Все новости

Итоги пятницы, 3 декабря: Российский рынок завершил торги в "красной зоне"

3 декабря 2021 г. 21:09 Источник

Участники рынка сегодня обсуждали решение ОПЕК+, политику ФРС, будущую встречу президентов России и США, распространение "омикрона" и статистику из США.

Россия хочет обсудить с США гарантии безопасности, исключающие продвижение НАТО на восток и размещение у соседей РФ угрожающих ей вооружений. Об этом заявил журналистам помощник президента РФ Юрий Ушаков. Он сообщил, что видеоконференция с Байденом может состояться после визита Путина в Индию, запланированного на 6 декабря. Лидеры решили встретиться на фоне конфликта между Россией и Украинойиз-занаращивания военных сил на границе стран. При этом аналитики считают, что для поддержки рынка нужна конкретная дата встречи. Геополитический фактор перестал оказывать поддержку российским активам, отметили аналитики "Открытие Инвестиции".

ОПЕК+ решил сохранить согласованные ранее параметры увеличения добычи. Такое решениемогло быть принято с целью избежать распаковки запасов США и других стран. Тем более, что данных по “омикрону” пока мало и непонятно насколько он опасен.

Американские индексы открылись снижением на фоне опасений по поводу инфляции и нового штамма коронавируса. Индекс Dow Jones снизился на 0,65%, до 34414,04 пункта, индекс S&P 500 опустился на 1,27%, до 4519,09​ пункта, а Nasdaq упал на 2,34%, до 15020,94 пункта. Также повлияла на американский рынок негативная статистика. Число занятых в экономике без учета сельскохозяйственного сектора в ноябре выросло на 210 000, тогда как аналитики ожидали роста на 550 000.

Европейские индексы, которые утром росли, завершили торги в "красной зоне" после негативного открытия рынков США. Британский индекс FTSE 100 снизился на 0,23%, до 7112,99 пункта, немецкий DAX - на 0,85%, до 15133,74 пункта, французский CAC 40 - на 0,79%, до 6741,82 пункта.

Котировки "черного золота" выросли более чем на 2%. Баррель Brent продается за $71,04, "бочку" Light можно купить за $67,88.

Отечественная валюта уступила доллару 0,4%. Доллар продается за 73,9 рубля, евро - 83,56 рубля.

Российский рынок тоже завершил торги снижением. Индекс МосБиржи снизился на 0,87%, до 3913,06 пункта, индекс РТС - на 1,29%, до 1668,26 пункта.

Лидерами роста стали "Энел Россия" (+2,55%), ПИК (+2,18%), "Газпром нефть" (+1,5%), "РусАгро" (+1,11%), "Распадская" (+1,07%).

Инвесторы продавали бумаги VK (-9,11%), QIWI (-5,87%), ЛСР (-3,19%), "Яндекса" (-3,11%), "префы" "Татнефти" (-2,99%).

Котировки VK снижаются на фоне того, что "Газпром-медиа" станет главным акционером VK, ФАС уже одобрил сделку. Новым главой компании после ухода Бориса Добродеева станет Владимир Кириенко, первый вице-президент "Ростелекома".

"Сбербанк" под давлением сопротивления

3 декабря 2021 г. 17:06 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы почти не изменяли позиций, не получив веских драйверов для повышения извне. Индекс Мосбиржи к 15.10 мск вырос менее чем на 0,1%, до 3947,67 пункта. Индекс РТС также был стабилен и находился на уровне 1690,7 пункта.

Рубль к середине сессии изменялся в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар располагался недалеко от 73,50 руб., а евро – чуть выше 83 руб.

Эмитенты. К середине сессии в лидерах роста находились бумаги "Энел России" (+2,45%), акции "Газпром нефти" (+2,34%) и котировки банка "Санкт-Петербург" (+2,31%). В лидерах снижения пребывали гдр VK (-6,60%), акции Qiwi (-3,33%), а также привилегированные акции Татнефти (-1,76%). Обыкновенные акции "Сбербанка" подешевели на 0,7%.

Расписки VK (бывшая Mail.ru Group) в пятницу корректировались вслед за скачком наверх накануне. СМИ сообщили, что новым главой компании после ухода Бориса Добродеева станет Владимир Кириенко, первый вице-президент Ростелекома.

С технической точки зрения обыкновенные акции "Сбербанка" подошли к целевому уровню краткосрочной коррекции 334 руб., представленному средней полосой Боллинджера дневного графика. ADX при этом пока не дает сигналов о смене тренда на восходящий, хотя и указывает на явное ослабление "медведей". Открывать новые "лонги" по акциям имеет смысл при закреплении выше 334 руб. с расчетом на дальнейший отскок в район 363 руб. (верхняя полоса Боллинджера). Пока же бумаги находятся на перепутье с рисками возвращения к нисходящему движению и обновления недавних минимумов при неспособности преодолеть ближайшее сопротивление.

Котировки Сбера

Внешний фон: умеренно позитивный.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ остаются в уверенном плюсе и прибавляют порядка 2,5%, продолжая выход из зон перепроданности. Решение ОПЕК+ продолжить постепенное наращивание нефтедобычи в итоге было оптимистично воспринято рынком во многом ввиду обещаний альянса при необходимости скорректировать свои планы. В пятницу инвесторы традиционно будут оценивать отчет Baker Hughes о числе нефтяных буровых установок в США.

Фондовые биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: +0,1%. Рынки региона в пятницу консолидировались после того, как окончательные индексы деловой активности в секторах услуг Германии, Великобритании и всей еврозоны за ноябрь не оправдали прогнозов, что привело к пересмотру в том числе композитных индикаторов. Расширение активности, тем не менее, продолжилось. Темпы роста розничных продаж еврозоны в октябре при этом замедлились с 2,6% до 1,4% г/г (ожидалось +1,2%).

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: -0,2%. Индикатор перешел к снижению в ожидании публикации ключевых данных по рынку труда США за ноябрь, которые, вероятно, поддержат ужесточение позиции ФРС на ближайшем заседании. Инвесторы также продолжают оценивать новости, поступающие в отношении нового варианта коронавируса и эффективности уже имеющихся медицинских препаратов, которые пока не дают однозначной картины.

Рынок внутри дня. Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии не показывали значительных изменений и находились ниже психологически важных отметок 4000 и 1700 пунктов в ожидании новостей. Основная интрига конца недели сосредоточена вокруг ежемесячного отчета по рынку труда США и возможной реакции инвесторов на данные. В целом в том числе на американском рынке, несмотря на его краткосрочную перепроданность, сохраняются риски развития падения.

Цены на коксующий уголь сохранятся в краткосрочной перспективе на текущих уровнях

3 декабря 2021 г. 15:06 Источник

Котировки коксующегося угля и железной руды выросли и остаются на достигнутом уровне, хотя многие товарные рынки на текущей неделе оказались под давлением. На сингапурской бирже на 2 декабря 2021 г. цена на коксующийся уголь (PHCC FOB Newcastle) составила 314,5/т, что на 10% выше минимума ноября 2021 г. (24.11.2021), цена на железную руду (Iron ore 62%Fe) выросла на 21% до 102,65/т по сравнению с минимумом (10.11.2021).

В основе роста обоих активов лежало предположение о том, что повышение спроса в строительном сегменте Китая в результате постепенного разрешения кризиса ликвидности в отрасли может стимулировать увеличение производства стали. Это в свою очередь скажется на потреблении сырья для производства металла – железной руды и коксующегося угля. По данным Reuters, финансовые регуляторы Китая призвали банки предоставить больше займов для строительных фирм, чтобы немного ослабить кризис ликвидности в стране. Более того, China Evergrande возобновила строительство 63 проектов в южной части дельты Жемчужной реки, в то время как Country Garden Services Holding привлекла HK$8 млрд ($1 млрд) в результате продажи акций.

Тем не менее, на рынке сохраняется высокая волатильность и неопределенность в отношении перспектив производства стали в Китае. В частности, руководство некоторых провинций ограничивает возможности застройщиков в использовании средств, полученных в результате смягчений ДКП китайского центрального банка. Помимо этого, прибыль некоторых сталелитейных заводов стала отрицательной, и они перешли от административного ограничения производства к активному ремонту, что отразилось на бурном росте запасов железной руды в портах до 150,9 млн т. (+6% с начала ноября). В 1 кв. 2022 г. ситуация может ухудшиться, и помимо уже анонсированных ограничений на производство стали в Китае в отдельных провинциях могут появиться дополнительные требования снизить производство.

По оценкам "Открытие Research", слабая активность в строительном секторе и рост запасов железной руды в Китае будут сдерживать рост цен на текущем уровне в декабре 2021 г. В следующем году котировки могут вернуться к снижению на фоне сильного ограничения выпуска и дальнейшего роста запасов. При этом для коксующегося угля в краткосрочной перспективе можно ожидать сохранения текущих уровней цен. Сбои поставок угля из Канады из-за закрытия порта в Ванкувере, а также проблемы с экспортом угля из Австралии из-за дождей будут поддерживать цены в 1 кв. 2022 г.

Ставка "Яндекса" на рост собственного финтех-направления оправдана

3 декабря 2021 г. 12:06 Источник

За последние три месяца капитал "Яндекс Банка" (ранее банк "Акрополь") увеличился в 1,6 раза до 1,64 млрд руб. В апреле 2021 года "Яндекс" объявил о покупке банка "Акрополь" для развития финтех- направления после того, как продал оставшуюся долю в платежном сервисе "Яндекс.Деньги" "Сбербанку". С помощью данного приобретения "Яндекс" получил банковскую, брокерскую, дилерскую и депозитарную лицензии.

На фоне активного роста бизнеса электронной коммерции "Яндекса" (оборот вырос в 3,1 раза в 3К21), входящего в топ-10 крупнейших торговых онлайн- платформ в России, естественным образом возникает возможность для активного развития финтех-направления посредством обслуживания денежных потоков потребителей. Движимые электронной коммерцией платежные решения и потребительское кредитование могут стать наиболее успешными сегментами нового бизнеса, что уже в ближайшие годы создаст шанс для дочерней компании войти в сотню крупнейших банков России по размеру активов (на момент приобретения активы Акрополя оценивались в 1,1 млрд руб., что соответствовало позиции в четвертой сотне банковского рейтинга). Мы считаем ставку "Яндекса" на рост собственного финтех- направления оправданной, поскольку 1) данная комбинация бизнесов является проверенной и эффективной бизнес-моделью (напр., Alibaba и Alipay), 2) "Яндекс" имеет обширный опыт создания высоконагруженных сервисов (включая бывший совместный проект со "Сбербанком" – "Яндекс.Деньги") и сможет эффективно выстроить данное направление внутри компании.

Утренний онлайн с Ярославом Кабаковым

3 декабря 2021 г. 10:05 Источник

В 9:45 мск профессиональные аналитики и трейдеры в прямом эфире комментируют ситуацию перед открытием основной сессии, разбирают итоги предыдущего торгового дня, анализируют динамику ключевых индексов и движение котировок фаворитов и аутсайдеров, объясняют, как свежая макроэкономическая статистика повлияет на настроения инвесторов, и на какие перспективные инвестидеи стоит обратить внимание.

Сегодня инвесторы будут ждать публикацию ноябрьского отчета по занятости от Министерства труда США , который возможно окажется не столь позитивным. На рынке труда США сохраняются проблемы с наймом работников, при этом рост заработной ускоряется, что отражается на потребительской инфляции, а уровень безработицы продолжает снижаться. Консенсус прогноз по основному показателю отчета, количеству новых рабочих мест вне сельского хозяйства, прогнозируется на уровне 548,000.

Определенный негатив для рынков несет делистинг с Нью-Йоркской биржи китайского гиганта Didi, что вызывает обеспокоенность по поводу напряженности между США и Китаем и технологического регулирования.

Смотрите утренний обзор и задавайте свои вопросы прямо в эфире.

Рынок РФ может предпринять попытку роста в начале дня

3 декабря 2021 г. 10:05 Источник

Внешний фон утром пятницы складывается для российского рынка акций умеренно позитивным. Нефть, краткосрочно провалившаяся в цене накануне на фоне решения ОПЕК+ сохранить планы по добыче, уже вечером вновь перешла к восстановлению, а сегодня утром дорожает более чем на 1%. Американские индексы завершили торги четверга с существенной прибавкой, сегодня фьючерсы на них изменяются разнонаправленно. Азия преимущественно в "зеленой" зоне.

По итогам предыдущего дня рынок РФ не показал единой динамики: индекс МосБиржи опустился на 0,3% - до 3947,54 пункта, РТС поднялся на 0,2% - до 1690,13 пункта. В лидерах роста были бумаги VK (+5,4%) после сообщения о том, что холдинг USM продал группе "Согаз" 45% акций компании "МФ Технологии", которая владеет 57,3% голосов в VK, и вышел из ее капитала. Также росли в цене бумаги компаний нефтегазового сектора. Аутсайдерами стали префы "Мечела" (-3,4%).

Рубль в четверг был в плюсе на фоне заявлений главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной по поводу того, что регулятор готов к изменению денежно-кредитной политики ФРС США. Глава российского Центробанка отмечала также, что Банк России на заседании в декабре поднять ключевую ставку на величину в пределах 1 процентного пункта. Сегодня утром российская валюта выглядит стабильной – она теряет 7 копеек к доллару, до 73,71, и почти не изменяется к евру, курс которого находится на уровне 83,3.

Европейские индексы накануне продемонстрировали негативную динамику на фоне опасений относительно распространения нового штамма коронавируса "Омикрон". Американские же индикаторы, напротив, показали существенный рост – примерно на 1-2%. Позитивом для последних стало сообщение о том, что конгрессмены в США договорились продлить финансирование правительства до 18 февраля 2022 года (ранее установленный срок финансирования истекал 4 декабря).

"В пятницу ожидается, что департамент труда опубликует свои данные по рынку труда в США. Также будет опубликован индекс деловой активности для непроизводственной сфере от ISM ноябрь. В Еврозоне будет опубликованы данные по индексу деловой активности за ноябрь. Западные площадки в начале декабря продемонстрировали признаки нервозности: на фоне новых опасений относительно распространения нового штамма омикрон председатель ФРС заявил о планах более быстрого сворачивания стимулов. Между тем, рынок также вступает в сезонно сильный период в преддверии праздников. Участники рынка все чаще высказывают смелые предположения о том, что текущее ценовое давление ослабнет, а индексы вернуться к росту", - прокомментировала начальник отдела анализа рынков ИГ "УНИВЕР Капитал" Елена Шишкина.

Нефть в четверг в моменте начала падать на фоне сохранения ОПЕК+ по итогам заседания планов увеличивать добычу на 400 тысяч баррелей в сутки ежемесячно. Однако затем цены на сырье сумели "выправиться". В пятницу стоимость Brent поднимается примерно на 1,3% и находится в районе 70,5 доллара за баррель, цена WTI увеличивается на 1,4%, до 67,4 доллара.

"Конечно, США "со товарищи" еще не раз наедут на ОПЕК+, стремясь обеспечить снижение цен, прежде всего, на бензин (промежуточные выборы в конгресс не за горами), но все-таки мы пока ставим на продолжение восстановления глобального спроса на сырую нефть и не забываем также о военных рисках до тех пор, пока ситуация на Украине (возможное начало боевых действий на Донбассе) не разрядится", - говорит главный экономист ИК "РУСС-ИНВЕСТ" Александр Арутюнян.

Поддержку котировкам оказали заявления ОПЕК+ о том, что страны продолжат консультации и анализ влияния нового штамма коронавируса, а коррективы в политику ОПЕК+ могут вноситься незамедлительно, добавляет главный аналитик "АЛОР Брокер" Алексей Антонов.

"Такой исход саммита не дает надежд, что в ближайшем будущем котировки вернутся в район 80 долларов. Скорее всего, в ближайшие дни мы увидим волатильные торги чуть выше 70 долларов за баррель. Сопротивлением для нефти служит район 78 долларов, первой поддержкой 68, а более сильной преградой снижению – 66 долларов за баррель. Пробоя последнего уровня мы не ждем", - подчеркивает г-н Антонов.

нефть Brent

Относительно российского рынка эксперт отмечает, что в актив ему можно записать встречу главы МИД России Сергея Лаврова с госсекретарем США Энтони Блинкеном. Любые официальные контакты с США рынок сейчас будет воспринимать позитивно.

"Так что в первой половине дня у нас есть шансы на небольшой рост. Спекулятивно можно прикупить нефтянку, "Сбер" и "Мосбиржу", которая последние дни выглядит значительно лучше рынка", - говорит г-н Антонов. При этом, по его словам, нельзя исключить, что во второй половине дня по рынку пройдет фиксация прибыли в канун выходных. Ярко выраженного тренда на рынке нет, и даже небольшую прибыль имеет смысл фиксировать, заключает эксперт.

Пока же на открытии внешний фон благоприятный для рынка РФ. Из корпоративных событий сегодня состоятся внеочередные общие собрания акционеров "Северстали", "Акрона" и "М.Видео-Эльдорадо". Закроется реестр на участие в ВОСА "Норникеля", а акции НЛМК торгуются последний день с дивидендами.

Итоги четверга, 2 декабря: Рынок РФ закрыл четверг разнонаправленно

2 декабря 2021 г. 21:07 Источник

К закрытию четверга российский фондовый рынок не смог определиться с направлением движения: индекс МосБиржи закрыл торговую сессию снижением на 0,3% - до 3947,54 пункта, индекс РТС тем временем смог вырасти на 0,2% - до 1690,13 пункта. Стоит отметить, что объем торгов навсех рынках Московской биржи вноябре вырос на11,7% посравнению саналогичным периодом прошлого года – до 91 трлн рублей.

Позитивом для фондового рынка выступил и рост нефтяных котировок, которые прибавляют после решения ОПЕК+ придерживаться ранее запланированных объемов наращивания добычи в объеме 400 тыс баррелей в сутки ежемесячно. К настоящему моменту контракт на нефть марки Brent торгуется на уровне $69,77 за баррель, нефть марки Light укрепляется до $66,62 за баррель.

Рост нефтяных цен привел к повышению бумаг "Татнефти" (ао+4,6%, ап+3,6%), "Сургутнефтегаза" (ао+4,4%, ап+1%), "НОВАТЭКа" (+2,6%), "ЛУКОЙЛа" (+2,1%), "Роснефти" (+2%), "Газпрома" (+1,4%).

На фоне позитивной отчетности по МСФО за 9 месяцев в рост пошли бумаги НМТП (+0,7%).

Внушительный рост показали расписки VK (+5.4%) на новостях о том, что холдинг USM продал группе "Согаз" 45% акций компании "МФ Технологии", которая владеет 57,3% голосов вVK, ивышел изее капитала.

Итоги дня

На мажорной ноте сегодня закрылись и бумаги ММК (+3,9%), "ФСК ЕЭС" (+2,8%), ТГК-2 (+2,7%), ВТБ (+2,6%), "Интер РАО" (+2,6%).

Тем временем, в минусе закрылись "Мечел" (ап-3,4%), "Аптечная сеть 36,6" (+2,5%), ТГК-1 (+2,2%), "Мосэнерго" (-1,8%), ТМК (+2%), "Полюса" (-1,7%), TCS (-1,6%).

Рост европейской валюты на форексе привел к ослаблению позиций доллара. Стоит отметить, что американская валюта проседает не только к евро, но и многим валютам развивающихся рынков, в том числе и к рублю. Поддержку "россиянин" оказывают и вербальные интервенции главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной, которая заявила, что ужесточение монетарной политики ФРС США может привести коттоку капитала сразвивающихся рынков идавлению наих валюты, но Банк России готов кизменению политики американского регулятора, тогда как российский ЦБ невидит необходимости поднимать ключевую ставку додвузначного значения в2022 году. В итоге, на вечерних торгах доллар проседает до 73,98 рублей, евро – до 83,29 рубля.

Торги в США в четверг начались в плюсе, участники рынка воодушевились позитивной статистикой по рынку труда. Так, число первичных заявок напособие побезработице вСША выросло до 222 тысяч, при этом показатель предыдущей недели пересмотрели всторону понижения – со 199 до194 тысяч. Еще одиним важным событием стало признание годными дляэксплуатации управлением гражданской авиации Китая самолеты Boeing 737 MAX, которые неиспользовались встране смарта 2019 года после авиакатастроф.

В целом, настроения на внешних рынках позволяют рассчитывать на позитивное открытие российским рынком торгов в пятницу. Но дамокловым мечом над рынком нависает статистика по ноябрьской инфляция. Согласно оценкам, основанным наданных Росстата, посостоянию на29 ноября инфляция достигла 8,4%, ускорившись на0,3 п.п. Почти треть повышения недельной инфляции вызвано резким удорожанием туров вТурцию.

Тем временем, привести к общему улучшению настроения на фондовых площадках могут сообщения отом, что существующие вакцины предотвращают тяжелое течение заболевания, вызванного "омикроном".

Участники рынка сосредоточат свое внимание на итогах переговоров российского министра иностранных дел Сергея Лаврова игоссекретаря США Энтони Блинкена. Если стороны определят дату нового саммита президентов России иСША, то можно будет ждать снижения геополитического напряжения, что поможет повысить интерес нерезидентов к рублю и повысить приток в российские активы.

Индекс МосБиржи

Зимой могут сохраниться высокие цены на газ

2 декабря 2021 г. 19:06 Источник

В текущем году стремительно взлетели цены на газ, что привело к переключения внимания инвесторов на нефть, как альтернативный источник энергии. Аналитики, принявшие участие в онлйн-конференции "Сырьевые рынки - слабая нефть и сильный газ" на сайте Finam.ru, обсудили, каких цен на газ ждать в конце декабря и в следующем году, продолжится ли энергетический кризис в Европе...

Сергей Кауфман, аналитик ФГ "ФИНАМ", полагает, что пока предпосылок для скорой коррекции цен на газ нет, в связи с чем к концу года можно ожидать сохранения аномально высоких цен. "На более длинном горизонте многое будет зависеть от уровня потребления зимой и желания и возможностей Газпрома нарастить поставки.В базовом сценарии на долгосрочном горизонте мы ожидаем постепенной нормализации цен на газ с их коррекций до $ 300 за тыс. кубометров, однако это, возможно, даже более дальняя перспектива, чем следующий год", - уверен он.

Газ

Как обращает внимание Екатерина Крылова, управляющий эксперт департамента стратегии и проектов развития "Промсвязьбанка", базовый прогноз предполагает сохранение цен на газ в Европе на уровнях около 1000-1200 долл./1 тыс.куб.м до весны 2022 г. Затем ждем их плавного снижения до 500-600 долл./1 тыс.куб.м (на конец 2022 г.). Пик энергетического кризиса считаем уже пройденным.

Алексей Кокин, главный аналитик "Открытие Инвестиции" по нефтегазовому сектору, уверен, что высокие цены могут сохраниться этой зимой - порядка $1000/тыс. куб. м на TTF - с последующим снижением в диапазон $400-$500/тыс. куб. м. Вероятен низкий уровень запасов в европейских ПХГ к концу лета 2022 г., что поддержит цены перед началом следующей зимы.

Наталья Смирнова, независимый финансовый советник, считает, что если зима в Европе будет холодной, полагаю, цена будет около 1000 долл./1 тыс. куб. м., может, чуть выше, на пике вряд ли выше 1300, далее - снижение до 500-550.

Нисходящий тренд по акциям "Татнефти" угасает

2 декабря 2021 г. 16:06 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы оставались в небольшом минусе, но удерживались на расстоянии от минимумов дня. Индекс Мосбиржи к 15.10 мск снизился на 0,41% до 3943,21 пункта. Индекс РТС упал на 0,12%, до 1685,13 пункта.

Рубль к середине сессии укреплялся в пределах 0,5% против доллара и евро, в целом демонстрируя стабильность. Доллар оставался чуть ниже 74 руб., а евро – ниже 84 руб.

Эмитенты. К середине сессии в лидерах роста находились гдр VK (+6,78%), обыкновенные и привилегированные акции Татнефти (+3,41% и +2,75%). В лидерах снижения пребывали котировки ТГК-1 (-2,04%), привилегированные акции Мечела (-1,70%), а также гдр Etalon (-1,50%).

Расписки VK (бывшая Mail.ru Group) подскочили после новостей о намерении Согаза приобрести 45% в "МФ Технологии", контролирующем 57,3% голосов компании. Холдинг USM, в свою очередь, вышел из капитала VK путем продажи своих акций "МФ Технологии". Повышение расписок VK может быть связано с ослаблением санкционных рисков на фоне сделки.

Акции Татнефти в четверг продолжают восстановление с локальных минимумов в преддверии решения ОПЕК+ по уровню нефтедобычи на следующий месяц. В конце ноября представитель компании заявил, что без ограничений ОПЕК+ Татнефть без затруднений выйдет на прежний уровень добычи и даже превысит его. Сегодня Татнефть отчиталась об увеличении производства нефти в ноябре на 12,4% г/г.

С технической точки зрения по обыкновенным акциям Татнефти наблюдается угасание краткосрочного нисходящего тренда по ADX с перспективой развития роста как минимум в район 511 руб. (средняя полоса Боллинджера дневного графика), где можно будет говорить о возможной смене среднесрочного тренда. Пока же выше поддержки 461 руб. имеет смысл держать “длинные” позиции по акциям с их сокращением при закреплении ниже 481 руб. На данный момент повышение проходит в рамках коррекции, но выше 511 руб. взгляд на бумаги станет более позитивным.

Татнефть

Внешний фон: неоднозначный.

Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ отступили от пиков дня и прибавляют порядка 1%, ожидания решения ОПЕК+ по объемам наращивания нефтедобычи. Позитивный для котировок сценарий предполагает замедление обговоренных ранее темпов наращивания производства (на 400 тыс. барр./день), но подобный шаг отнюдь не гарантирован. Нейтральная позиция ОПЕК+, вероятно, окажет дополнительное понижательное давление на рынок.

Фондовые биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: -1,5%. Настроения в регионе ухудшились вслед за вчерашними продажами в США, спровоцированными неопределенностью в отношении последствий нового штамма коронавируса. Макроэкономические данные при этом показали ускорение производственной инфляции еврозоны в октябре с 2,8% до 5,4% г/г (ожидалось +3,5%), что может поставить ЕЦБ перед необходимостью более активного ужесточения политики, о чем уже говорят в ФРС.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +0,6%. Перед открытием основных торгов индикаторы восстанавливаются от достигнутых накануне локальных минимумов, но в течение дня потенциальные высказывания представителей ФРС в пользу возможного ужесточения позиции регулятора могут вернуть рынок к продажам.

Рынок внутри дня. Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии изменялись незначительно и оставались ниже психологически важных отметок 4000 и 1700 пунктов. Итог дня на российском рынке может во многом зависеть от решения ОПЕК+ по нефтедобыче и реакции нефтяных котировок. С одной стороны, цели краткосрочного роста по акциям и рублю еще не достигнуты, но с другой основные риски смещены в сторону понижательных.

Темп роста показателей Salesforce замедлится в 4 квартале

2 декабря 2021 г. 13:06 Источник

После закрытия рынка во вторник, 30 ноября, американская компания Salesforce (разработчик одноимённой CRM-системы) представила отчет за III квартал финансового 2022 года, а также озвучила прогнозы.

III квартал финансового 2022 года:

· выручка составила $6,86 млрд (+27% г/г);

· выручка от услуг по подписке и по поддержке составила $6,38 млрд (+25% г/г);

· выручка от профессиональных услуг и из других источников составила $0,48 млрд (+45% г/г);

· cкорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $1,27 против консенсус-прогноза на уровне $0,92;

· операционная маржа составила 0,6% (GAAP) и 19,8% (Non-GAAP).

Прогнозы:

· подтверждаются ожидания по выручке в финансовом 2023 году на уровне $31,7–31,8 млрд;

· выручка в финансовом 2022 году составит $26,39–26,40 млрд (+24% г/г);

· выручка в IV квартале финансового 2022 года составит $7,224–7,234 млрд (+24% г/г);

· выручка в I квартале финансового 2023 года составит $7,215–7,250 млрд (+21–22% г/г);

· операционный денежный поток в финансовом 2022 году вырастет на 18–19% г/г.

Алексей Корнилов, ведущий аналитик "Открытие инвестиции", международный рынок акций: "Операционные показатели компании за III квартал отражают сильный рост: увеличение выручки на 27% г/г является отличным результатом для любого бизнеса. Для крупного бизнеса характерно снижение темпов роста показателей, которые при этом остаются достаточно высокими. В целом это мы и наблюдаем в более скромном прогнозе на IV квартал (рост выручки на 24% г/г).

В нашем прогнозе мы также закладываем подобное замедление. На высоком рынке любое замедление может негативно сказываться на стоимости акций в момент выхода новости, но в более долгосрочной перспективе наблюдаемые темпы роста позволяют сохранять положительный взгляд на компанию".

Динамика акций

C начала года бумаги компании выросли на 13,02%, а индекс S&P 500 - на 20,15%. За 12 месяцев акции Salesforce подорожали на 13,91%, а за последние 5 лет - на 267,64%.

Salesforce

Рекомендации

По акциям Salesforce 42 рекомендации "покупать", 0 - "продавать", 7 - "держать", свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет $331,64, что на 31,9% выше текущей цены ($251,5).

Онлайн-конференция: Сырьевые рынки - слабая нефть и сильный газ

2 декабря 2021 г. 13:06 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через 5 минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция: "Сырьевые рынки - слабая нефть и сильный газ".

Равновесие в нефтегазовом секторе, которого так долго ждали инвесторы, снова пошатнулось. Буквально недавно все радовались восстановлению ситуации на сырьевых рынках - после затяжной борьбы с пандемиейCOVID-19 мировые экономики стали показывать рост, а вместе с ними и цены на нефть.

Но, похоже, то, что казалось имеет логичный финал, стало закручиваться в бесконечную спираль - на арену неожиданно вышел новый штамм коронавируса. И опять локдауны, закрытие границ и "черное золото" на исторических минимумах.

Но справедливости ради нужно отметить, что вина лежит не только на мутации - распечатка стратегических резервов США и их союзниками тоже ударила по стоимости горючей жидкости. И вот аналитики уже подсчитывают убытки - падание на 20% всего за 3 недели. Нормализовать ситуацию готов ОПЕК - на предстоящем заседании страны-участницы альянса могут принять решениео сокращении темповувеличениядобычи. В преддверии этого события цены на нефть снова пошли вверх.

Одновременно с этим урегулирования ждет и вопрос сертификации "Северного потока-2". Ввод в эксплуатацию "трубы" "Газпрома" затягивается, несмотря на то, что европейским потребителям сейчас приходиться отдавать более тысячи долларов за тысячу кубов "голубого топлива". Такой оказалась "расплата" ЕС за нежелание запасатьсягазом к отопительному сезону. По сути, энергопереход ЕС на возобновляемые источники энергии превратился в энергетический кризис.

Что теперь ждет Европу? Будут ли дальше расти цены на газ? Какой прогноз по нефти на предстоящий год? Увидят ли рынкиснова ситуацию, когда фьючерсные контрактынаотдельные виды нефти будут торговаться со знаком "минус"? Каким в целом может выдаться 2022 год для нефтегазового сектора в России и мире? Как на него повлияет постепенный "зеленый" переход?

Участники конференции:

  • Александр Пасечник, руководитель аналитического управления Фонда национальной энергетической безопасности
  • Екатерина Крылова, управляющий эксперт департамента стратегии и проектов развития "Промсвязьбанка"
  • Алексей Кокин, главный аналитик "Открытие Инвестиции" по нефтегазовому сектору
  • Наталья Смирнова, независимый финансовый советник
  • Сергей Кауфман, аналитик ФГ "ФИНАМ"

Задайте свой вопроссейчас!

Рынок РФ начал день снижением, покупают "Систему" и "Газпром"

2 декабря 2021 г. 11:06 Источник

Российский рынок акций начал день небольшим снижением, несмотря на удорожание нефти. Индекс МосБиржи на открытии опускался на 0,37%, до 3944,84 пункта, РТС - на 0,4%, до 1680,38 пункта.

В лидерах роста оказались акции АФК "Система" (+1,61%) на фоне выхода финотчетности за 3 квартал. Компания сообщила, что ее консолидированная выручка за квартал выросла на 21,8%, до 225,1 млрд рублей. Скорректированная OIBDA увеличилась на 4,7%, до 75,0 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль составила 2,3 млрд рублей.

Также прибавляли бумаги "Газпрома" (+1,24%). Накануне концерн сообщил, что за 11 месяцев увеличил добычу газа на 14,7%, а экспорт – на 6,6%. Поддержку бумагам оказывают по-прежнему высокие цены на газ в Европе.

Снижались префы "Мечела" (-1,05%), его обыкновенные акции (-0,73%), "РУСАЛ" (-0,8%), ТГК-2 (-0,81%).

Внешний фон утром, между тем, сложился благоприятным для российского рынка. Нефть прибавляет около 1,5%, цена Brent приближается к 70 долларам за баррель, WTI – находится в районе 66,5 доллара. Американские индексы накануне завершили день существенным снижением в пределах 2%, однако сегодня фьючерсы на них показывают восстановительный рост. Азия торгуется разнонаправленно.

Рубль утром укрепляется к доллару, находясь в районе 73,9, и незначительно колеблется к евро, оставясь около 83,7.

"Если ОПЕК+ не станет поддерживать нефтяные котировки, то пара доллар-рубль уйдет в район 75. Потенциал же укрепления рубля ограничен отметкой 73 руб за доллар", - считает главный аналитик "Алор Брокер"Алексей Антонов.

В четверг внеочередные общие собрания акционеров проведут "ЛУКОЙЛ", "Башнефть", "КуйбышевАзот", "Фортум", "СИБУР Холдинг", ДВМП.

АФК

Утренний онлайн с Ярославом Кабаковым

2 декабря 2021 г. 10:06 Источник

В 9:45 мск профессиональные аналитики и трейдеры в прямом эфире комментируют ситуацию перед открытием основной сессии, разбирают итоги предыдущего торгового дня, анализируют динамику ключевых индексов и движение котировок фаворитов и аутсайдеров, объясняют, как свежая макроэкономическая статистика повлияет на настроения инвесторов, и на какие перспективные инвестидеи стоит обратить внимание.

Азиатские фондовые индексы на премаркете основной сессии Московской биржи незначительно подрастают благодаря росту акций китайских девелоперов.

Однако большинство инвесторов продолжают следить за новостями по распространению нового штамма коронавируса Omicron, учитывая возможную реакцию Китая на вирус, есть вероятность резкого ухудшения в цепочках поставок в мировой торговле и очередной всплеск инфляции на этом фоне.

Также давление на фондовые рынки оказали замечания председателя ФРС Джерома Пауэлла, в котором он предположил возможность более быстрого сворачивания программы покупки облигаций ФРС, что, по мнению многих, открывает дверь для более раннего повышения процентных ставок.

Стоит отметить дальнейшее снижение цен на нефть, котировки Brent закрепились на уровне $69 за баррель в преддверии итогов заседания ОПЕК+.

На российском рынке можно подводить итоги по периоду корпоративных отчетов за 2-й квартал 2021 года.

Смотрите утренний обзор и задавайте свои вопросы в прямом в эфире на канале "Умный инвестор. ФИНАМ Брокер".

Российский рынок ждет новостей, в фокусе нефть и АФК "Система"

2 декабря 2021 г. 10:06 Источник

Российский рынок сегодня вряд ли покажет уверенную динамику. Неопределенный внешний фон, сложившийся к открытию торгов, не способствует ни уверенным покупкам, ни решительным продажам. По инерции вчерашних торгов, завершившихся ростом индекса МосБиржи на 1,77% и РТС на 2,5%, покупатели сегодня могут на некоторое время склонить индексы в свою пользу. Однако для закрепления преимущества нужны веские драйверы.

Аналитики "Фридом Финанс" ожидают разнонаправленную динамику на страте торгов.

По мнению аналитиков "Алор Брокера" в первые минуты начала основной сессии мы можем увидеть покупки."Сегодня с утра внешний фон резко улучшился: более чем на 0,5% подрастают американские фьючерсы, отыграв половину вчерашней просадки, на процент растет нефть, в плюсе большинство промышленных и драгоценных металлов. Такая картина говорит о том, что откроемся мы небольшим ростом котировок "голубых фишек". А дальше все будет зависеть от решения ОПЕК+ по квотам добычи в январе", - считает Алексей Антонов, главный аналитик "Алор Брокер".

Схожего мнения придерживаются и в "Алго Капитале". "В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет умеренное утреннее улучшение состояния внешнего фона. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня открытия", - полагает Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал".

Вфокусе внимания сегодня будут акции АФК "Система" (+%). Корпорация опубликует финансовый отчет за 3 квартал. Консолидированная выручка АФК "Система" в третьем квартале может увеличиться на 20%, ожидают аналитики "Газпромбанка". Консенсус в отношении прибыли отсутствует.

Кроме того, сегодня пройдут внеочередные общие собрания акционеров "ЛУКОЙЛа", "Башнефти", "КуйбышевАзота", "Фортума", ДВМП. Акционеры рассмотрят рекомендации советов директоров по дивидендам.

Азиатскиеплощадки демонстрируют разнонаправленную динамику. Шанхайский индекс Shanghai Composite теряет 0,06%, а CSI300 прибавляет 0,18%. Гонконгский индекс Hang Seng растет на 0,24%, корейский KOSPI - на 1,18%. Японский индекс Nikkei снижается на 0,31%.

Фьючерсна STOXX Europe 600 Index упал на 1,6%, указывая на смену настроений. Вчера торги завершились ростом ключевых индикаторов на 1,5-2%. Оптимизм поддерживали надежды на способность производителей вакцин разработать эффективные вакцины против нового штамма, но об "омикроне" еще многое неизвестно.

Помимо медицинской статистики инвесторы сегодня будут следить за новостями с заседания совета управляющих Европейского центрального банка, которое состоится сегодня.

Фьючерс на S&Pприбавляет 0,58%, корректируясь после падения на 1-1,5% в среду, вызванного новостями о выявлении первого случая заражения "омикроном" в США. Новость была хоть и ожидаемой, однако рынки отреагировали на сообщение нервно. "Это подрывает сезон праздничных покупок, который является одним из драйверов новогоднего ралли", - объяснил руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ "Универ Капитал" Андрей Верников. Официальные лица поспешили успокоить население. Медицинский регулятор CDC заявил о том, что вакцины по-прежнему способны уберечь от тяжелых симптомов коронавируса. По информации главного вирусолога США Энтони Фаучи, инфицированный вернулся в Калифорнию из Африки, сейчас он изолирован, заболевание протекает в легкой форме.

Дополнительное давление на рынки оказало выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, в котором он заявил о возможном более скором, чем ожидалось, сворачивании программы скупки активов. Ближайшее заседание FOMC состоится 14-15 декабря, вероятность изменения ставки участники рынка пока оценивают как низкую. Интрига связана с запланированной по итогам заседания пресс-конференцией. От того, какой сигнал пошлет Федрезерв рынкам, и будет зависеть их динамика.

Цены на нефть перешли к росту, оттолкнувшись от отметки $68,7 за баррель. Трейдеры ждут начала 23-ей Министерской встречи ОПЕК+, в повестке заседания - обсуждение вариантов развития рынка в случае высвобождения стратегических нефтяных резервов странами-потребителями, в числе которых США и Китай, а также план действия в январе 2022 года. "Цены на нефть выросли, поскольку некоторые инвесторы ожидают, что ОПЕК+ примет решение сохранить текущие уровни предложения в январе, чтобы смягчить давление штамма "омикрон" на спрос", - сказал в интервью CNBCТошитака Тадзава, аналитик Fujitomi Securities. Между тем, с 1 декабря ОПЕК+ разрешила участникам альянса увеличить добычу нефти на 400 тыс. баррелей в сутки. В моменте январский фьючерс на нефть марки Brent подорожала на 1,2% до $69,72 за баррель, маркаLight - на 1,3% до $66,4 за "бочку".

"Рынок нефти выглядит уязвимым. Но сформированная перепроданность в отсутствие ухудшения общерыночного сантимента позволяет нам рассчитывать на новые попытки Brent вернуться в диапазон $70-80 за баррель, в настоящее время более оправданный с фундаментальной точки зрения", - комментирует Евгений Локтюхов, руководитель направления "Анализ отраслей и финансовых рынков"ПРБ.

На валютных торгах российский рубль символически укрепляется по отношению к доллару и отступает - к евро, следуя за динамикой рынка forexи нефтью. Доллар подешевел до 74,2 рубля, евро подорожал до 83,98 рубля. Геополитические риски пока отошли на второй план. Заявление представителя Белого дома Джен Псаки о намерении США без колебаний задействовать различные "средства", в том числе экономические, против России в случае необходимости не оказало серьезного влияния на курс рубля.

котировки нефти Brent

Итоги среды, 1 декабря: Первая зимняя сессия на фондовых рынках прошла в уверенном плюсе

1 декабря 2021 г. 21:07 Источник

Текущая неделя излишне волатильна, индексы торгуются то на позитивной, то на отрицательной стороне, оценивая поступающие эпидемиологические новости. В среду российские бенчмарки, заручившиеся поддержкой со стороны внешнего фона, уверенно ушли в плюс: индекс МосБиржи вырос на 1,8% - до 3959,29 пункта, долларовый индекс РТСокреп на 2,5% - до1687,12 пункта.

На задний план уходят тревоги относительно нового штамма "омикрон", так как первая реакция оказывается неверной, новый вариант коронавируса оказывается не таким страшным, как полагали. Плюс к этому, как отмечает Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Research" по глобальным исследованиям, рынки непугают заявления председателя ФРС оболее скором завершении программы покупки облигаций. Даже жёсткие заявления ЦБ РФ нестановятся препятствием дляпокупки подешевевших акций".

Итоги дня

В лидерах роста отметились бумаги "Мечела" (ап+7,7%, ао+3,7%) и "Распадской" (+3,5%), повышающиеся вслед за восстановлением фьючерсов на коксующийся уголь в Китае.

Бумаги ТМК (+2,5%) отыгрывают данны5е о росте показателя EBITDA за9 месяцев на13% и увеличении отгрузки стальных труб на45%.

Мажорные настроения показывают и бумаги финансового сектора: "МосБиржи" (+5,1%), TCS (+4,7%), "Сбербанк" (ао+4,4%, ап+2,8%), ВТБ (+2,7%). Поддержку акциям оказывает укрепляющийся роубль.

В плюсе сегодня оказались и бумаги "Фармсинтеза" (+8,6%), "Аэрофлота" (+4,6%), ""Газпрома" (+4,6%), НОВАТЭКа" (+4,6%).

В минус ушли бумаги "Акрона" (-3,5%), "ФосАгро" (-2,3%), ТГК-2 (-2%), "Ленты" (-1,4%), "Полиметалла" (-1,2%), НМТП (-0,4%), "Детского мира" (-0,3%).

Европа начала зиму с роста, забыв о вчерашнем падении. Участники торгов переоценили страхи поповоду высокой инфляции и нового штамма коронавируса. Аналитики обращают внимание на то, что просадка рынков зашла далеко и может начаться рост, что подтверждается возродившейся активностью многих "игроков". Завтра в еврозоне будут опубликованы данные по производственной инфляции, они могут подтвердить тренд на ускорение роста цен.

На мажорной ноте открылся и рынок США. Помимо снижения давления со стороны вырусных новостей, поддержку рынку оказывает и статистика. В частности, число занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре выросло до 534 тысяч, в то время как аналитики прогнозировали рост на лишь на 525 тысяч, при этом месяцем ранее было зафиксировано снижение на 570 тысяч. Индекс деловой активности в производственном секторе за ноябрь вырос до 61,1 пункта после того, как в октябре индекс составлял 60,8 пунктов.

С воодушевление инвесторы восприняли и заявления Джерома Пауэлла обинфляции ипрограмме выкупа активов. Глава ФРС признал, что инфляцию пора перестать называть "временной" вформулировках ФРС иотметил, что регулятор может прекратить программу выкупа активов раньше, чем планировалось. Это привело к снижению давлению вокруг инфляционного вопроса, что поддержало аппетит к риску.

В ходе сегодняшних торгов индекс МосБиржи пытался закрепиться выше 4000 пунктов, но ему это не удалось. Тем не менее коррекционные настроения никуда не делись, а значит пока не время приходить нисходящему движению. Между тем, не стоит забывать, что неопределенность на рынках сохраняется. "ФРС начинает корректировать свои взгляды на временный характер инфляции, а сильные макроэкономические данные могут позволить регулятору пойти на более жесткие меры уже на декабрьском заседании", - отмечает Елена Кожухова, аналитик ИК "Велес Капитал".

Индекс МосБиржи

Удорожание брокерского бизнеса будет стимулировать вложения в паевые фонды

1 декабря 2021 г. 17:06 Источник
Полный текст по ссылке

Удорожание брокерского бизнеса будет стимулировать вложения в паевые фонды

1 декабря 2021 г. 17:06 Источник

После слов Президента о необходимости гарантий для долгосрочных вложений частных инвесторов на фондовом рынке, уверен, теперь произойдут значительные изменения. Позволю себе несколько субъективных размышлений на эту тему.

  1. Судя по реакции представителей финансового бизнеса в соцсетях 30 ноября, тема гарантий на самом верху поднята не по инициативе снизу, а сверху, вероятно, Минфином и Банком России. Значит, это как-то связано со Стратегией-2030 и ОНРФР-24. Теоретически речь может идти о трех типах гарантий: сохранности взносов в системе пенсионных резервов в НПФ; сохранности взносов в ИИС-3 и страховании от случаев недобросовестного поведения брокеров (а, может, и управляющих компаний). Каждая их подобных программ гарантий несет не только выгоды, но и вполне конкретные неудобства для частных инвесторов. Попробую оценить, чего больше.
  2. Гарантии сохранности взносов в НПФ. По моему мнению, подобная государственная страховка несет больше вреда, чем пользы для участников пенсионных сбережений. Как я понимаю, Минфин ищет возможность поскорее избавиться от груза обязательных пенсионных накоплений (ОПН), инициируя их перевод гражданами на добровольные пенсионные планы в тех же НПФ. Но ведь для взносов в накопительную пенсию уже давно существовала система гарантий! О ее последствиях можно судить на основании данных недавно опубликованного обзора OECD - Pension in Focus, 2021. Вот, что там видно. За период 2010-2020 гг. портфели ОПН в России показали одну из ХУДШИХ реальных (за минусом инфляции) доходностей в мире: +0,2% годовых. При такой доходности копить на пенсии в фондах бесполезно, эта система проигрывает страховой государственной пенсии. Статистика OECD в отчете объясняет и причины столь плачевных результатов. Портфель ОПС в НПФ очень сильно отличается от портфелей большинства аналогичных фондов в мире тем, что в нем: доминируют вложения в облигации (свыше 80%), очень мало акций, нет ни вложений в иностранные активы, ни в собственные паевые фонды. Думаю, что в этой катастрофе НПФ во многом виновата система гарантирования взносов. Благодаря ей фонды пришли к столь провальной структуре портфеля, когда требования по составу и структуре портфеля, стресс-тесты, специфическое понимание Банком России фидуциарной ответственности НПФ (право банка контролировать каждую сделку), заставляли фонды приобретать исключительно безрисковые активы, включая ОФЗ. Теперь, если не ошибаюсь, финансовые регуляторы собираются использовать ту же систему гарантий для пенсионных резервов в НПФ. С учетом опыта в ОПН результат нетрудно предугадать.
  3. Гарантии в ИИС-3. Не знаю, как реально будет выглядеть такой продукт, многое зависит от последующих деталей, например, состава и структуры разрешенных к инвестированию активов. У меня нет полной уверенности в востребованности данного продукта. Как будет выглядеть здесь система гарантий, могу лишь предполагать. Если по типу НПФ с гарантиями сохранности взносов – эффект будет, вероятно, отрицательным (см. рассуждения в п.2). Если гарантия будет предоставляться в виде государственной страховки на случай недобросовестных действий администраторов ИИС-3 – смотри рассуждения в пункте 4.
  4. Итак, гарантии клиентам брокеров. Бессмысленно страховать клиентские активы от снижения их рыночной стоимости – над нами смеялся бы весь мир. Можно страховать взносы, но это будет иметь два негативных для всех последствия – снижение доходности индивидуальных портфелей (эффект гарантирования взносов в ОПН НПФ) и ликвидация брокеров в привычном для нас понимании при перенесении на них всех прелестей поведенческого надзора в виде контроля Банка России за каждой сделкой (я бы назвал это термином "поцелуй дементора" из Гарри Поттера).

Скорее всего, гарантировать здесь можно только потери клиентов от недобросовестных действий посредника. В целом это полезно, во всяком случае в кейсе Волочкова – QFB ее проблемы решились бы быстрее. Но здесь есть и скрытый подвох. Такая система, на мой взгляд, не вполне выгода небольшим и добросовестным частным инвесторам, которые будут вынуждены платить ежегодно около 0,5-1% от стоимости своих вложений просто за слушком агрессивную природу бизнеса российских брокеров, которую клиенты мало понимают. Данные дополнительные издержки будут покрывать страховые взносы в гарантийный фонд самих брокеров и отчасти дополнительные финансовые издержки брокеров от неизбежного в этой ситуации усиления административного бремени со стороны надзорного органа. В России брокеры давно перестали быть простыми посредниками и превратились в квази-банки. Каждый день брокеры заимствуют основную часть клиентских активов для кредитования за счет указанных ресурсов сделок других своих клиентов, это практически то же, что делают банки с депозитами своих клиентов. Соответственно, введение гарантии от мошенничества неизбежно будет сопровождаться введением правила capital at risk для брокеров, то есть обязательного резервирования части их средств в зависимости от стоимости обязательств. Кроме того, введение гарантии средств клиентов брокеров сделает невозможным даже в перспективе избавление клиентов от так называемого "расчетного рабства". Это когда все преимущества от стандарта расчетов Т+2 на рынке получает исключительно брокер, который на мой взгляд несправедливо требует от своих клиентов расчетов по стандарту T+0, то есть предварительного резервирования активов до заключения сделки. Поэтому, повторюсь, введение гарантий для клиентов брокеров, строго говоря будет означать, прежде всего, введение чувствительной новой комиссии для их клиентов, и новую серию переложения всех проблем брокерского бизнеса на плечи частных инвесторов.

Но, наверное, позитивный результат здесь есть: удорожание брокерского бизнеса будет стимулировать вложения в паевые фонды (если, конечно, последние как-то сумеют решить проблему неприлично высоких издержек по управлению ПИФами).

Источник.

Среднесрочная перепроданность может сыграть на руку покупателям МосБиржи

1 декабря 2021 г. 17:06 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы развивали восходящее движение, получая поддержку от внешних факторов. Индекс Мосбиржи к 15.10 мск вырос на 1,57% до 3951,66 пункта. Индекс РТС увеличился на 2,53%, до 1687,46 пункта.

Рубль к середине сессии укреплялся в пределах 0,5% против доллара и евро, продолжая восстановление от локальных минимумов. Доллар находился чуть ниже 74 руб., а евро –ниже 84 руб.

Эмитенты. К середине сессии в лидерах роста находились котировки En+ Group (+4,52%), привилегированные акции Мечела (+4,50%) и бумаги Мосбиржи (+4,28%). В лидерах снижения пребывали котировки ФосАгро (-2,06%), акции Полиметалла (-1,02%), а также бумаги Акрона (-0,72%).

Акции Мосбиржи в среду растут вместе с другими представителями финансового сектора. Инвесторы, судя по всему, ожидают дальнейшего увеличения волатильности и объемов торгов в период неопределенности и вероятного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и ЦБ РФ. Кроме того, стало известно, что в 2022 году Мосбиржа и ВТБ запустят торговлю так называемыми углеродными единицами, развивая линейку "экологических" продуктов, в число которых сейчас входят “зеленые” облигации.

С технической точки зрения акции Мосбиржи восстанавливаются с минимумов за год, при этом повышение происходит на повышенных объемах, что может предвещать его развитие как минимум в краткосрочном периоде с ближайшей целью 164 руб. (средняя полоса Боллиджера дневного графика). ADX указывает на ослабление нисходящего тренда, но его смены на противоположный пока не произошло. Наиболее осторожным инвесторам стоит дождаться закрепления акций выше ближайшего сопротивления 160 руб., после чего способность устоять выше 164 руб. будет говорить о перспективе смены среднесрочных настроений и движения к 180 руб. Перепроданность акций в среднесрочном периоде может сыграть на руку покупателям, но тревожным сигналом стало бы закрепление ниже поддержки 150 руб.

МосБиржа

Внешний фон: позитивный.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ ускорили повышение и прибавляют порядка 4,5%, снимая краткосрочную перепроданность перед публикацией еженедельных данных по запасам в США. Ключевое влияние на рынок на этой неделе, однако, окажет завтрашнее решение ОПЕК+ по объемам наращивания нефтедобычи, которые могут быть скорректированы в сторону сокращения. В этом случае нефтяные котировки получили бы дополнительную краткосрочную поддержку.

Фондовые биржи Европы: позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: +1,8%. Мировые биржи немного успокоили слова министра здравоохранения Израиля об эффективности третьей дозы вакцины Pfizer против нового варианта коронавируса. Региональные данные тем временем показали падение розничных продаж Германии в октябре на 2,9% г/г (ожидалось -2%), в то время как окончательные индикаторы производственной активности еврозоны, Германии и Великобритании в ноябре были пересмотрены в сторону небольшого понижения.

Фондовый рынок США перед открытием: позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +1,2%. Инвесторы перед открытием основных торгов и выходом первых данных по занятости за ноябрь настроены оптимистичны. Статистика, вероятно, покажет рост занятости в частном секторе страны в ноябре, по оценке ADP, на 525 тыс. после повышения на 571 тыс. месяцем ранее, что вполне позволяет ФРС ужесточить политику. Пауэлл и Йеллен сегодня вновь будут выступать перед законодателями.

"Открытие Брокер" 16 декабря начнет размещение структурных облигаций на 500 млн рублей

1 декабря 2021 г. 16:06 Источник
Полный текст по ссылке

Twitter сосредоточится на продуктах и технологиях

1 декабря 2021 г. 14:06 Источник

В понедельник, 29 ноября, стало известно, что сооснователь Twitter Джек Дорси покидает пост исполнительного директора компании, но остается в ее совете директоров. Свое решение Дорси объяснил желанием освободить компанию от влияния основателя и дать ей больше пространства для маневра.

Новым главой Twitter, начиная с 29 ноября, стал его технический директор Параг Агравал. На этих новостях акции компании начали торговую сессию понедельника примерно на 10% выше уровней закрытия предыдущего дня (пятница, 26 ноября), однако по ее итогам закрылись снижением на 2,74%.

Дорси также возглавляет финансовую финтех-компанию Square.

Антон Руденок, ведущий аналитик "Открытие инвестиции", международный рынок акций: "Дорси сообщил, что решил покинуть Twitter, так как, по его мнению, "компания готова уйти от своих основателей". Также он отметил, что очень доверяет Парагу, работа которого в последние 10 лет была "трансформационной". Компания подтвердила ранее озвученные цели на 2022 и 2023 годы.

В настоящее время Twitter испытывает проблемы с монетизацией пользователей, поэтому компания приступила к выполнению амбициозного многолетнего плана по значительному увеличению охвата аудитории и созданию ценности. Ранее в этом году Twitter заявил, что к концу 2023 года намерен достичь 315 млн ежедневных активных пользователей и удвоить выручку.

В последние годы инвесторов беспокоила расфокусированность Дорси, который также занимает должность генерального директора в финтехкомпании Square. В марте 2020 года инвестор-активист Пол Сингер из фонда Elliott Management требовал, чтобы Дорси сосредоточился либо на Twitter, либо на Square. А назначение Парага Агравала является четким свидетельством того, что компания, в первую очередь, намерена сосредоточиться на продуктах и технологиях. Вероятно, это событие хорошо скажется на динамике акций обеих компаний, поскольку должно положительно повлиять на долгосрочную траекторию роста доходов".

Динамика акций. C начала года бумаги компании снизились на 18,86%, а индекс S&P 500 вырос на 21,59%. За 12 месяцев акции Twitter подешевели на 5,85%, а за последние 5 лет подорожали на 143,7%.

котировки Twitter

Рекомендации. По акциям Twitter 11 рекомендаций "покупать", 5 - "продавать", 23 - "держать", свидетельствуют данные в терминале Bloomberg. 12-месячный консенсус-таргет составляет $68,38, что на 55,6% выше текущей цены ($43,94).