть на понижение не надо потому что идет процесс закрытия “коротких позиций" и насколько он затянется зависит от новостей с Ближнего Востока. Йеменская группировка хуситов напала на Объединенные Арабские Эмираты. В ответ Саудовская Аравия и союзники объявили о начале бомбардировок столицы Йемена Саны. После этого конфликта ожидания достижения нефтяным котировками (Brent) отметки 100 усилятся повысились. Правда на графике есть сильное сопротивление 93,5 где проходит тренд.

Сегодня утром "медведи" опять владеют инициативой. Фьючерсы на открытие американских бирж находятся в отрицательной зоне. Кроме того вышла новость что Россия собирается эвакуировать 30 дипломатов из Украины. Эта новость подается как подготовка России к агрессии. Кстати, а зачем на Украине держать большое количество дипломатов из России если экономические и культурные контакты между нашими странами с 2014 года постоянно сокращаются? На прошлой неделе "быки" пытались пробить наверх ноябрьский понижательный канал на графике индекса РТС, но у них ничего не получалось. Продолжаем скользить вниз - ближайшая сильная поддержка 1420 пунктов.

Ожидания на старт дня. Внешний фон перед стартом основной сессии в России можно назвать противоречивым. С одной стороны, дорожающая нефть должна поддержать российские акции, а, с другой, рост доходностей по казначейским обязательствам США негативно влияет на общее восприятие риска.

Индексы Азии торгуются разнонаправленно. В плюсе китайский рынок на фоне стимулирующих мер и действий по спасению строительной отрасли. Однако индекс доллара растёт в пределах 0,2%, а вот валюты риска AUD и NZD теряют более 0,2%.

Великобритания опубликует данные по рынку труда. Безработица могла остаться на уровне 4,2% в ноябре. В Германии выйдут индексы текущих экономических условий и экономических настроений. ОПЕК выпустит свой ежемесячный доклад по рынку нефти. В США ожидается индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка, который мог снизиться в январе до 25,0 п. с 31,9 п. в декабре. Инфляция в Канаде могла ускориться до 4,8% в декабре с 4,7% в ноябре.

Внешнеполитические заявления остановили отскок рынка. Российские акции начинали торги достаточно оптимистично. Индекс МосБиржи поднимался в моменте до 3651,36 п. Однако ситуация резко поменялась в дневные часы, когда прозвучали очередные заявления от министра иностранных дел РФ Сергея Лаврова и пресс-секретаря президента РФ Дмитрия Пескова. С. Лавров говорил о том, что РФ готова обеспечить свою безопасность самостоятельно, а Д. Песков не стал опровергать, или подтверждать идею возможного размещения российских ракет в других государствах. Рынок немедленно отреагировал распродажами, а индекс МосБиржи в моменте доходил до 3501,94 п. Германское издание Handelsblatt пишет о том, что вариант отключения РФ от системы SWIFT более не рассматривается, а США и Евросоюз могут сосредоточиться на точечных мерах против основных финансовых учреждений РФ.

По итогам основной сессии 17 января индекс МосБиржи - 3560,35 п. (-1,02%), а индекс РТС - 1474,99 п. (-0,73%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 156,354 млрд рублей.

4 отраслевых индекса выросли и 6 снизились. Лидером дня стал сектор информационных технологий (+2,21%). В данном случае стоит говорить о сильной перепроданности бумаг с начала года. Даже рост на прошедших торгах лишь сократил потери до 10,93%. В Европе также дорожали акции технологичных компаний.

Финансовый сектор упал лишь на 0,52% во многом благодаря росту акций ВТБ. Впрочем, общая ситуация в секторе заметно улучшилась после появления информации об отказе США и Евросоюза от идеи отключения РФ от SWIFT.

ВТБ сообщил о росте прибыли по РСБУ в 2021 году в 516 раз до 242,6 млрд рублей. В декабре прибыль увеличилась в 14 раз до 4 млрд рублей. Расходы на создание резервов за 2021 год составили 88,4 млрд рублей. Совокупный кредитный портфель увеличился за год на 12,7% до 13,4 трлн руб.

Потребительский сектор завершил день ростом на 0,3%, а бумаги "Белуга Групп" поднялись на 2,34%."Белуга Групп" по итогам 2021 года увеличила отгрузки на 0,6% г/г до 15,722 млн декалитров. Продажи собственных брендов снизились на 2,6%, до 13,129 млн декалитров, при этом продажи партнерских импортных брендов увеличились на 20,7%, до 2,593 млн декалитров. При этом отгрузки на экспорт увеличились на 77,3%, до 569 тыс. декалитров, тогда как продажи водки Beluga за пределами России выросли на 104,5% и достигли максимальных значений за историю марки. Объем продаж розничной сети "ВинЛаб" увеличился на 31,9% на фоне роста LfL-продаж на 14,8%.

Комментарий главного аналитика по российскому рынку "Открытие Инвестиции" Алексея Павлова: В физическом объеме рост продаж "Белуга Групп" оказался скромным, что в первую очередь связано с эффектом высокой базы. Напомним, что в I полугодии 2020 года в нашей стране наблюдался рекордный спрос на алкогольную продукцию, связанный с затяжным периодом самоизоляции на фоне первой волны пандемии Covid-19. Однако более важным, на наш взгляд, является тот факт, что компания активно смещается в сторону продаж более маржинальных брендов. В частности радует резкий рост экспортных поставок водки Beluga. Вдобавок активно развивается сеть "Винлаб", число магазинов которой в начале января перевалило за 1000 шт. Таким образом, пока развитие розничного направления четко вписывается в те амбициозные планы, которые "Белуга Групп" обнародовала в прошлом году накануне вторичного размещения. Таким образом, мы сохраняем актуальной нашу идею на покупку акций "Белуга Групп".

Рубль торговался с оглядкой на геополитику. Рубль провёл довольно волатильный день, торгуясь в диапазоне 75,61- 76,80 за доллар и 86,215-87,78 за евро. Ослабление происходило преимущественно в дневные часы на фоне заявлений по внешней политике РФ. Однако новости из Европы по поводу отказа США и Евросоюза использовать отключение РФ от SWIFT в качестве меры воздействия поправили позиции российской валюты.

В целом, на текущей неделе рубль поддерживает начавшийся налоговый период и высокие цены на товары российского экспорта. Положительное сальдо внешней торговли РФ в январе-ноябре составило $163,4 млрд. Это на 97,1% больше, чем за аналогичный период год назад. В ноябре положительное сальдо выросло в 2,8 раза в годовом выражении до $21,05 млрд.

На Forex ситуация была спокойной, поскольку американский рынок казначейских обязательств не работал по причине празднования дня Мартина Лютера Кинга. Тем не менее, доллар США немного уступал свои позиции канадскому доллару и норвежской кроне. Впрочем, в парах с фунтом стерлингов и японской иеной доллар США укреплялся на 0,25% и 0,3%.

Китай стимулирует, а Япония повышает инфляционные ожидания. Азиатские рынки торговались преимущественно в плюсе. Японские акции позитивно реагировали на ослабление иены, а китайские на смягчение денежной политики.

Накануне Народный Банк Китая снизил ставку по однолетним ссудам в рамках механизма среднесрочного кредитования (MLF) на 10 базисных пункта до 2,85%. Случилось это впервые с апреля 2020 года. Условием смягчения выступили замедление инфляции до 1,5% в декабре, а также снижение темпов роста ВВП до 4,0% в IV квартале. Сектор недвижимости повышался почти на 5% на новостях о том, что Shanghai Pudong Development Bank Co разместил облигации для будущего финансирования приобретений проектов в сфере недвижимости. Столь же позитивную динамику демонстрировали отраслевые индексы инфраструктуры и инженерный. Динамика рынка в Гонконге была менее выраженной. Сектор технологий торговался в скромном плюсе, но вот акции IT гиганта Tencent теряли более 1%.

Иена слабела на 0,2% против доллара США и торговалась около отметки 114,85. Однако слабая валюта помогала рынку лишь в первой половине дня, но затем силы покупателей заметно убавились. Не успели США выйти из режима выходного по случаю дня Мартина Лютера Кинга, а на электронных торгах доходность 10-летних казначейских обязательств подскочила более чем на 5 базисных пункта до 1,84%. Плюс к этому Банк Японии напугал инвесторов обновлённым прогнозом по инфляции. Регулятор ожидает рост цен на 1,1% в фискальном году, который стартует в апреле. Ранее прогнозировался рост инфляции до 0,9%. В 2023 году Банк Японии также ждёт инфляцию на уровне 1,1% по сравнению с предыдущим прогнозом 1,0%. В докладе также говорится о том, что инфляционные риски сбалансированы, хотя в предыдущем прогнозе говорилось о преобладании понижательных рисков. Как следствие, рост в таких бумагах, как Tokyo Electron и SoftBank Group, сменился на падение.

Нефть на многолетних максимумах из-за осложнения ситуации на Аравийском полуострове. Нефть активно дорожала на новостях с Аравийского полуострова. Йеменские хуситы проявили повышенную военную активность. Сначала на выходных был сбит саудовский ударный БПЛА Pterodactyl II, а затем были атакованы Объединённые Арабские Эмираты, включая объекты нефтяной инфраструктуры.

Впрочем масштаб атак хуситов не идёт ни в какое сравнение с тем, что в Северном полушарии присутствуют вполне зимние температуры, а вот в ОПЕК плюс не справляются с планом наращивания производства. В декабре ОПЕК нарастила добычу лишь на 70 тыс. бар. в сутки из 253 тыс. бар. разрешённых в рамках соглашения ОПЕК+.

Российский рынок акций с утра находится в "красной" зоне под давлением геополитики и негативной динамики зарубежных бирж, несмотря на высокие цены на нефть. Индекс МосБиржи в ходе утренней сессии теряет около 1,1%, опускаясь в район 3520 пунктов.

Нефть во вторник утром прибавляет в цене около 1,5-2%, Brent приближается к 88 долларам. Европейские индексы завершили предыдущий день ростом в пределах 1%. На американских биржах накануне торгов не было из-за праздника, сегодня фьючерсы на индексы США в "красной" зоне. Азиатские площадки также преимущественно показывают отрицательную динамику.

По итогам предыдущего дня индекс МосБиржи уменьшился на 1,02%, до 3560,35 пункта, РТС опустился на 0,73%, до 1474,99 пункта. В аутсайдерах по итогам торгов были, в том числе, TCS (-6,6%), "НОВАТЭК" (-5,8%), "Московская биржа" (-5,1%), "Газпром" (-4,0%). Прибавкой отметились бумаги HeadHunter (+3,0%), Ozon (+1,6%), VK (+1,5%) и Yandex (+1,5%).

На геополитическом фронте вчера несколько разрядило обстановку сообщение газеты Handelsblatt со ссылкой на источники о том, что западные страны больше не рассматривают отключение России от SWIFT в рамках возможных санкций. Впрочем, официального подтверждения этой информации не было, а напряженность подогревалась новостями о совместных учениях России и Белоруссии. Кроме того, негатива позднее добавили сообщения в СМИ о том, что Россия собирается вывезти 30 дипломатов из Украины.

Рубль накануне большую часть дня слабел, но на упомянутом сообщении по SWIFT вечером восстанавливался. Сегодня утром он показывает стабильность: доллар прибавляет 6 копеек, до 76,15, евро уменьшается на 4 копейки, до 86,80.

С 17 января в РФ стартовал налоговый период, обращает внимание начальник отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции" Михаил Шульгин. Экспортеры продают валюту, формируя рублевую ликвидность под платежи в бюджет.

"Локальный спрос поддерживает рубль на фоне позитивной динамики цен на нефть. Технически USDRUB в ближайшее время попытается проверить на прочность уровень 75,00 в статусе поддержки", - считает эксперт.

Цены на нефть утром уверенно растут: Brent прибавляет 1,6%, до 87,9 доллара за баррель, WTI – 1,9%, до 84,9 доллара. Позитивным фактором для нее остается то, что ОПЕК+ наращивает добычу меньше, чем это позволяют квоты в рамках соглашения.

"В последняя время меня часто спрашивают - когда можно начать играть на понижение в нефти? И вот, возможно, момент настает - цены на нефть прыгнули наверх и пробили сильное сопротивление 86,5. Рынок сейчас усложнился - различные ловушки для трейдеров и ложные пробития важных уровней - это рядовое явление. Я не исключаю, что и это пробитие - ловушка для "быков". Надо внимательно наблюдать за ценой, и в случае, если она нырнет под уровень 86,5 можно играть на понижение. Ближайшая цель снижения – 82", - рассуждает руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ "УНИВЕР Капитал" Андрей Верников.

При этом, по его словам, сейчас играть на понижение не надо, потому что идет процесс закрытия "коротких позиций" и насколько он затянется - зависит от новостей с Ближнего Востока.

"Йеменская группировка хуситов напала на Объединенные Арабские Эмираты. В ответ Саудовская Аравия и союзники объявили о начале бомбардировок столицы Йемена Саны. После этого конфликта ожидания достижения нефтяным котировками (Brent) отметки 100 повысились. Правда, на графике есть сильное сопротивление 93,5, где проходит тренд", - отмечает г-н Верников.

Относительно фондового рынка он высказывает мнение, что пугаться геополитики в нынешней ситуации не надо. Чего, по его мнению, действительно надо бояться инвесторам на развивающихся рынках, - это резкого ужесточения денежной политики ФРС США.

"Эксперты Morgan Stanley считают, что ФРС США в этом году повысит ставку четыре раза, глава JP Morgan не исключает что ФРС повысит ставку семь раз. Сейчас не время для инвестиций в акции развивающихся стран "широким фронтом", разумнее инвестировать в точечные идеи и иметь денежный резерв по инвестированию", - говорит эксперт.

Из российских эмитентов накануне отметилась отчетностью "Белуга Групп", ее бумаги поднялись на 2,34%.

"В физическом объеме рост продаж "Белуга Групп" оказался скромным, что в первую очередь связано с эффектом высокой базы. Однако более важным, на наш взгляд, является тот факт, что компания активно смещается в сторону продаж более маржинальных брендов. В частности, радует резкий рост экспортных поставок водки Beluga. Вдобавок активно развивается сеть "Винлаб", число магазинов которой в начале января перевалило за 1000 шт. Таким образом, пока развитие розничного направления четко вписывается в те амбициозные планы, которые "Белуга Групп" обнародовала в прошлом году накануне вторичного размещения. Таким образом, мы сохраняем актуальной нашу идею на покупку акций "Белуга Групп", - отмечает главный аналитик по российскому рынку "Открытие Инвестиции" Алексей Павлов.

Рынок выглядит локально перепроданным, но сформировать отскок в сложившихся условиях сегодня не получится, считает главный аналитик "АЛОР БРОКЕР" Алексей Антонов.

"Более того, сегодня индекс МосБиржи будет тестировать на прочность поддержку 3500 пунктов, которую мы ранее называли как стратегическую цель снижения. Сейчас у нас есть серьезные опасения, что эта отметка не устоит. Поэтому тактика торгов остается прежней: только шорт. Причем стоит искать момент для открытия коротких позиций по нефтяным бумагам, поскольку при малейшем падении котировок нефти они бросятся догонять упавший рынок", - считает эксперт.

Пока российский рынок остается под давлением геополитики и не может выбраться из "красной" зоны. Из корпоративных событий сегодня Группа "ПИК" объявит операционные результаты за 2021 год, закроется дивидендный реестр "Распадской".