Все новости

Пандемия ускорила формирование цифрового канала продаж McDonald's

31 июля 2021 г. 12:07 Источник

Компания McDonald's (NYSE: MCD) сегодня отчиталась за второй фискальный квартал чистой прибылью в размере $2,22 млрд, или $2,95 на акцию, против $483,8 млн, или $0,65 на акцию, годом ранее. Без учета стратегической прибыли и налоговых льгот McDonald's заработала $2,37 на бумагу, превысив консенсус аналитиков, опрошенных FactSet, на уровне $2,11 на акцию. Чистая выручка выросла на 57%, до $5,89 млрд, превзойдя ожидания в $5,6 млрд. Глобальные сопоставимые продажи увеличились на 40,5% по сравнению с 2020-м и на 6,9% за два года.

Сопоставимые продажи в США повысились на 25,9% за квартал и на 14,9% за два года. По мнению менеджмента, такой результат обусловлен высоким объемом реализации нового сэндвича с курицей, который был запущен в феврале, а также успехом рекламной акции "Звездные заказы", которая проводится при участииk-pop-группы BTS. Рост продаж позволяет компании ослабить давление на финансовые показатели таких факторов, как общеотраслевая нехватка рабочей силы и повышение затрат на сырье. В частности, запуск ограниченного тиража "Звездных заказов BTS", в которые входят макнаггетсы и специальные соусы, вызвал бешеный ажиотаж у огромной фан-аудитории группы и даже вынудил McDonald's закрыть некоторые торговые точки в Индонезии.

За пределами США также отмечается значительный рост оборота. Сегмент международных рынков, включающий Великобританию и Францию, продемонстрировал повышение сопоставимых продаж на 75,1% по сравнению с 2020-м и на 2,6% за два года. Компания объясняет столь сильный рост в регионе ослаблением ограничений и постепенным открытием точек общепита. В сегменте международных лицензионных рынков сопоставимые продажи примерно соответствуют показателям последних двух лет.

Объем цифровых продаж на шести основных для McDonald's рынках составил за первое полугодие около $8 млрд. Поскольку эмитент стремится развивать это направление, открытое во время острой фазы пандемии, в начале июля была запущена американская программа лояльности, к которой уже присоединилось более 12 млн потребителей.

Мы позитивно оцениваем финансовые результаты McDonald's и считаем, что компания вскоре сможет полностью восстановить наполняемость ресторанов. Кроме того, за время пандемии эмитент сумел сформировать сильный цифровой канал продаж, который продолжает развиваться и сможет повысить стабильность операционных показателей компании.

Наша целевая цена по акциям McDonald's Corporation – $274 за бумагу.

В Нижнем Новгороде открыли памятник князю Дмитрию Донскому и Евфросинии

31 июля 2021 г. 8:06 Источник
В Нижнем Новгороде на территории кремля состоялось открытие памятника князю Дмитрию Донскому и его жене княгине Евфросинии.

Акции нефтегазовых компаний сохранят инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе

30 июля 2021 г. 18:08 Источник

Эксперты, принявшие участие в онлайн-конференции "Рынки в августе – время быть бдительным" на сайте FINAM.RU, обсудили, какие российские акции на МосБирже в ближайшие два-три года смогут показать полную доходность (поток дивов + переоценка) существенно выше средней по рынку.

Наталия Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ "ФИНАМ", делает ставку на "Аэрофлот" (потенциал 70% до конца 22 года). "Международный трафик начал оживать с прогрессом в вакцинации, годовой пассажиропоток на домашнем рынке восстановился почти на 95% (если смотреть на скользящую за последние 12 месяцев), загрузка кресел восстановилась благодаря оптимизации флота. Кроме того, не стоит забывать о существенном отложенном спросе на путешествия, который будет реализоваться, если российские вакцины получат большее признание и правила въезда станут проще. Стоит иметь ввиду акции РусГидро (цель 1,10 руб. на июнь 22 года + дивиденды).В этом году ожидается выход на рекордную прибыль и рост див доходности", - прокомментировала г-жа Малых.

Интересны также акции Татнефти (обычные и префы), потенциал 34% и 37%, соответственно, без учета дивидендов. Из недавней стратегии по нефтегазовому сектору аналитика Сергея Кауфмана: "На наш взгляд, негативные моменты в акциях "Татнефти" уже отыграны рынком, и дальше ситуация может измениться только в сторону улучшения. "Татнефть" продолжает диалог с правительством насчет льгот по добыче сверхвязкой нефти. Решение по отмене льгот принималось осенью, когда цены на нефть находились около отметки $40 за баррель, вакцины еще не были изобретены, а перспективы отрасли не хоронил только ленивый. Сейчас ситуация обратная: цены закрепились выше доковидных уровней, а добыча в РФ находится на пути к восстановлению. На наш взгляд, в такой ситуации у "Татнефти" с каждым днем все больше шансов на успех в переговорах о восстановлении части льгот. Что касается дивидендов, то решение о низкой норме выплат было связано с неопределенностью о дальнейшей стратегии компании, пока перспективы добычи сверхвязкой нефти не решены окончательно. У "Татнефти" отрицательный чистый долг и отсутствуют планы по значительным капитальным затратам в ближайшие годы. На этом фоне мы ожидаем, что "Татнефть" все-таки перейдет к обещанной выплате 100% FCF в виде дивидендов по итогам 2021 года. В этом сценарии дивиденды могут достигнуть 56,1 рубля на акцию, что соответствует 11,4% доходности на "обычку" и 12,2% на "преф".

Акции

Елена Василева-Корзюк, начальник аналитического отдела "АК БАРС Финанс", выделяет "Газпром", "Татнефть" (переоценка +див доходность), "Сбербанк", МТС (рост вместе с рынком + высокие дивиденды) и НЛМК (высокие дивиденды).

Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка", советует обратить внимание на "Северсталь", НЛМК и ММК; "префы" "Сургутнефтегаза", "Яндекс", "ГлобалТранс" и НМТП.

По мнению Дмитрия Беденкова, начальника аналитического отдела ИК "РУСС-ИНВЕСТ", сложно определиться, поскольку в ближайшие 2-3 года может быть высокая волатильность как в ту, так и в другую сторону. "С дивидендной точки зрения мы бы отметили МТС, ММК, "Юнипро", "Энел Россия", привилегированные акции "Сургутнефтегаза", - сообщил он.

Алексей Антонов, главный аналитик "Алор Брокер", рассматривает вариант инвестиций в "Магнит", "Лукойл", "Сбербанк", ГМК "Норникель" и "Новатэк".

Текущий август будет спокойным для рубля

30 июля 2021 г. 17:08 Источник

Впереди август - месяц с плохой репутацией на фондовом рынке. Инвесторы пытаются предугадать,какие риски могут ждать рубль этим августом? Есть ли вероятность ослабления валюты? На эти вопросы ответили эксперты в ходеонлайн-конференции Finam.ru"Рынки в августе – время быть бдительным".

Михаил Васильев, главный аналитик "Совкомбанка" констатирует, что август является традиционно одним из самых слабых месяцев в году для курса рубля. За последние тринадцать лет рубль за август снижался к доллару в среднем на 2,3%. Основными факторами подобной динамики выступают тонкий из-за отпусков рынок, повышенный спрос на валюту для зарубежного туризма и более слабая с точки зрения сезонности вторая половина года для цен на нефть.

Эксперт прогнозирует, что вэтом году рубль может показать более сильную динамику. В пользу российской валюты выступают высокие цены на нефть и другое сырьё, частично закрытые внешние границы из-за пандемии, повышение ключевой процентной ставки Банком России, возвращение интереса международных инвесторов к российскому долговому рынку на ожиданиях близости завершения цикла ужесточения денежно-кредитной политики, а также некоторое потепление в отношениях России и США.

Кроме этого, доллар на мировом рынке стал слабеть после итогов вчерашнего заседания ФРС. Это оказало поддержку валютам развивающихся рынков, включая рубль. "Полагаем, что рубль в ближайшие недели может укрепиться до 71,5 к доллару и 86 к евро. Ожидаемый диапазон на август 71-75 к доллару и 85-89 к евро.Сдерживать укрепление рубля будут сезонное ухудшение текущего счета платежного баланса РФ, повышенные покупки валюты Минфином в рамках бюджетного правила и риски замедления глобальной экономики из-за четвертой волны COVID-19", - считает г-н Васильев.

Рубль в августеАндрей Верников, директор департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ "УНИВЕР Капитал" полностью согласен с тем, что июль и август не самые сильные месяцы для рубля. Поскольку валюта становится востребованной благодаря конвертации дивидендов в доллары и отпускам в Турцию и другие страны. И все-таки эксперт полагает, что боковая динамика в ближайшие полтора месяца продолжится, а в конце года вероятно укрепление рубля до 71 к доллару.

Елена Василева-Корзюк, начальник аналитического отдела "АК БАРС Финанс" также говорит о том, что традиционно путевки за рубеж летом являются фактором в сторону ослабления рубля, так как мы покупаем путевки и осуществляем разного рода траты в иностранной валюте за рубежом (импорт туристических услуг и импорт товаров). Эта сезонность платежного баланса в прошлом году была нарушена из-за пандемии, но в текущем году постепенно границы открываются и сезонность возвращается. По ее мнению, дополнительным негативным фактором для рубля может стать коррекция на рынке нефти в случае ослабления спроса на нефть – например, если осенью начнется новая волна Covid- 19, вызванная новым вариантом коронавируса. Корррекция возможна также в случае сворачивания Федрезервом мер монетарной поддержки экономики.

Дмитрий Беденков, начальник аналитического отдела ИК "РУСС-ИНВЕСТ" считает, что российский рубль в августе может находиться под влиянием коррекционных движений на глобальных рынках. По его словам, многие фондовые индексы достигли максимальных значений и снижение может стать реакцией рынка на перекупленность в последние месяцы. Уход от риска может затронуть как российские индексы так и рубль. "Однако, август в последние годы отличался более менее стабильностью и, например, Индекс МосБиржи в последние пять лет ни разу не показал снижение в августе. Средний рост индекса за последний летний месяц был чуть менее 2%, что довольно неплохо. В то же время текущие технические индикаторы не свидетельствуют о сильной перекупленности российского фондового индекса. Индекс МосБиржи стоит выше уровня начала года примерно на 15%, что меньше, чем динамика индекса S&P500 за тот же период. Можно предположить, что негативные факторы будут усиливаться в перспективе нескольких месяцев и наберут силу ближе к 4 кварталу", - говорит эксперт.

Алексей Антонов, главный аналитик "Алор Брокер" прогнозирует в августе для рубля диапазон 75-73 в паре с долларом. По его словам, новые прогнозы до конца года аналитическая служба "Алора" планирует выпустить в сентябре.

Чистая прибыль ВТБ по МСФО в 1 полугодии 2021 года увеличилась на 307,2%

30 июля 2021 г. 11:06 Источник

Чистая прибыль ВТБ по МСФО в 1 полугодии 2021 года увеличилась на 307,2% год-к-году и составила 170,6 млрд рублей, что соответствует возврату на капитал в размере 18,5% по сравнению с 4,9% за аналогичный период прошлого года, сообщила компания.

Чистые процентные доходы составили 306 млрд рублей за1 полугодие 2021 года и 160,4 млрд рублей за 2 квартал 2021 года, увеличившись на 21,4% и 21,2% год-к-году соответственно.

Чистые комиссионные доходы составили 84,1 млрд рублей в1 полугодии 2021 года и 45,5 млрд рублей за 2 квартал 2021 года, увеличившись на 38,3% и 60,2% год-к-году соответственно. Сильную динамику чистых комиссионных доходов определяет развитие транзакционного бизнеса Группы и стабильно увеличивающийся объем комиссий за распространение страховых продуктов и комиссий брокерского бизнеса.

Индекс МосБиржи на открытии может снизиться на 0,3-0,8%

30 июля 2021 г. 10:06 Источник

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (+0,58%) и РТС (+1,42%) вновь завершили основные торги с достаточно сильным приростом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) прибавил 0,51%.

Локальный рынок акций открылся с заметным разрывом вверх по индексам при поддержке улучшившегося состояния внешнего фона. Это позволило ему прочно закрепиться в плюсе. Кроме того, индексы МосБиржи и РТС закрылись вблизи своих максимальных внутридневных значений. С формальной точки зрения это трактуется как позитивный краткосрочный технический сигнал.

Таким образом, вчера участники российских торгов продолжили выкупать существенную просадку индексов МосБиржи и РТС, состоявшуюся в середине июля. Этому способствует позитивная среднесрочная динамика нефтяных фьючерсов и рынка акций в США. Однако не стоит ожидать, что восстановление российского фондового рынка к июльским максимумам по индексам будет быстрым и беспрепятственным. Сегодня утром ожидается слабое открытие локального рынка акций.

Минувший день обошелся без громких внешнеполитических новостей. Среди иностранной статистики стоит отметить неожиданно слабую предварительную оценку прироста ВВП США во 2 квартале. Она составил 6,5% год к году против ожидавшегося повышения на 8,5%. Одновременно с этим были опубликованы и слабые еженедельные данные по количеству первичных заявок на пособия по безработице. Их число составило 400 тыс. против ожидавшихся 380 тыс.

Однако свежая статистика не помешала всем трем ключевым фондовым индексам США закрыться с умеренным приростом. После завершения планового июльского заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) значимость макроэкономических показателей временно отошла на второй план.

В пятницу утром сентябрьские фьючерсы на индекс РТС (RIU1) торгуются в состоянии существенной бэквордации величиной в 17 п., или около 1,0% по отношению к базовому индикатору. За минувшие сутки участники срочного рынка заметно ухудшили оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.

На фоне весомого прироста индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-3%.

Среди голубых фишек сильнее рынка вновь выглядели бумаги газодобывающих компаний "Газпром" (GAZP RM, +1,70%) и "Новатэк" (NVTK RM, +2,22%). Они продолжают пользоваться спросом на фоне сильного роста спотовых цен на природный газ в Европе и позитивных корпоративных новостей эмитентов.

Ликвидные акции золотодобывающих предприятий получили стимул для роста на фоне достаточно сильного увеличения стоимости фьючерсов на желтый металл: "Полюс" (PLZL RM, +2,40%), Polymetal (POLY RM, +2,02%). За минувшие сутки контракты на золото подорожали почти на 1.5%, что является для них существенным движением.

Бумаги "Сбербанк"-ао (SBER RM, +0,07%), "Сбербанк"-ап (SBERP RM, +0,44%) вчера отстали от рынка, несмотря на публикацию сильной полугодовой отчетности эмитента по МСФО. Между тем, чистая прибыль "Сбера" возросла на 95,1% по итогам 2 квартала и на 119,3% за полугодие в сравнении с аналогичными показателями годичной давности. По итогам 1 полугодия прибыль на одну обыкновенную акцию "Сбербанка" составила 28,54 руб. Позднее вышло сообщение о том, что "Сбербанк" допускает вероятность увеличения чистой прибыли по итогам 2021 года до знакового уровня в 1 трлн руб.

Как мы видим, привычно сильные финансовые результаты "Сбербанка" не удивляют участников торгов и не стимулируют явного роста спроса на акции "Сбера". Интригой в этом плане скорее выступает назначенная на сегодня публикация полугодовых финансовых результатов банка ВТБ (VTBR RM, +0,75%). Ранее его представители неоднократно заявляли об их ожидаемом существенном улучшении в текущем году.

Явным аутсайдером рынка выступили бумаги ГМК "Норильский никель" (GMKN RM, -1,99%). Они оказались под давлением на фоне новости судебном иске в отношении эмитента со стороны Росрыболовства на сумму 58,7 млрд руб. Таким образом, "Норникелю" грозит вторая очень крупная выплата в рамках компенсации экологического ущерба по факту прошлогоднего разлива дочерней компанией дизельного топлива вблизи города Норильска. Шансы на существенное сокращение ее величины представляются сомнительными.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сильное неравномерное падение стоимости в пределах 0,4-1,5%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 0,8%. Фьючерсы на золото потеряли в цене 0,3%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite просел на 1,1%. Японский Nikkei 225 потерял 1,6%.

Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как негативное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с достаточно сильным спадом.

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с существенным понижением в пределах 0,3-0,8%, в районе 3775-3790 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3770, 3750 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3800, 3820 п.

В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет явное утреннее ухудшение состояния внешнего фона. Позднее он с большой долей вероятности временно стабилизируется около уровня открытия.

Во второй половине дня в Европе и в США выйдет большое количество статистических показателей, которые в целом могут иметь смешанный характер. Наиболее значимым из них для локального рынка акций станет публикация финального июльского значения индекса потребительского доверия в США от Мичиганского университета (17.00 мск.).

Интересно на российском рынке выглядит "Сбербанк", черные металлурги и "РУСАЛ"

30 июля 2021 г. 10:06 Источник

Российский рынок вчера продолжил подъем, прибавив по индексу Мосбиржи 0,6%. Рост мог бы быть и большим, и рублевый индикатор вполне бы мог вернуться в восходящий канал, если бы не снижение "Норникеля" на 2%.

Причиной распродаж акций ГМК стал иск Росрыболовства на 58,7 млрд руб к Норильско-Таймырской энергетической компании. Именно такой ущерб, по мнению ведомства, нанесен водным объектам в результате розлива топлива в прошлом году. ГМК считает, что сумма ущерба завышена на порядок. Посмотрим, удастся ли "Норникелю" доказать свою правоту, или компания по-прежнему будет выступать дойной коровой для бюджета.

"Сбер" опубликовал вчера отчет за второй квартал: чистая прибыль выросла почти в 2 раза. Но это не привело к росту акций банка, хотя прибыль превзошла консенсус-прогноз. По-прежнему считаем, что "Сбербанк" – одна из лучших идей для средне- и долгосрочных покупок.

Взлетели и акции золотодобытчиков вслед за ростом цен золота. Котировки металла сейчас пытаются закрепиться выше сопротивления 1820 долларов за тройскую унцию. Если это получится, то золото вновь попробует покорить отметку 1900 долларов.

Но внешний фон сегодня с утра резко ухудшился – пришло время небольшой коррекции. Так, американские фьючерсы снижаются на 0,5%, почти процент теряет нефть. Поэтому открытие торгов нас ждет со снижением.

Пока коррекцию стоит рассматривать как момент для усиления позиций по акциям, но не широким фронтом, а точечно. Наиболее интересно выглядит тот же "Сбербанк", черные металлурги, а также "Русал" благодаря взлету цен н алюминий. Причем стоит отметить, что цены алюминия в рублях достигли исторического максимума.

Не стоит ставить крест и на "Норникеле". Ждем, что разум возобладает над желанием нажиться на ГМК.

В то же время рекомендуем избавляться от акций нефтянки. Пока поводов для роста нефти нет. Более того, в нефтяных фьючерсах продолжает сохраняться сильная бэквордация. Сегодня рисковым инвесторам можно пытаться заработать на шортах по нефтяным акциям.

Пара доллар-рубль вчера уходила в район 73 на фоне роста мирового аппетита к риску. Сегодня на утренних торгах рубль слабеет к "американцу" на 0,2%. Учитывая рост коррекционных настроений и "фактор пятницы", неделю пара доллар-рубль может завершить в диапазоне 73,6-74.

Рубль ищет подходы к укреплению

30 июля 2021 г. 10:06 Источник

Внешний фон перед стартом торгов в России слабо негативный. Отечественные индексы могут открыть день снижением около 0,5%.

- Индексы Азии преимущественно в минусе, как и сырьевые контракты. В Японии растёт тревожность из-за роста заболеваемости COVID-19, а в Китае инвесторы опасаются новых регулятивных мер правительства против IT сектора.

- Доллар корректируется после провала в предыдущие два дня, валюты риска слабеют. Рубль на утренних торгах также отражает дешевеющую нефть и ухудшение внешнего фона.

- Днём во Франции выйдет оценка ВВП за II квартал. Ожидается рост на 0,8% относительно предыдущего квартала. В Германии рост за II квартал мог составить 2%, а в годовом выражении 10%. Инфляция в еврозоне могла ускориться до 2,0% в июле с 1,9% в июне. Также ожидается сводный ВВП еврозоны за II квартал.

- В США в 15:30 мск запланирована публикация индексов цен личного потребления. Ожидается, что Core PCE ускорится до 3,7% в июне с 3,4% в мае. Также выйдут данные по доходам и расходам физических лиц за июнь. Далее Чикагский PMI, который мог снизиться до 63,5 п. в июле с 66,1 п. в июне. Затем финальный индекс потребительского доверия от Университета Мичигана. Закроет день отчёт Baker Hughes по активным буровым.

- В России отчётность по РСБУ предоставят "Аэрофлот", "Мосэнерго".

Индекс МосБиржи вернул уровень 3800 пунктов вместе с краткосрочной перекупленностью. Отечественный рынок растёт второй день подряд. Индекс МосБиржи вполне уверенно преодолел отметку 3800 пунктов на фоне подорожавшей нефти и позитивной динамики внешних рынков. Заседание ФРС не принесло негативных сюрпризов, что заставило инвесторов вернуться к покупке риска. Сам же доллар заметно ослаб, поскольку страхи о скором сокращении количественных стимулов отодвинулись на неопределённое будущее. Отчёты российских компаний также вносят свой вклад, поскольку в большинстве они являются довольно сильными. Впрочем, стоит помнить, что торги в пятницу проходят в контртренде недели, тем более, что российские индексы показали довольно активный рост.

- По итогам торгов 29 июля индекс МосБиржи - 3804,33 п. (+0,6%), Индекс РТС - 1639,35 п. (+1,4%). Объём торгов на основной секции Московской Биржи составил 75,765 млрд рублей.

- 8 отраслевых индексов выросли и 2 упали. Строительный сектор скорректировался на 0,41% после двух дней активного роста. Однако аутсайдером был сектор информационных технологий (-1,02%). Лидером стал сектор металлов и добычи (+1,15%) за счёт бумаг "РусАл". Меж тем, результат мог бы оказаться ещё сильней, если бы не провал акций ГМК "Норникель" на фоне очередных экологических претензий.

- Акции "Норникеля" также были в числе аутсайдеров. Росрыболовство через суд потребовало от компании компенсировать вред водным биоресурсам на сумму 59 млрд рублей, причиненный в результате утечки топлива в Арктике в 2020 году, но "Норникель" считает оценку завышенной, если не вовсе неправомочной.

- Расписки Mail.ru Group оказались в аутсайдерах индекса МосБиржи из-за разочаровавших инвесторов финансовых результатов. Выручка по МСФО во втором квартале 2021 года выросла на 17,4% г/г до 29,991 млрд рублей. Показатель EBITDA снизился на 10,5% г/г до 6,662 млрд рублей. Совокупная чистая прибыль от консолидированных дочерних компаний снизилась на 33,2% г/г до 2,288 млрд рублей. При этом компания подтвердила прогноз на 2021 год по выручке и рентабельности EBITDA. Mail.ru планирует инвестировать около 22 млрд рублей в Aliexpress Russia в этом году, уже инвестировала 9,3 млрд рублей.

- "Магнит" сообщил о росте общей выручки на 9,6%, сопоставимых продаж на 5,2% и 7,1% рентабельности по EBITDA во II квартале 2021 года. Чистая прибыль составила 12,1 млрд рублей. Рентабельность чистой прибыли составила 2,8%. В отчётном квартале прирост новых торговых точек составил 519 единиц. Котировки акций прибавили на фоне отчетности и теперь торгуются выше 50-, 100-, и 200-дневной скользящих средних линий. С учетом высокой базы прошлого года отчетность за 2 квартал текущего года выглядит позитивной. По мнению начальника отдела по глобальным исследованиям "Открытие Брокер" Михаила Шульгина, котировки могут закрыть июньский геп потенциально до конца лета.

- "Сбербанк" продолжает демонстрировать хорошую динамику роста финансовых показателей. В I полугодии прибыль составила 629,8 млрд рублей (+119,3% г/г) и достиг рентабельности капитала выше 25%. Операционный доход в 1 полугодии увеличился на 24,1% г/г. Нефинансовый бизнес - выручка сегмента за 1 полугодие превысила 74 млрд рублей, увеличившись в 3 раза.

Рубль ищет подходы к укреплению. На валютном рынке также царил позитив. Рубль смог приблизиться к уровню сопротивления 73,0 за доллар, который, при сохранении позитивной динамики на рынках, может преодолеть до конца недели. Естественно, что рублю помогала дорогая нефть и глобальная слабость доллара. Однако также можно говорить о некоторых позитивных тенденциях в инфляции.

- По данным Росстата, инфляция за неделю до 26 июля оказалась нулевой, а годовая стабилизировалась на уровне 6,5%. Вероятно, что в августе можно будет наблюдать лёгкую дефляцию в связи с поступлением нового урожая. Учитывая высокую базу начала года, динамика роста цен осенью также может быть менее сильной. Соответственно, у ЦБ РФ появляется надежда поставить рост цен под контроль без дальнейшего повышения ставки.

- На Forex картина роста аппетитов к риску. Индекс доллара упал ниже 92,0 пунктов. AUD, CAD, NZD укреплялись от 0,2% до 0,8%. Лишь укрепление иены немного смущает, но динамика ослабления доллара оказалась слишком сильной, чтобы ещё и японская валюта успевала слабеть.

Американские гиганты предупреждают о замедлении роста выручки. Американские индексы завершили день ростом, игнорируя слабые данные по росту экономике. ВВП в II квартале вырос на 6,5% при прогнозах от 8,4% до 9,1%. Однако в рамках парадигмы – чем хуже данные, тем лучше для ожиданий стимулов – это не могло смутить местных инвесторов. Число первичных обращений за пособием по безработице упало на 24 тыс. до 400 тыс. за прошлую неделю.

- Ещё одним поводом для беспокойства могли стать данные по незавершённым продажам домов. Объём сделок сократился за июнь на №,9% при ожиданиях роста на 0,5%. Впрочем, при активной инфляции цен на недвижимость негативные сюрпризы в данном секторе неизбежны.

- Продолжается период корпоративных отчётов, который, как и обычно, приносит больше позитивных сюрпризов. Однако есть и тревожные звоночки.

- Facebook (-4,01%) отчиталась весьма сильно, но неприятностью стало предупреждение основателя компании Марка Цукерберга о предстоящем замедлении роста выручки.

- PayPal Holdings (-6,2%) отчиталась лучше прогнозов, но впереди ожидает проблемы в связи с развитием новой платёжной платформы на EBay, которая ранее владела PayPal.

- Акции Amazon.com провалились более чем на 7% после отчёта, который оказался хуже ожиданий. Прибыль составила $15,12 на акцию при ожиданиях $12,30 на акцию. Однако выручка составила $113,0 млрд при ожиданиях рынка $115,0 млрд. Руководство компании отмечает, что цифры по выручке кажутся слабыми лишь в сравнении с экстремальными показателями ограничений пандемии, когда услуги компании были наиболее востребованы. В ближайшие кварталы менеджмент ожидает замедление роста, что и послужило поводом для жёсткой фиксации прибыли на вечерней сессии.

- Бумаги онлайн брокера Robinhood упали на 8,4% в первый день торгов. На рынке явно не верят в то, что компания сможет существенно нарастить финансовые показатели. Первичное размещение произошло по нижней границе предложения $38, что оценивает компанию в 10,5 ожидаемого EBITDA. Довольно скромная оценка. По своей сути, Robinhood является дисконтным брокером, которых было весьма много в период “.com” "пузыря". Однако всем им пришлось менять концепцию и повышать стоимость входного билета для неквалифицированных инвесторов.

- В разрезе секторов 9 отраслевых индексов снизились и 2 снизились. Самые большие потери в коммуникациях (-0,91%), а наиболее сильный рост в финансах (+1,07%) и материалах (+1,08%).

Япония движется к тотальному "lockdown”. Азиатские рынки вновь проявляют неуверенность на фоне распространения COVID-19 и настойчивости Китая по наведению порядка.

- В Гонконге вновь под давлением такие бумаги, как Alibaba и Tencent. Аналитики Morgan Stanley полагают, что заявлений китайской прессы о привлекательности китайских акций явно недостаточно, чтобы перегружать ими свой портфель. Риски дальнейшего давления на компании и возможных ограничений на иностранные инвестиции пока перевешивают.

- Иена немного слабела, но торговалась около 109,5 за доллар. Укрепление валюты не прошло незамеченным для японских инвесторов. Индекс Nikkei 225 упал почти до полугодового минимума. Впрочем, не только иена влияла на торги. Власти страны предложили расширение зоны карантинных мер из-за активного роста заболеваемости COVID-19. Ещё неделю назад в Токио регистрировали около 1,7 тыс. случаев, но в четверг их число повысилось до 3865, а по всей стране преодолело 10 тыс. Плюс к этому несколько компаний разочаровали своей отчётностью, включая Sumitomo Dainippon Pharma и Fuji Electric. Одно радует, что безработица в Японии сократилась до 2,9% в июне, что оказалось лучше прогноза сохранения на уровне 3,0%. Промышленное производство в стране выросло на 6,2% за июнь, что оказалось лучше ожиданий повышения на 5%. Тем не менее, Nikkei 225 рискует закрыть месяц падением на 5%, а также обновить минимумы с начала года.

- На Forex доллар пытался восстановить свои позиции. Индекс доллара повышался более чем на 0,1% и пытался вернуться выше 92,0 п. Валюты риска слабели до 0,2% в AUD и NZD. Фьючерсы на индексы США теряли до 0,5%, а доходность по 10-летним казначейским обязательствам США снижалась до 1,25% по сравнению с 1,27% накануне. Всё это указывает на вероятность негативных настроений на глобальном рынке в конце недели.

США могут установить обязательную планку выпуска электромобилей. Нефть и промышленные металлы торговались в минусе. Укрепление доллара, новые-старые риски COVID-19 и эффект пятницы оказывали давление на сырьевые контракты.

- Опрос Reuters показал, что экономисты ждут замедление роста активности в промышленности Китая. Официальный PMI в производственной сфере может снизиться до 50,8 п. в июле с 50,9 п. в июне.

- В долгосрочном плане продолжают нарастать проблемы искусственного характера. По данным источников Reuters, администрация Джо Байдена и производители автомобилей в США ведут предварительные переговоры с тем, чтобы назначить минимальную планку выпуска электромобилей к 2030 году. Однако в самих ключевых компаниях пока не комментируют факт переговоров. Профсоюз работников автомобилестроительной отрасли заявляет, что никаких договорённостей по поводу доли электромобилей ещё нет, тем более, что подобные обязательства могут негативно сказаться на числе рабочих мест.

Российские фондовые торги могут начаться с коррекции вниз

30 июля 2021 г. 10:06 Источник

Перед началом последней торговой сессии июля на отечественных площадках наблюдается негативный внешних фон - нефть после тестирования накануне отметки $75 по Brent корректируется вниз , Азия существенно снижается, фьючерсы на индексы США "краснеют", так что сегодня вполне возможна традиционная фиксация прибыли перед выходными.

Накануне российский фондовый рынок закрылся в "зеленом". По итогам дня индекс МосБиржи вырос на 0,58% до 3804,3 пункта, а индекс РТС поднялся на 1,42% до 1639,4 пункта. В топе лидеров были акции "РУСАЛа" (+4%), "Полюса" (+2,5%), "НОВАТЭКа" (+2,4%), "АЛРОСА" (+2,1%), "Полиметалла" (+2%), АФК "Система" (+1,7%). Лидерами снижения стали акции "Норникеля" (-1,8%), Mail.ru (-1,81%), ОГК-2 (-2,09%), "ФСК ЕЭС" (-1,11%), "Россети" (-0,94%).

Цены на "черное золото" утром коррекционно снижаются после двух дней непрерывного роста. Нефть марки Brent в моменте торгуется на отметке $74,5(-0,8%), за "бочку" Light дают $73,06 (-0,76%).

Brent

На внешних площадках утром в пятницу наблюдаются негативные настроения. Фьючерс на индекс S&P500 снижается на 0,78% до 4377,5 пункта. Азиатские площадки завершают неделю негативно. Надо сказать, что прошедшая неделя в этом регионе, и особенно в Китае, была очень волатильной на информации об ужесточении в Поднебесной регулирования в ряде сфер экономической деятельности, таких как образование и недвижимость, на этом фоне индексы Китая и Гонконга стремительно припали. В четверг же СМИ сообщили, что Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC) провела встречу с руководителями ведущих мировых инвестиционных банков для обсуждения мер по поддержанию доверия инвесторов. На эти новости рынки региона отреагировали ростом.

Сегодня ночью в Японии вышел большой блок макроэкономической статистики. Из важного можно отметить снижение безработицы в стране в июне до 2,9% с майского уровня в 3%, в то время как аналитики ожидали сохранения показателя на прежнем уровне. При этом число безработных в июне в годовом выражении выросло на 5,6% и составило 2,06 млн человек.

Пара евро/доллар находится на уровне 1,188 (-0,05%). После почти недельного снижения американская валюта перешла к укреплению. Рубль на утренних торгах слабеет к доллару и евро. Доллар дрожает к "россиянину" в моменте на 0,22% и составляет 73,31 рубля, евро на 0,15% и стоит 87,09 рубля.

Главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа "Промсвязьбанка" Егор Жильников не ждет значительной динамики на рынках валют сегодня. Он не исключает удорожание рубля на фоне понижения странового риска и интереса иностранных инвесторов к активам стран ЕМ, однако сдерживающим фактором может выступить замедление объемов торгов российской валюты к концу недели.

Говоря об открытии торгов в России, главный аналитик "Алор Брокер" Алексей Антонов констатирует, что из-за резкого ухудшения внешнего фона отечественный площадки начнут день в минусе. По его словам, пока коррекцию стоит рассматривать как момент для усиления позиций по акциям, но не широким фронтом, а точечно.

По мнению Андрея Кочеткова, ведущего аналитика "Открытие Брокер" по глобальным исследованиям, отечественные индексы могут открыть день снижением около 0,5%.

Сегодняшний день будет насыщеннымв плане макростатистики. В 11:00 мск в Германии выйдут данные по ВВП за второй квартал. В 12:00 станут известны данные по ВВП еврозоны за этот же период. Также в 12:00 в еврозоне выйдет индекс потребительских цен за июль. В это же время станут известны данные по уровню июньской безработицы в еврозоне. В США в 15:30 мск выйдет статистика по личным доходам за июнь и личным расходам. В 17:00 мск в США выйдут окончательные июльские данные индекса доверия потребителей от университета Мичигана. В пятницу также свои отчеты опубликуют Exxon Mobil, Procter & Gamble, AbbVie, Caterpillar.

В России состоится публикация финансовых результатов ВТБ по МСФО за первое полугодие. Пройдут заседания советов директоров "Энел Россия", "ВымпелКома" и ТМК. ГДР "Группы ЛСР" торгуются последний день на Лондонской фондовой бирже.

Бумаги Mail.ru пока не находят импульсов для повышения

29 июля 2021 г. 16:09 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы пытались остаться в плюсе, но отступили от максимумов сессии. Индекс Мосбиржи рос на 0,42% до 3797,64 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,13%, до 1634,6 пункта.

Рубль к середине сессии укреплялся в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар стремился к 73 руб., к минимумам с начала июля, а евро находился выше 86,50 руб.

Эмитенты. В лидерах роста к середине сессии были бумаги "РУСАЛа" (+2,62%), котировки "Полюса" (+2,40%) и "Полиметалла" (+2,18%). В лидерах снижения находились акции ФСК ЕЭС (-1,98%), бумаги ГМК “Норильский никель” (-1,97%) и расписки Mail.ru (-1,54%).

Акции золотодобывающих компаний чувствовали себя лучше рынка ввиду попыток золота вернуться к важному сопротивлению 1840 долл./унц. на фоне сохранения мягкого тона ФРС и высокой инфляции. Дальнейшая динамика "Полюса" и "Полиметалла" будет зависеть от способности цен на драгоценный металл преодолеть указанное значение.

Mail.ru Group в четверг представила в целом нейтральные финансовые результаты, согласно которым выручка во 2-м квартале увеличилась на 17,4% г/г, до 29,99 млрд руб. при сокращении рентабельности EBITDA на 6,9 процентных пункта, до 22,2%. Чистый убыток с учетом ассоциированных компаний составил 2,1 млрд руб. Холдинг при этом подтвердил прогнозы и ожидает, что выручка в этом году достигнет 127-130 млрд руб., а рентабельность EBITDA улучшится относительно значения прошлого года.

С технической точки зрения бумаги Mail.ru Group пока не находят импульсов для повышения, хотя и воздерживаются от обвального падения. Котировки расположены ниже средней полосы Боллинджера дневного графика (1585 руб.), до преодоления которой наверняка будут сохранять склонность к падению с опасностью обновления предыдущих минимумов и движения ближе к 1485 руб. (нижняя полоса Боллинджера). Район среднесрочных сопротивлений расположен у 1670 руб., а майский минимум 1465,8 руб. может на какое-то время сдержать “медведей”.

бумаги Mail.ru

Внешний фон: умеренно позитивный. Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ остаются в умеренном плюсе и прибавляют около 0,5%, находясь на грани между развитием более активного краткосрочного повышения или переходом к нисходящей коррекции. На данный момент фундаментальные факторы скорее играют в пользу покупателей – мировой аппетит к риску достаточно высок, а договориться по ядерному вопросу США и Ирану пока так и не удалось.

Фондовые биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: +0,5%. Региональная статистика показала снижение уровня безработицы Германии в июле с 5,9% до 5,7% - позитивный сигнал. В то же время во второй половине дня данные могут свидетельствовать об ускорении потребительской инфляции крупнейшей экономики еврозоны в июле с 2,3% до 3,3% г/г.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +0,1%. В четверг инвесторы будут реагировать главным образом на первую оценку ВВП страны за 2-й квартал (ожидается ускорение роста с 6,4% до 8,5% г/г), а также еженедельную динамику обращений за пособиями по безработице. Высокотехнологичный сектор может ощутить некоторое давление после прогнозов Facebook по динамике выручки от рекламы.

Рынок внутри дня. Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии стремились к повышению, которое в рублевом сегменте пока было не столь уверенным. Так, индекс Мосбиржи приостановил рост у сопротивления 3805 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика), а долларовый находился выше аналогичного индикатора, расположенного на 1620 пунктах. Немаловажную поддержку рынку обеспечивают нефтяные котировки: при их способности развить повышение вполне можно ожидать активизации покупателей в российский акциях в ближайшие сессии.

ВТБ может увеличить чистую прибыль во втором квартале до 76 млрд руб

29 июля 2021 г. 15:08 Источник

ВТБ завтра представит финансовые результаты за 2К21 по МСФО и проведет телефонную конференцию. Мы ожидаем, что чистая прибыль составит 76,4 млрд руб. при ROAE на уровне 16%, восстановившись с почти нулевого уровня 2К20. Это вызвано сильной динамикой основного банковского бизнеса (рост кредитов в сочетании с нормализованным уровнем отчислений в резервы и транзакционной активности), тогда как на прочие доходы больше не оказывает негативное влияние от списаний непрофильных активов.

Мы считаем, что цифры вряд ли станут сюрпризом для рынка после недавней публикации финансовых результатов за 5М21 по МСФО. Тем не менее тот факт, что ВТБ сможет выполнить свой прогноз по чистой прибыли на 2021 г. (270 млрд руб.) в целом должен поддержать динамику акций, на наш взгляд.

Акции банка потеряли в цене 12% в сравнении со своими пиками 5 мая (против роста индекса Московской биржи на 3% и снижения SBER RX на 1,5%) на фоне размещения 9,1% акций. Сейчас они не выглядят дорогостоящими при 0,55x P/TBV 2021П (дисконт 15% к среднему показателю за последние 2 года) и 3,5x P/E при ROAE на уровне примерно 14,5% (16,5% ROATE) и дивидендной доходности на уровне примерно 11% (что, тем не менее, будет зависеть от уровня достаточности капитала). В то же время отметим что риск навеса акций сохраняется, учитывая, что еще 5,7% акций ВТБ (которые сейчас принадлежат дочерним структурам Банка “Открытие”) могут быть предложены на рынок позже, как недавно сообщали СМИ.

- Мы ожидаем, что чистые процентные доходы вырастут на 17% г/г и на 6% к/к в 2К21 на фоне роста кредитов (+17,5% г/г и +7% к/к).

- Мы ожидаем, что чистые комиссионные доходы вырастут на 48% г/г в 2К21 с низкой базы 2К20 благодаря транзакционному бизнесу, продажи страховых продуктов и брокерских операций.

- Согласно нашему прогнозу, операционные расходы вырастут на 3% г/г в 2К21, учитывая рост на 1,7% г/г в апреле-мае 2021 г. В то же время, учитывая прогноз ВТБ по росту операционных расходов на 2021 г. (выше ИПЦ, но ниже 10%), мы можем ожидать ускорение их роста в 2П21.

- В итоге операционная прибыль до отчислений в резервы за 2К21 составит 128,4 млрд руб. (+159% г/г и не изменится к/к).

- Согласно нашему прогнозу, стоимость риска за 2К21 составит примерно 1 % (-90 б. п. г/г и +31 б. п. к/к), учитывая стоимость риска на уровне 0,8%-1,1% в апреле-мае 2021 г. и прогноз менеджмента на уровне <1% на 2021 г.

- В итоге чистая прибыль составит 76,4 млрд руб. за 2К21 при ROAE на уровне 16%.

Онлайн-конференция: Рынки в августе - время быть бдительным

29 июля 2021 г. 13:08 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через 5 минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция:"Рынки в августе – время быть бдительным"

Август традиционно считается непростым месяцем для рынков. Инвесторы всегда ждут его с опасением, вспоминая прошлые кризисы. Еще древние греки называли этот период "собачьими днями" в честь звезды Сириус (Альфа Большого Пса). Они верили, что в это время происходят разные несчастья. Стоит ли инвесторам и в этом году ждать катастроф? Список рисков, довлеющих над рынками, довольно велик - от пандемии до жестких мер регулирования.

Так, на этой неделе проблемы в КНР повлияли на все торговые площадки. Местные власти ограничивают иностранные инвестиции в образовательные платформы. Также продолжается давление на IT-гигантов, и наблюдаются признаки дальнейшей деградации отношений с США. Есть опасения, что действия Пекина могут иметь серьезные последствия для глобальной экономики.

Вызывает страхи и возможное сворачивание монетарного стимулирования в США. Пока ФРС отказывается это делать, хотя в мае инфляция в стране взлетела до 5% - такого не было со времен кризиса-2008. На тропу войны с ростом цен уже вышел ЦБ РФ, резко подняв ключевую ставку до 6,5%. Ведомство считает, что это позволит восстановить интерес россиян к сбережениям. Однако повышение ставок всегда ухудшает экономическую активность населения, что может затормозить процесс восстановления инвестиций.

Кроме того, сложности сейчас создает растущее число случаев COVID-19 из-за штамма "Дельта". Экономисты видят в этом угрозу - меняется готовность потребителей тратить деньги.

Какие еще риски может нести август-2021? Ждать ли нового дефолта? Или страхи инвесторов беспочвенны? На что им нужно обратить внимание прежде всего? Какие идеи предлагает рынок?

Участники конференции:

Задайте свой вопрос сейчас!

Рынок РФ открыл торги ростом, в фокусе "Сбер", "Магнит", металлурги

29 июля 2021 г. 11:07 Источник

Российский рынок открыл торги четверга повышением. Индекс МосБиржи поднялся на 0,4%, до 3797, 06 пункта, индекс РТС растет на 0,96%, до 1631,79 пункта.

Лидируют акции "Россетей" (+1,56%), "Газпрома" (+1,11%), "РУСАЛа" (+1,05%).

В числе аутсайдеров - бумаги "Эталона" (-0,92%), "ФСК ЕЭС" (-0,58%), Х5 (-0,57%).

Согодняшний день насыщен корпоративными событиями.Квартальные отчетности раскрыли Evraz, Mail.Ru, "Магнит", "Сбербанк".

Evraz во 2 квартале увеличил продажи стальной продукции на 6,1%. Бумаги компании прибавляют 0,62%.

Выручка Mail.Ru Group во 2 квартале выросла на 17,4%. Котировки IT-компании растут на 2%.

"Магнит" сообщил о росте общей квартальной выручки на 9,6%. Акции ритейлера подорожали на 1,3%.

Чистая прибыль "Сбербанка" за 2 квартал 2021 года составила 325,3 млрд руб., увеличившись в 2,2 раза. Бумаги банка поднялись на 1%.

В фокусе также акции сырьевых компаний. В число фаворитов сегодня вполне могут выбиться черные металлурги, а вот нефтяники окажутся под давлением.

Внешний фон перед открытием торгов сложился позитивный.

Азиатские рынки подрастают. Гонконгский индекс Hang Seng подскочил на 3% на фоне восстановления фондовых индикаторов после спада в начале недели.

Фьючерс на панъевропейский STOXX Europe 600 Index прибавляет 0,3%. Инвесторы будут оценивать отчетности Credit Suisse, Shell, Total, Volkswagen и Airbus.

Фьючерс на американский индекс S&Pв плюсе на 0,1%. Акции PayPal и Facebook упали накануне на 5,3% и 3,5%, соответственно, после данных о значительном замедлении роста, раскрытых в квартальных отчетностях. Сегодня финрезультаты также раскроют Amazon, Pinterestи Anheuser-Busch, а Robinhood ударит в биржевой колокол, цена за акцию инвестфонда, как ожидается, составит $38.

Кроме того, внимание инвесторов сосредоточено на ФРС США. Вчера мега-регулятор сохранил ставку на прежнем уровне - от 0 до 0,25% годовых, что было ожидаемо. Больший интерес представляют комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла. Он уже намекнул, что регулятор и близко не рассматривает планы повышения процентных ставок. Вместе с тем, на предстоящих встречах руководители ФРБ будут обсуждать, начинать ли сокращение ежемесячных покупок активов на $120 млрд.

Цены на нефть остаются на уровне $75 после значительного сокращения запасов. По данным Управления энергетической информации США (EIA), запасы сырой нефти упали на 4,1 млн баррелей за неделю 16-23 июля, чему способствовало снижение импорта и сокращение недельной добычи. В моменте фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 0,79%, до $75,29 за баррель, контракт на марку WTI подорожал на 0,83% - до $72,99.

Российский рубль умеренно укрепляется при поддержке нефтяных цен. За доллар дают 73,228 рубля, за евро - 86,855 рубля.

Восстановление нефти поможет российскому рынку начать день ростом

29 июля 2021 г. 10:07 Источник

Главным событием вчерашнего дня было решение ФРС США по ставке – американской регулятор ожидаемо сохранил базовую процентную ставку науровне 0-0,25% годовых, ставка сохранена на этом уровне в одиннадцатый раз. Более того, ФРС продолжит выкуп активов срынка по$120 долларов вмесяц. Плюс к этому, ФРС запускает операции "овернайт" РЕПО на$500 млрд, лимит операций может быть увеличен. Кроме того, врамках своего выступления Джером Пауэлл отметил, что ФРС по-прежнему ожидает замедления инфляции до2% всреднесрочной перспективе.

Сохраняется давление и со стороны коронавируса, американский регулятор не исключает, что повлиять нарынок труда может введение новых ограничений из-за очередной волны пандемии. Правда, как заявил глава ФРС Джером Пауэлл, точного понимания сложившейся ситуации пока нет, так как нет четкого видения того, как будет развиваться обстановка. Ранее центры по контролю и профилактике заболеваний США (CDC) рекомендовал вакцинированным американцам носить маски впомещениях, так как даже будучи вакцинированными они могут быть распространителями нового штамма "Дельта".

На таком фоне вчера рынок США показал разнонаправленное движение: индекс S&P 500 снизился до4400,64 пунктов, индекс Dow Jones просел до 34930,93 пунктов, Nasdaq вырос до14762,58 пунктов. Но слабость индикаторов скорее всего вызвана фактом того, что индексы находится вблизи исторических максимумов, что создает предпосылки для желания снять перекупленность.

Поддержку американским бенчмаркам позитивные отчеты корпораций, экономический подъем в стране и сохранение мягкой денежно-кредитной политики мировыми Центробанками. Между тем, давление будут оказывать опасений распространения более заразного индийского штамма коронавируса "Дельта".

Тем времен рынки АТР позитивно восприняли решение ФРС сохранить базовую ставку иобъем выкупа активов срынка. Поддерживают "быков" и внутренние события. Вчера японский автопроизводитель Nissan Motor сообщил о получении чистой прибыли запервый квартал 2021-2022 финансового года вразмере $1 млрд, годом ранее компания получила убыток в размере $2,6 млрд. Позитивную отчетность представил и южнокорейский производитель электроники Samsung Electronics, сообщивший об увеличении чистой прибыли в1,7 раза, что стало выше ожиданий рынка.

Начавшийся вчера рост в нефтяных котировках продолжается и на торгах четверга. Поводом для повышения послужила публикация данных по запасам нефти от Минэнерго США. Запасы сырой нефти сократились на 4,089 млн баррелей, тогда как прогнозировалась просадка на 2,928 млн баррелей. Снижение показали и запасы дистиллятов – на 3,088 млн баррелей, при ожиданиях просадки на 435 тысячи. Позитивом для сырьевого рынка стало и снижение запасов бензина в США на 2,253 млн баррелей, тогда как аналитики ждали снижения на 916 тысяч баррелей. Плюс к этому, отмечается сокращение добычи нефти вСША на200 тысяч баррелей занеделю - до11,2 млн баррелей вдень. В итоге, контракт на поставку нефти Brent торгуется на уровне $74,16 за баррель, нефть марки Light находится на уровне $72,77 за баррель.

На таком фоне ожидается позитивное открытие российского рынка, нефть поможет расти бумагам нефтегазового сектора, которые выступят локомотивом повышения для всего рынка.

Еще одним позитивным событие для отечественных площадок стало достижение ВВП РФ виюне допандемийного уровня четвертого квартала 2019 года, вгодовом выражении виюне рост составил 8,5%, завторой квартал- 10,1%, такие данные представлены вобзоре Минэкономразвития "О текущей ситуации вроссийской экономике".

Brent

Итоги среды, 28 июля: Российские "быки" воспользовались благоприятной рыночной конъюнктурой

28 июля 2021 г. 21:11 Источник

Среда на российском рынке прошла в позитивном ключе, в течение дня котировки отечественных компаний поддерживал рост нефтяных цен и отсутствие явного негатива на глобальных фондовых площадках. В итоге индекс МосБиржи по итогам дня подрос на 1,32% - остановившись на отметке 3782,28 пункта, РТС прибавил 1,36% и зафиксировался на 1616,34 пункта.

Нефть умеренно подрастает большую часть торговой сессии – сначала "черное золото" поддержали данные Американского института нефти о снижении запасов в США за неделю на 4,728 млн баррелей при прогнозе уменьшения на 3,433 млн баррелей. А уже вечером вышла статистика от Минэнерго США, согласно которым недельные запасы сырья сократились на 3,088 млн баррелей, это чуть меньше прогноза на 3,433 млн баррелей после снижения на 1,349 млн баррелей на предыдущей неделе. Вечером за "бочку" Brent дают $74,09 (+0,78%), Light торгуется по $72,49 (+1,17%) за баррель.

Итоги дня

Рубль сегодня достаточно стабилен, чему благоволит динамика нефтяных котировок. В моменте доллар слабеет к "россиянину" на 0,04% - до 73,7 рубля, евро в минусе на 0,07% - до 87,09 рубля. Юрий Кравченко начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК "Велес Капитал" отмечает, что в целом в ожидании итогов заседания ФРС на торговых площадках преобладали умеренно позитивные настроения. Не исключено, что инвесторы ожидают некоторого смягчения риторики американского регулятора в условиях быстрого распространения новых штаммов коронавируса и соответствующих угроз для восстановления экономики.

Что касается важных корпоративных новостей локального рынка, то они были преимущественно неплохие.

Так одним из фаворитов дня стали бумаги "НОВАТЭКа" (+2,91%), который представил сильную отчетность за 2 квартал и полугодие. Выручка компании за шесть месяцев в годовом сравнении выросла в полтора раза, а чистая прибыль – в 15 раз. Стоимость акций к закрытию прибавила 2,91%.

Также значительно опережали динамику рынка акции девелопера ГК ПИК (+4,5%). Бумаги растут на ожидании хорошей финансовой отчетности. Операционный отчет, опубликованный на прошлой неделе дает уверенность в росте показателей за полугодие. Сам застройщик. Эксперты полагают, что "ПИК" превзойдет собственный годовой финансовый прогноз. Застройщик планирует увеличить продажи в рублях на 25–30%. И несмотря на новости об ужесточении ЦБ РФ условий ипотеки, текущий год у девелопера обещает быть успешным. По словам Сергея Хестанова, советника по макроэкономике генерального директора "Открытие Брокер, для акций девелоперов самый значимый фактор - объем продаж. Пока он остаётся высоким - котировкам их акций ничто не угрожает. Но как долго сохранится спрос на фоне снижения выдачи ипотеки - никто не знает...

Хорошую отчетность опубликован сегодня "Яндекс" (+0,4%). Выручка группы за 2 квартал выросла на 70% - до 81,4 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 34% - до 1,012 млрд рублей. В то же время показатели компании остаются под давлением результатов "Яндекс.Маркета", который на текущий момент остается убыточным.

Сегодня на МосБирже в топе лидеров были также акции "РУСАЛа" (+3,55%), ВТБ (+3,31%), "Распадской" (+2,59%), ТГК-1 (+2,28%).

Среди лидеров падения оказались бумаги ТКС (-2,55%), "Ленты" (-1,07%), "Эн+" (-1,08%), ТГК-2 (-0,5%)
Торги в Европе завершились в "зеленом поле". Завтра в регионе будут опубликованы протоколы заседания ЕЦБ, а также данные по потребительской инфляции и уровню безработицы Германии.

Ведущие индексы США торгуются разнонаправленно в ожидании решений ФРС США и выступления Джерома Пауэлла. По оценкам рыночных экспертов, ФРС сохранит ставки на текущем уровне. Однако инвесторы будут следить за оценками и риторикой Пауэлла в ходе пресс-конференции, чтобы понять вектор дальнейшей кредитно-денежной политики.

Кроме того, сезон отчетности продолжает находиться в фокусе внимания игроков. Прибыль 89% входящих в индекс S&P компаний, которые уже отчитались о результатах, превзошла ожидания аналитиков, согласно данным Refinitiv и это сказывается на динамике рынка.

Завтра на рынке возможны сильные движения, поскольку традиционно в четверг выходит большой блок макроэкономической статистики США.

"ФИНАМ" предложил инвесторам привлекательные условия участия в IPO Aspire Global

28 июля 2021 г. 16:09 Источник

Клиенты ФГ "ФИНАМ" смогут принять участие в IPO китайского производителя электронных сигарет - Aspire Global, Inc. Публичное размещение 15 млн акций в диапазоне $7-9 за ценную бумагу состоится 29 июля 2021 года наNASDAQ.Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% от суммы сделки.Аналитики "ФИНАМа" оцениваюткомпанию в $302 млн, а стоимость акции - в $1,83, то есть на 77,13% ниже, чем средняя оценка акции организаторами размещения.

Клиенты ФГ "ФИНАМ" смогут принять участие в IPO китайского производителя электронных сигарет - Aspire Global, Inc. "Aspire Global - вертикально интегрированный бизнес, занимающийся исследованиями и разработками, проектированием, коммерциализацией, производством, продажами и распространением фирменных продуктов для электронных сигарет, включая фирменную вату", -сообщается в исследовании "ФИНАМа".

Рынок табачных продуктов и снижающих ущерб от них альтернатив по итогам 2020 года оценивается в $936 млрд, а к 2023 году, по прогнозам, вырастет до $1,017 трлн.Ожидается, что средние темпы прироста рынка электронных сигарет с 2019 года по 2024 год составят 25%, в результате чего его доля увеличится до 9,3% от всего рынка сигарет. Крупнейшие рынки - США и Европа. Это отражено и в выручке Aspire: 61% компании приносит европейский рынок, 22,6% - Северная Америка.

Выручка компании Aspire Global, Inc. в 2020 году составила $79 млн, что на 35,4% меньше, чем годом ранее ($122,2 млн). Причиной падения выручки стали локдауны в Европе, вызвавшие снижение потребительской активности. Компании Aspire пришлось на целый квартал практически остановить производство. Финансовые показатели изменились пропорционально этим потерям.

Аналитики "ФИНАМа" оценилиAspire Global сиспользованием медианного мультипликатора и выручки за последние отчетные 12 месяцев ($79 млн) в $302 млн, а стоимость акции - в $1,83, то есть на 77,13% ниже, чем средняя оценка акции организаторами размещения.

Публичное размещение 15 млн акций в диапазоне $7-9 за ценную бумагу состоится 29 июля 2021 года на NASDAQ.Заявки на участие в IPO Aspire Global принимаются через личный кабинет ФГ "ФИНАМ" до 17:30 мск 28 июля 2021 года.Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% от суммы сделки.

С полной версией исследования и условиями участия в IPO можно ознакомиться на сайте Finam.ru.

Акции "Яндекса" пытаются спасти восходящий тренд

28 июля 2021 г. 15:09 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы находились в плюсе и пытались развить повышение на фоне улучшения мировых настроений. Индекс Мосбиржи к 14.15 мск увеличился на 0,7% до 3759,34 пункта. Индекс РТС вырос на 1,05%, до 1611,39 пункта.

Рубль к середине сессии укреплялся в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар опустился к 73,50 руб., к минимуму с начала июля, а евро стремился к 86,50 руб.

Эмитенты.В лидерах роста к середине сессии были акции ПИК (+3,69%) и котировки ВТБ (+2,84%). Акции "Яндекса" подорожали на 0,99%. В лидерах снижения находились гдр TCS Group (-2,60%) и котировки "Системы" (-0,69%).

"Яндекс" в среду представил сильные результаты за 2-й кв. 2021 года по US GAAP, согласно которым выручка компании подскочила на 97% г/г до 81,4 млрд руб. при снижении скорректированной чистой прибыли на 47% г/г, до 1 млрд руб. Холдинг также поднял прогноз по выручке в этом году с 315-330 млрд руб. до 330-340 млрд руб.

С технической точки зрения, акции "Яндекса" пытаются спасти восходящий тренд и в среду снимают краткосрочную перепроданность. При положении выше поддержки 5040 руб. (нижняя полоса Боллинджера дневного графика) не исключено развитие отскока в район 5195 руб. (средняя полоса Боллинджера), но ADX предупреждает о преобладании основного нисходящего тренда. Среднесрочно важная поддержка расположена у 4950 руб. (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Краткосрочно можно попытаться сделать ставки на развитие восходящей коррекции, но на данный момент подобные позиции представляются достаточно рискованными: до закрепления выше 5195 руб. можно говорить о повышенной опасности возвращения котировок к снижению.

Яндекс

Внешний фон: умеренно позитивный.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ остаются в умеренном плюсе и прибавляют порядка 0,5% в преддверии публикации отчета Минэнерго США о запасах. Прогнозы API позволяют ожидать оптимистичных для котировок сигналов, что обеспечило бы ценам дополнительный импульс к повышению во второй половине дня.

Фондовые биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: +0,5%. Региональные акции корректируются после снижения накануне, чему помогают в том числе квартальные результаты и новости таких эмитентов как Barclays и Deutsche Bank.
Фондовый рынок США перед открытием: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +0,1%. Индикатор пытается выйти в плюс после небольшого снижения в начале российской сессии. Ключевая краткосрочная поддержка расположена у 4350 пунктов (средняя полоса Боллинджера дневного графика): её преодоление в ближайшие дни возможно в случае поступления “ястребиных” сигналов от ФРС, данных об ускорении инфляции или общемирового уклонения от риска в связи с вирусной ситуацией.

Рынок внутри дня.Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии пытались подрасти и стремились к сопротивлениям 3805 и 1620 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков). До конца дня импульс к росту российский рынок может получить в случае ускорения восходящего движения цен на нефть. В целом покупатели пока сохраняют осторожность и проявляют активность лишь в отношении избранных эмитентов.

Число брокерских счетов россиян увеличилось до 14,2 млн

28 июля 2021 г. 15:09 Источник

Число открытых брокерских счетов физлиц в России выросло за два с половиной года почти в 6 раз - до 14,2 млн, следует из обзора Банка России.

"Граждане все чаще делали выбор в пользу инструментов рынка капитала, при этом отдавая предпочтение брокерскому обслуживанию по сравнению с доверительным управлением. С начала 2019 года до начала июня 2021 года многократно увеличилось число открытыхброкерских счетов (почти в 6 раз, до 14,2 млн) и счетов в доверительном управлении (почтив 4 раза, до 597 тыс.). За тот же период значительно возросло количество открытых индивидуальных инвестиционных счетов – более чем в 6 раз, до 3,8 млн", - сказано в докладе ЦБ "Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов".

Банк России отмечает, что выход розничных инвесторов на фондовый рынок при развитии дистанционных каналов обслуживания сопровождается и ростом вложений граждан в иностранные ценные бумаги. В 2020 году эта тенденция особенно усилилась. С начала 2020 года до начала июня 2021 года вложения в акции нерезидентов выросли в 8,4 раза (до 866 млрд руб.), а в облигации – в 1,6 раза (до 646 млрд руб.).

"Хотя вложения в ценные бумаги российских эмитентов по-прежнему занимают основнуюдолю вложений в портфелях граждан (82% на начало июня 2021 года), динамичный рост инвестиций в иностранные ценные бумаги требует постоянного мониторинга в целях ограничения рисков как для финансовой стабильности, так и для благополучия граждан", - отмечает ЦБ.

Российский рынок в плюсе на росте нефти и общем позитиве

28 июля 2021 г. 15:09 Источник

Рынок акций РФ в среду находится на положительной территории. Индекс МосБиржи прибавляет около 0,7% и находится в районе 3760 пунктов, РТС "тяжелеет" на 1%, примерно до 1610 пунктов.

Внешний фон складывается скорее благоприятным – нефть и европейские индексы в небольшом плюсе, динамика фьючерсов на биржевые индикаторы США смешанная.

В лидерах роста сегодня среди российских эмитентов, как и в предыдущий торговый день, ГК ПИК (+4,54%), которая на прошлой неделе опубликовала сильный операционный отчет за первое полугодие. Как отмечал начальник отдела глобальных исследований "Открытие Брокер" Михаил Шульгин, результаты по итогам первого полугодия формируют задел для предположений, что "ПИК" превзойдет собственный годовой финансовый прогноз. Застройщик планирует увеличить продажи в рублях на 25–30%.

"Акции девелопера - это явная история роста, и если посмотреть на динамику долгосрочно, то в 2021 году котировки прошли снизу-вверх область 600–800 рублей, в которой торговались в 2008 году, а затем после кризиса падали почти до нуля. Долгосрочные уровни, которые могут закладывать стратегические инвесторы, вполне могут подразумевать куда более высокие цифры, порядка 1400–1500 рублей за акцию", - считает Шульгин.

Значительно растут также обыкновенные акции ВТБ (+2,74%). Заместитель президента-председателя правления ВТБ Анатолий Печатников накануне сообщил, что розничный портфель привлеченных средств банка по итогам1 полугодия достиг 7,5 трлн рублей, увеличившись на 10% к началу года. Кроме того, 30 июля ВТБ планирует объявить результаты по МСФО за первое полугодие, которые, как ожидают эксперты, будут сильными.

Бумаги ТГК-1 поднимаются на 2,53%, компания накануне сообщила о росте чистой прибыли за первое полугодие на 47,7%. "Русал" в плюсе на 2,19%, вчера компания отчиталась о незначительном увеличении производства алюминия во втором квартале, а также о росте объема продаж на 8%.

Среда стала насыщенным днем по публикации отчетности российских компаний. Так, "НОВАТЭК" сообщил о росте прибыли по МСФО во втором квартале в 2,4 раза, его акции повышаются на этом фоне на 2,03%. "Яндекс" увеличил выручку по US GAAP за второй квартал на 70%, его бумаги прибавляют 1,58%. "Юнипро" (+1,06%) отчиталась о снижении чистой прибыли по РСБУ за первое полугодие на 2,1% и росте выручки на 10,4%.

Консолидированная выручка OR Group ("Обувь России") возросла во втором квартале на 68,3%, акции компании подскакивают на 4,77%.

Растут сегодня также бумаги "Распадской" (+2,4%), префы "Россетей" (+2,11%).

В снижении лидируют расписки TCS (-2,75%). Как отмечает старший риск-менеджер "Алго Капитал" Виталий Манжос, эти бумаги оказались под давлением на фоне выхода значимой корпоративной новости. "Вчера стало известно, что председатель правления "Тинькофф банка" Станислав Близнюк продал расписки TCS Group на сумму $4,378 млн. Указанные бумаги сейчас торгуются на Московской бирже примерно в 8 раз дороже своего минимально значения, достигнутого в марте прошлого года. Они явно выглядят перекупленными в среднесрочном периоде. Поэтому продажа их со стороны инсайдера трактуется как признак того, что текущий момент хорошо подходит для фиксации прибыли", - подчеркивает Манжос.

Понижаются также акции "Системы" (-1,05%), "Эн+ Груп" (-0,61%), префы "Сургутнефтегаза" (-0,63%).

Рубль сегодня укрепляется, доллар теряет к российской валюте 24 копейки, до 73,49, евро слабеет на 39 копеек, до 86,77. Поддержку "россиянину" сегодня еще оказывает истекающий налоговый период. На дальнейшую динамику рубля могут повлиять итоги заседания ФРС.

Американские фьючерсы изменяются разнонаправленно после снижения индексов накануне. В центре внимания рынка заседание ФРС, итоги которого станут известны сегодня вечером. Инвесторы ожидают намеков от регулятора по дальнейшей траектории ДКП. Также влияние на ход торгов продолжает оказывать сезон корпоративной отчетности, о своих результатах после закрытия последних торгов сообщили Apple, Microsoft и Alphabet.

Европейские индексы пребывают в небольшом плюсе на фоне крепкой корпоративной отчетности. Сдерживают рост индикаторов слабые данные по индексу потребительского климата Германии от Gfk за август – показатель составил минус 0,3 пункта при прогнозе 1,0 пункта.

Уверенности фондовым рынкам добавляет также тот факт, что биржи Китая сегодня смогли завершить торги на положительной территории после обвала в предыдущие три дня, вызванного ужесточением регулирования в отношении технологических компаний.

Нефть в среду немного растет после выхода данных Американского института нефти (API) о снижении запасов в США за неделю на 4,728 млн баррелей при прогнозе уменьшения на 3,433 млн баррелей. Участники рынка теперь ожидают данных по недельным запасам от Минэнерго США. Прогнозируется их снижение на 3,433 миллиона баррелей после роста на 2,108 миллиона баррелей на предыдущей неделе.

В России сегодня ожидается публикация макростатистики, в том числе предварительных данных по ВВП за июнь, данных по розничным продажам и уровню безработицы, а также показателя недельной инфляции. Они могут оказать влияние на дальнейший ход торгов и динамику рубля. Кроме того, в центре внимания инвесторов находятся итоги заседания ФРС – публикация их состояится уже после закрытия российского рынка, в 21:00 мск. В целом, как отмечает аналитик ФГ "ФИНАМ" Александр Ковалев, индекс МосБиржи сохраняет потенциал роста до отметки 3800 пунктов.

индекс МосБиржи

Общая конъюнктура на биржевых площадках остается напряженной для рынка РФ

28 июля 2021 г. 11:08 Источник

Сегодня в 21:00 (МСК) ФРС США, озвучит решение по ключевой процентной ставке. Пересмотра ставки, которая сейчас находится в диапазоне 0-0,25% годовых, не планируется. Через пол часа после оглашения результатов заседания ФРС с заявлением выступит главы ФРС Джером Пауэлл и именно на его выступлении будет сфокусировано внимание инвесторов. Вполне вероятно Пауэлл может озвучить сроки, когда ФРС перейдет к обсуждению сворачивания программы выкупа государственных и ипотечных облигаций или обозначит те или иные условия по инфляции, которые могут вынудить ФРС ужесточить денежно-кредитную. Политику.

Индекс потребительского доверия в США в июле вырос до 17-месячного максимума, при этом планы расходов домашних хозяйств растут, несмотря на сохраняющуюся обеспокоенность по поводу более высокой инфляции, что свидетельствует о сохранении высоких темпов роста экономики в начале третьего квартала.

Акции Apple и Microsoft снизились в конце торгов во вторник после того, как оба технологических гиганта легко превысили оценки Уолл-стрит в своих последних отчетах о прибылях и убытках. Однако руководство Apple заявило, что они ожидают замедления роста выручки в текущем квартале после бурного периода роста с апреля по июнь, и что проблемы с поставками будут сказываться на продажах iPhone. Также инвесторы обратили внимание на несколько неутешительный результат облачного бизнеса Microsoft Azure, который замедлился за последний квартал до 45% роста продаж без учета валютных курсов.

Тем не менее, рост акций Alphabet, материнской компании Google, после основной сессии отразил сильное влияние на котировки итогов квартальных продаж и прибыли. Восстановление расходов на рекламу, связанную с путешествиями, и продолжающийся рост рекламы на YouTube помогли увеличить выручку без учета затрат на привлечение трафика до 51 миллиарда долларов, что на 61% больше, чем в прошлом году.

Ожидается, что в среду рынок акций поддержат отчетности Boeing, Pfizer и McDonald's, которые будут опубликованы до открытия основной сессии , а Facebook ( FB ) и PayPal ( PYPL ) отчитываются после закрытия.

Общая конъюнктура на биржевых площадках перед открытием основной сессии российских площадок остается достаточно напряженной. Китайские индексы остаются на семимесячных минимумах после распродаж в технологическом секторе, в то время как валютные рынки торгуются без существенных изменений так как трейдеры опасаются расширения волатильности по итогам заседания ФРС и не готовы рисковать. Попытки китайских прогосударственных СМИ разрядить обстоновку на финансовом рынке и призвать к спокойствию пока не увенчались успехом, однако это дает надежду на стабилизацию в ближайшем времени.