Американский рынок IPO ждет нашествия мелких частных инвесторов

6 апреля 2021 г. 15:09 Ссылка на источник

Финтех-стартапSoFi(7,5 млн клиентов, из них 700 тысяч активных) объявил о намерении создать сервис, который сделает покупку акций компаний, выходящих на рынок, столь же простым, как и другие его финансовые услуги (в частности,SoFiимеет сильные позиции в области мобильного кредитования).

Что важно, это не единственная компания, готовая перевернуть рынок. Буквально несколько дней до этого брокерRobinhood, входящий в пятерку крупнейших на розничном рынке США, объявил, что сделает процесс инвестиций вIPO"демократичным". Моделью нового механизма может стать собственный выходRobinhoodна биржу, где пользователи торгового приложения смогут покупать листингуемые бумаги наравне с фондами и банками.

Примечательно, чтоSoFiготова выводить розничных инвесторов на условиях долгосрочного вхождения в акции. Спекуляции с бумагами внутри локап-периода будут пресекаться за счет введения штрафов.SoFiуже получила разрешение от регулятора на запускIPO-платформы. Бумаги для перепродажи розничным инвесторам будет отбирать сама компания. Участие вIPOбудет возможно для клиентов со счетами от $3000, что для рынка США является прорывной новацией.

Новый сервис отSoFiнаряду с тем, что готовитRobinhood, имеет высокие шансы завоевать многомиллионную аудиторию. Для рынкаIPOэто может иметь несколько последствий. Во-первых, больше игроков это больше ликвидности и меньше волатильности: вне зависимости от горизонта инвестирования, выход из бумаг, размещаемых в США, станет более комфортным.

Во-вторых, доходностьIPOпостепенно может снова пойти вверх. В прошлом году в среднем инвесторы получали прирост в первый день около 36%. В первом квартале 2021 года эта планка снизилась до 21%. Оптимизм на рынке становится более умеренным, но потенциал роста далек от исчерпания. В прошлом году в сегментеIPOбыло привлечено $330 млрд. В этом году рынок уже преодолел уровень $100 млрд и может к декабрю дойти до $400-450 млрд.