Рынок акций ждет квартальных отчетов JPMorgan и Bank of America

13 октября 2021 г. 10:06 Ссылка на источник

Ожидания настарт торгов. Внешний фон перед стартом торгов вРоссии выглядит умеренно негативным. Азиатские фондовые индексы незначительно снижаются вместе сфьючерсами наS&P500 иценами нанефть

China Securities Journal предупреждает овозможном ухудшении ситуации нарынке недвижимости Китая вчетвертом квартале

МВФ повысил прогноз потемпам роста экономики России в2021 году с4,4% до4,7%, ноодновременно понизил аналогичный прогноз на2022 год с3,1% до2,9%

JPMorgan иBank ofAmerica отчитаются офинансовых результатах затретий квартал

Ожидается публикация протокола последнего заседания ФРС (21-22 сентября)

ВСША будут опубликованы данные поинфляции засентябрь (консенсус-прогноз составляет +0,3% м/м, +5,3% г/г)

Ситуации нарынке недвижимости Китая может ухудшиться. Государственный China Securities Journal сообщил всреду отом, что ситуация нарынке недвижимости страны может ухудшиться вчетвертом квартале из-за усиления контроля состороны властей. Поданным издания, вовторой половине текущего года большинство китайских девелоперов стали менее охотно покупать землю под застройку, опасаясь проблем сфинансированием иснижения маржинальности бизнеса.

Однако Пекин непозволит событиям вокруг China Evergrande превратиться всистемный кризис, сообщил вовторник винтервью Bloomberg TVглава Standard Chartered Билл Уинтерс. Поего словам, проблемный девелопер нестанет китайским Lehman Brothers.

Тем неменее, поданным Bloomberg, пока нет никакой информации относительно того, выполнилли China Evergrande обязательства потрем долларовым бондам, срок платежа покоторым наступил 11 октября. Поэтим бумагам предусмотрен 30-дневный льготный период.

Рынок акций РФ прервал рост из-за негативного внешнего фона. Рынок акций РФснизился поитогам основной сессии вторника, 12 октября. Торги наМосбирже начинались спросадки относительно уровней закрытия понедельника нафоне слабой динамики азиатских иевропейских индексов. Кполудню эту просадку выкупили благодаря попыткам нефти Brent закрепиться выше $84/барр, однако вовторой половине дня стало понято, что успехом эта идея неувенчается, иакции российских компаний возобновили плавное снижение. Ближе кзакрытию торговой сессии индексам Мосбиржи иРТС удалось отыграть часть потерь нафоне относительно оптимистичных настроений нарынке акций США, где ожидаются основные события сезона корпоративной отчетности затретий квартал.

Индекс МосБиржи

На18:50мск:

Индекс МосБиржи- 4263,80 п. (-0,4%), снач. года +29,6%

Индекс РТС- 1869,94 п. (-0,7%), снач. года +34,8%

Индекс МосБиржи закрылся на0,5% ниже установленного 11 октября рекордного максимума науровне 4284,53 п.

5 отраслевых индексов выросли и5 снизились.IT-сектор упал на2,2% (+5,4% сначала года) истал аутсайдером дня.

Металлурги выросли на0,9% (+9% сначала года) истали лидером роста. Здесь лидерство обеспечили золотодобывающие компании воглаве с"Петропавловском", который подорожал второй день подряд ивозглавил список лучших индексных акций. Компания планирует вэтом месяце объявить дивидендную политику.

Из43 акций индекса МосБиржи 24 подорожали и19 потеряли вцене.

Высокие цены насырье вцелом иэнергоносители вчастности продолжают поддерживать спрос нароссийские активы, однако инфляционные опасения выступают медвежьим фактором для рынков EMвцелом. Поданным Bloomberg, напрошлой неделе средняя доходность долларовых облигаций стран EMвыросла на16б.п., иэто стало рекордным значением запоследние 18месяцев, т. е. сначала пандемии коронавируса. Иными словами, инвесторы активно продают эти активы, несмотря наихвысокую среднюю доходность, которая приближается к4,5%.

Вовторник МВФ повысил прогноз потемпам роста экономики России в2021 году с4,4% до4,7%, ноодновременно понизил аналогичный прогноз на2022 год с3,1% до2,9%. Прогноз потемпам роста мировой экономики в2021 году был повышен с5,9% до6,0%.

Рынок акций США ждет квартальных отчетов Bank ofAmerica иJPMorgan. Весь вторник, 12 октября, фьючерсы наS&P500 колебались вокруг уровней закрытия понедельника нафоне отсутствия очевидных драйверов как для роста, так идля снижения. Основные фондовые индексы США продолжают консолидироваться внутри диапазона последних трех недель, ожидая основных событий сезона корпоративной отчетности. Сегодня перед открытием рынка финансовые результаты затретий квартал представят Bank ofAmerica иJPMorgan.

На23:00мск:

S&P500- 4351 п. (-0,24%), снач. года +15,83%

Dow- 34496 п. (-0,72%), снач. года +12,71%

Nasdaq- 14486 п. (-0,64%), снач. года +12,4%

Компоненты S&P500 показали смешанную динамику: выросли 5 из11 основных секторов индекса. Лучше всех выглядели сектор недвижимости (+1,33%), производители товаров второй необходимости (+0,68%) исектор ЖКХ (+0,66%).

Лидерами снижения оказались телекомы (-1,05%), IT-компании (-0,51%) икомпании сектора здравоохранения (-0,47%).

47% компонентов S&P500 подорожали, 52% подешевели и1% закрылся внулях.

Сегодня в21:00мск будет опубликован протокол последнего заседания ФРС (21-22 сентября), накотором регулятор ужесточил риторику, ачлены FOMC дали более агрессивный прогноз почислу повышений ставок в2023 году. Кроме того, это событие спровоцировало заметный рост доходности гособлигаций США, арынок производных инструментов быстро заложил вцены ожидания повышения ставки пофедеральным фондам уже вближайший год. Поданным Bloomberg, рынок фьючерсов наставку пофедеральным фондам почти полностью учитывает вценах ееповышение на0,25% вноябре 2022 года, авероятность такого события всентябре 2022 года оценивается примерно в50%.

Инвесторы будут изучать текст протокола впоисках намеков надальнейшие действия ФРС, включая время объявления оначале сокращения программы покупки активов.

Сегодня перед открытием американской сессии финансовые результаты затретий квартал представят Bank ofAmerica иJPMorgan. Текущие консенсус-прогнозы предполагают, что большинство американских компаний отчитаются осильном росте прибыли втретьем квартале, однако многие изних уже предупредили отом, что проблемы вцепочках поставок иповышенная инфляция оказывают негативное влияние набизнес.

Финансовые результаты затретий квартал представила уже 21 компания изиндекса S&P500. Сточки зрения самих показателей пока все выглядит относительно неплохо: прогнозы повыручке иприбыли превысили 15 отчитавшихся эмитентов, что составляет 72% отихобщего числа. Это заметно хуже показателей второго квартала, когда прогнозы повыручке побили 83% компаний изS&P500, апоприбыли- 86% (данные Bloomberg). Однако сточки зрения исторических данных текущий сезон отчетности выглядит абсолютного ординарным: запоследние пять лет всреднем 75% компаний изS&P500 превышали прогнозы поприбыли (что чуть больше текущих 72%) ивсреднем 65% превышали прогнозы повыручке (что чуть меньше техже самых 72%, данные FactSet).

Несмотря насредний характер финансовых результатов, динамика акций отчитавшихся эмитентов пока носит медвежий характер: впервый день торгов после публикации квартальных данных подорожали акции лишь 9 из21 компании, медианное снижение всех отчитавшихся эмитентов посовокупности составило 0,7%, асреднее- 1,2% (данные Bloomberg).

Нефть консолидируется вобласти многолетних максимумов. Цены нанефть остаются неподалеку отдостигнутых впонедельник свежих многолетних максимумов. Высокие мировые цены наприродный газ, глобальный энергетический кризис иприближение зимы поддерживают котировки черного золота иусиливают бэквордацию.

Глава Total Патрик Пуянне сообщил вовторник отом, что внекоторых частях Азии наблюдается рост спроса нагорючее, которое является более дешевой альтернативой голубому топливу. Поего словам, азиатские покупатели платят премию заразличные виды продуктов нефтепереработки, которые можно использовать впаровых котлах итурбинах.

Рост цен насырье стал главным фактором увеличения импортных цен, которое затрудняет прогнозирование динамики торгового баланса Китая вчетвертом квартале, сообщил сегодня пресс-секретарь Главного таможенного управления страныЛи Куивен.

Сегодня ОПЕК опубликует ежемесячный обзор порынку нефти, азавтра Минэнерго США отчитается обизменении коммерческих запасов нефти инефтепродуктов встране запоследнюю неделю.

На7:55мск:

Brent, $/бар. -83,30 (-0,14%)

WTI, $/бар. -80,53 (-0,14%)

Золото, $/тр. унц. -1762 (+0,1%)

Серебро, $/тр. унц. -22,67 (+0,5%)

Алюминий, $/т- 3063 (-0,11%)

Медь, $/т- 9469 (+0,03%)

Никель, $/т- 19080 (+0,59%)

Рост доллара приостановился вместе сдоходностью гособлигаций США. Вовторник индекс доллара DXY достиг нового годового максимума науровне 94,56 п., носегодня снижается впреддверии публикации данных попотребительской инфляции вСША засентябрь (консенсус-прогноз составляет +0,3% м/м, +5,3% г/г, что полностью соответствует данным заавгуст). Вчера рано утром доходность 10-летних гособлигаций США обновила многомесячные максимумы истех пор снижается, лишая американскую валюту поддержки.

Запоследние полтора месяца доллар заметно подорожал, идля продолжения роста ему может потребоваться некоторая коррекция/консолидацию. Однако общая картина говорит отом, что заметного снижения американской валюты ждать, скорее всего, нестоит.