Все новости

Китай, ФРС и факторы неопределенности. Открытие рынка США

24 сентября 2021 г. 17:07 Источник

Дневной обзор фондовых рынков от "ФИНАМа" - простой и удобный способ следить за биржевыми новостями и всегда оставаться в курсе актуальных тенденций. Профессиональные аналитики и трейдеры в прямом эфире комментируют рыночную ситуацию на открытии фондовых рынков США, анализируют динамику ключевых индексов и движение котировок фаворитов и аутсайдеров, объясняют, как свежая макроэкономическая статистика повлияет на настроения инвесторов, и на какие перспективные инвестидеи стоит обратить внимание. Смотрите дневной обзор и задавайте свои вопросы прямо в эфире.

Смотрите открытие рынка США в прямом эфире. Задавайте вопросы!

фондовый рынок

Восходящий тренд по "Распадской" переходит в нейтральный

24 сентября 2021 г. 15:07 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы находились в небольшом минусе, следуя за ухудшением настроений за рубежом. Индекс Мосбиржи к 14.20 мск снизился на 0,49% до 4032,13 пункта. Индекс РТС упал на 0,69%, до 1741,15 пункта.

Рубль к середине сессии был стабилен против доллара и евро, мало изменяя свои позиции. Доллар находился чуть ниже 73 руб., а евро – у 85,50 руб.

Эмитенты.В лидерах роста к середине сессии были акции Мосэнерго (+2,44%), которые повышались без очевидных фундаментальных причин, и бумаги Распадской (+1,83%). В лидерах снижения находились обыкновенные акции Мечела (-5,69%) и бумаги ММК (-5,03%).

Котировки ММК в пятницу оказались под давлением дивидендной отсечки, а также сообщений о вторичном публичном размещении акций в объеме 1,5% от уставного капитала, проведенном Виктором Рашниковым.

Бумаги "Распадской" поддерживали сообщения об одобрении акционерами дивидендов за 1-е полугодие текущего года в размере 23 руб. на акцию с закрытием реестра 4 октября (последний день покупки в четверг, 30 сентября, выплата 18 октября). Дивидендная доходность к текущему курсу акций составит порядка 5,9%. Решение властей РФ по налогообложению угольной отрасли при этом пока не принято.

С технической точки зрения, по акциям "Распадской" можно наблюдать ослабление среднесрочного восходящего тренда, который переходит в нейтральный с консолидацией у средней полосы Боллинджера дневного графика (район 390 руб.). Покупателям пока не хватает сил на закрепление выше сопротивления 400 руб., но не исключено, что котировки еще попробуют преодолеть указанную отметку до дивидендной отсечки. В обратном случае стоит ожидать повторного тестирования поддержки 366 руб. с перспективой развития падения в район 349 руб. и ниже. У текущих значений желающим получить дивиденды имеет смысл держать бумаги, а остальным инвесторам частично фиксировать прибыль.

Внешний фон: умеренно негативный.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ колеблются между плюсом и минусом, изменяясь в пределах 0,5% и располагаясь недалеко от очередных пиков 77,66 долл. и 73,66 долл. соответственно. Котировки оказались под давлением укрепляющегося в пятницу доллара, а также некоторого снижения мирового аппетита к риску. Интересные для рынка данные по числу буровых установок в США вечером опубликует Baker Hughes.

Фондовые биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: -0,8%. Опубликованная в пятницу статистика показала снижение индекса делового климата Ifo по Германии за сентябрь с 99,6 до 98,8 пункта (ожидалось 98,9 пункта). Инвесторы региона в целом следуют за общемировой коррекцией и фиксируют полученную за последние сессии прибыль.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: -0,4%. Индикатор S&P 500 в пятницу столкнется с необходимостью преодоления краткосрочного сопротивления 4470 пунктов, либо возвращения к снижению. Повлиять на настроения могут выступления представителей ФРС (и, в частности, главы регулятора Пауэлла), а также данные по первичному рынку жилья за август.

Рынок внутри дня.Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии подверглись умеренной коррекции и стремились к средним полосам Боллинджера дневных графиков (4010 и 1730 пунктов соответственно), положение выше которых позволяет рассчитывать на возвращение к восходящему тренду. Для рынка США итог пятничной сессии могут определить новости от ФРС. Сам регулятор уже обозначил свою среднесрочную стратегию, в то время как комментарии его представителей будут содержать взгляд на ситуацию в текущем моменте.

Оптимизм за рубежом не помог - российские индексы снижаются

24 сентября 2021 г. 11:06 Источник

Российский рынок начал утренние торги в пятницу с незначительного спада. Индекс МосБиржи опускается до 4048,68 пункта (+%), а РТС – до 1747,74 пункта (+0,31%). Похоже, рынок просто устал расти после нескольких дней подъема.

Внешний фон перед открытием сложился достаточно нейтральный. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно. Основной пессимизм исходит от ситуации с застройщиком Evergrande. Американские фьючерсы тем временем пребывают в плюсе, стараясь игнорировать проблемы в строительном секторе Китая, который может стать настоящим "черным лебедем" для всех мировых торговых площадок. Оптимизм американцам пока внушают решения, ранее принятые ФРС, в частности, о сохранении базовой процентной ставке.

Что же касается сырьевых рынков, то там тоже все спокойно. Нефть утром в пятницу подрастает на 0,35% - до отметки 77,52 доллара за "бочку" марки Brent. А вот на валютном рынке наблюдается следующая картина - рубль немного сдает по отношению к доллару, торгуясь на отметке 72,99 (-0,2%).

Среди российских эмитентов, которые утром пребывают на положительной территории, можно выделить акции золотодобытчика "Селигдара" (+1,48%). Отметим, что котировки золото сегодня также в плюсе: за 1 унцию драгоценного металла дают 1754,2 доллара (+0,25%). А вот в "красной зоне" расположился другой металлург – ММК (-5,6%). Вчера его акции торговались последний день с дивидендами. Также со вчерашнего дня в минусе находятся бумаги "НОВАТЭКа" (-0,96%). Изначально они падали на 4%. Так инвесторы отреагировали на арест в СШАзампреда правления "НОВАТЭКа" Марка Джитвэя по делу о неуплате налогов.

Напомним, что в пятницу закрытие дивидендного реестра ждет акционеров "ФосАгро", Fix Price и MDMG.

индекс МосБиржи

Инфляция намекает на более высокие ставки ЦБ РФ

24 сентября 2021 г. 10:06 Источник

Ожидания на старт дня. Внешний фон перед стартом торгов в России достаточно нейтральный. Индекс МосБиржи может открыть торги незначительным отклонением от уровня закрытия накануне.

Индексы Азии торгуются разнонаправленно. Основной пессимизм остаётся в строительном секторе Китая. Сырьевые контракты демонстрируют разнонаправленную динамику. Впрочем, нефть дорожает и может завершить неделю приростом цены.

Днём в Германии выйдут индексы деловых ожиданий, текущей ситуации и делового климата. В США календарь начнётся с выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла. Затем статистика продаж нового жилья за август и отчёт Baker Hughes по активным буровым.

Сигналы на рост усилились, но стоит проявлять бдительность. Российский рынок смог показать рост третий день подряд, что позволило ликвидировать потери начала недели и вырваться из ситуации, которая благоприятствовала коррекции. Свою роль сыграл внешний фон и внутренние новости. Если говорить о внешних факторах, то утренний рост вновь обеспечили сообщения о судьбе China Evergrande. Головная компания группы погасила платежи по долгам. Власти ККНР рекомендовали компании сосредоточиться на обслуживании долга и завершении текущих проектов. Локальным администрациям и госпредприятиям рекомендовано вмешиваться в ситуацию лишь в крайнем случае, когда China Evergrande не сможет справиться с проблемами упорядоченным образом. Рынок попытался уйти в минус, но всё же внешний фон, включая цены на нефть, позволил завершить день приростом.

По итогам торгов 23 сентября Индекс МосБиржи - 4052,14 п. (+0,5%), а Индекс РТС - 1 753,21 п. (+0,3%). Объём сделок на основной секции Московской Биржи составил 96,598 млрд руб.

4 отраслевых индекса выросли и 6 снизились. Аутсайдером дня стал сектор химии и нефтехимии (-2,39%) из-за просадки акций "ФосАгро" после дивидендной отсечки.

Лидером дня стал сектор потребления за счёт бурного роста бумаг "Магнита". По мнению Михаила Шульгина, Начальника отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции", неожиданный взлет котировок мог быть связан с публикациями в СМИ о рекомендациях аналитиков HSBC, которые улучшили прогноз по GDR "Магнита" до $18,5 за бумагу. Впрочем, он также указывает на то, что существенно на расклад рекомендаций позиция аналитиков HSBC не повлияла.

Прояснилась судьба новых налоговых инициатив для металлургов. Впрочем, сектор металлов и добычи упал на 0,41% из-за слабости бумаг золото добывающих компаний. Динамика золота в последние дни явно негативная и может привести к слому важных поддержек, после которых цена металла способна упасть до $1620-$1650 за тройскую унцию.

Правительство пока решило отложить вопрос увеличения налога на прибыль для компаний, выплачивающих щедрые дивиденды. Однако прежние инициативы, привязанные к глобальным ценам сохранились. Ставка НДПИ с привязкой к мировым ценам для железной руды составит 4,8%, ставка акциза на жидкую сталь - 2,7%. Механизм повышения ставок НДПИ согласован на три года начиная с 2022 г. В какой-то мере можно говорить о том, что условия новых налогов оказались достаточно мягкими по сравнению с первоначальными вариантами. "РусАл" вовсе избежал дополнительного налогообложения.

В техническом плане, рынок смог вырваться из ситуации, которая способствовала развитию коррекции. На текущий момент индекс МосБиржи находится выше значения закрытия предыдущей недели. Соответственно, растущая тенденция вновь усилилась. Однако необходимо будет проявить осторожность при возможном движении в сторону 4080 п. Если вновь начнут резко расти объёмы при увеличении волатильности, то следующая коррекционная волна может оказаться сильнее предыдущей.

Инфляция намекает на более высокие ставки ЦБ РФ. Рубль в течение дня укреплялся, как против доллара, так и против евро. Однако к вечеру доллар показал слабость относительно европейской валюты, что также отразилось на рубле.

Текущая неделя богата на решения центральных банков. Во вторник ЦБ Бразилии повысил её на 100 базисных пункта до 6,25% и обещал очередное повышение на 100 базисных пункта в октябре. Инфляция в Бразилии приближается к 10%. 23 сентября ЦБ Норвегии повысил ставку до 0,25% с 0,0%. ЦБ Турции, напротив, решил снизить ставку на 100 Б.П., хотя инфляция продолжает расти, но регулятор решил ориентироваться на менее волатильную базовую инфляцию.

В России ситуация с инфляцией также остаётся сложной. На неделе до 20 сентября она составила 0,1%, хотя на рынке ждали нейтральной динамики, если не дефляции. В годовом выражении рост цен ускорился до 6,96%. Вероятно, что к концу месяца показатель роста цен поднимется до 7,0%-7,1%, а это прямой повод для повышения ставки ЦБ РФ.

На Forex доллар терял свои позиции. DXY снижался почти на 0,4% до 93,10 п. По данным Reuters, в ЕЦБ готовятся к тому, что инфляция может превысить уже пересмотренный прогноз и сохраняться на высоком уровне более длительный период. Соответственно, регулятор уже задумывается о том, чтобы прекратить программу экстренного финансирования в период пандемии уже в марте. Соответственно, евро начал укрепляться на фоне этой информации.

Смягчение неопределённости сработало в пользу американского рынка. Торги в США завершились существенным ростом индексов. Рынки не любят неопределённость, поэтому итоги заседания ФРС и новости о готовности China Evergrande внесли определённую ясность в ситуацию.

Wall Street Journal пишет о нежелании властей КНР немедленно вытаскивать застройщика из долговых проблем. Более того, Пекин рекомендовал локальным администрациям и госпредприятиям вмешиваться лишь в последний момент, если потенциальное банкротство будет угрожать стабильности в общественной и финансовой сфере. Самой же компании было рекомендовано сосредоточиться на выполнении своих обязательств и завершении текущих проектов.

ФРС также не стала торопиться с сокращением покупки облигаций, но председатель Джером Пауэлл заявил, что оно может начаться уже в ноябре. Число представителей регулятора, ожидающих повышения ставки в 2022 году увеличилось до 9 из 18 с 7 из 18, но по словам Пауэлла это также не выбито в камне. В условиях слабой экономики ФРС всё же больше проявляет склонность к мягкой политике.

Статистика дня оказалась довольно слабой, подтверждая тезис о необходимости проявлять осторожность в ужесточении денежной политике. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло за прошлую неделю на 16 тыс. до 351 тыс. Предварительное значение сводного индекса деловой активности упало в сентябре до 54,5 п. с 55,4 п. Это минимальное значение за 12 месяцев. Впрочем, индекс опережающих экономических индикаторов США от Conference Board показал рост на 0,9% в августе.

Из корпоративных событий отметим отчёт Nike. Компания сообщает о том, что проблемы с логистикой глобальных цепочек поставок оказались более глубокими, чем предполагалось ранее. Nike пересмотрела прогноз на ближайший квартал и финансовый год. Рост выручки ожидается лишь на однозначное процентное значение, а не двузначное, как ранее. Одной из главных проблем производства остаётся ситуация во Вьетнаме, где компания производит до 50% спортивной обуви и 30% одежды. Карантинные меры по профилактике COVID-19 приводят к простою производственных мощностей. Также на результаты оказывает влияние замедление продаж в Китае.

Акции Salesforce повысились на 7,21% после незначительного улучшения прогноза роста выручки в текущем финансовом году.

9 отраслевых индексов показали рост и лишь 2 снизились. Самым слабым оказался сектор недвижимости (-0,54%), а лидером дня стал сектор энергетики (+3,41%).

China Evergrande пока хранит молчание о дальнейшем погашении задолженности. Торги в Азии проходили преимущественно в плюсе. Проблемы China Evergrande всё ещё оказывают влияние на рынки, но уже не в прежней острой форме.

Китайские индексы повышались. Основной рост сосредоточился в бумагах компаний сектора широкого потребления. В минусе вновь сектор недвижимости и во многом связанный с ней сектор материалов. Очередная дата погашения процентных платежей по долгам China Evergrande прошла без объявлений компании, поэтому на рынке расценивают молчание в качестве признаков, пока ещё технического дефолта.

Японские акции преимущественно дорожали . Среди активно растущих были бумаги судоходных компаний на фоне высокого спроса на морские перевозки. В финансовом секторе рост связан с надеждами на более высокие ставки в США. В частности, суб-сектор страховых компаний поднялся почти на 3%. Инфляция в Японии в августе снизилась на 0,4% по сравнению с 0,3% в июле. Однако базовая инфляция, напротив, показала нулевое изменение по сравнению со снижением на 0,2% в июле.

На Forex доллар незначительно усиливал свои позиции. AUD, NZD и CAD слабели в пределах 0,15%.

Бразильская засуха лишает Европу дешёвого газа. Засуха в Бразилии может быть одной из причин высоких цен на газ в Европе. Как правило, Бразилия получает до 2/3 электроэнергии за счёт гидроэлектростанций. Однако снижение уровня воды в реках существенно сокращает выработку "зелёной электроэнергии". Ожидается, что в сентябре Бразилия закупит до 1 млн тонн СПГ и в ближайшие месяцы потребность вряд ли существенно сократится. Для сравнения, в июле аргентина и Бразилия вместе закупили больше СПГ, чем Китай, или 62,4 млрд кубических футов против 42,2 кубических футов со стороны КНР. За первые семь месяцев года Бразилия приняла 142 СПГ танкера из США.

Китай в пятницу реализовал 4,43 млн бар. нефти из государственных стратегических резервов. Однако это действие больше напугало рынок, чем принесло снижение цен. В США продолжается снижение запасов из-за сократившихся поставок из Мексиканского залива после урагана Ида. Американские НПЗ обратились к поставкам из Канады и Ирака. В Азии предпочитают поставщиков с Ближнего Востока и Россию. На прошедшей неделе также стало известно, что в ОПЕК + некоторые производители испытывают сложности с наращиванием добычи даже в рамках своих сентябрьских квот. Таким образом, формируется весьма интересная картина наличия дефицита поставок, или, как минимум, достаточно ограниченного предложения, что позволяет нефти рассчитывать на недельный прирост цены.

Утренний онлайн с Ярославом Кабаковым

24 сентября 2021 г. 10:06 Источник

Фьючерсы на фондовые индексы США торгуются практически без изменений после роста накануне, В четверг индексы S&P 500, Dow Jones Industrial Average и NASDAQ показали лучшую показали лучшую динамику с июля месяца, рост составил 1,21%, 1,48% и 1,04% соответственно. Инвесторы проигнорировали опасения по поводу долгового кризиса China Evergrande, неопределенности в отношении денежно-кредитной и фискальной политики и продолжающихся дебатов в Вашингтоне по поводу потолка долга. Циклические акции, включая промышленный, энергетический и финансовый секторы, показали на этой неделе лучшие результаты после того, как глава ФРС сумел найти нейтральные формулировки для обозначения постепенного сокращения покупок активов, которое начнется уже в ноябре на фоне улучшения экономического фона.

China Evergrande продолжает двигаться к потенциальному дефолту, которого опасаются инвесторы. Сегодня компания не выплатила купоны по долларовым облигациям, однако стоит учитывать, что у компании есть 30 дней, чтобы выйти из технического дефолта и совершить платежи.

С утренним премаркетом можно ознакомиться на канале "Умный инвестор. ФИНАМ Брокер".

фондовый рынок

Пятничная сессия на российском рынке может оказаться волатильной

24 сентября 2021 г. 10:06 Источник

В пятницу, 24 сентября, внешний фон перед открытием торгов на российском фондовом рынке является умеренно позитивным.

Американские индексы вчера заметно подросли - Dow Jones увеличился на 1,48%, индекс широкого рынка S&P 500 - на 1,21%, а индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ - на 1,04%. Позитива инвесторам придали итоги заседания ФРС. Сохранив ставку на прежнем уровне, американский регулятор допустил замедление темпов выкупа активов с рынка, в том случае если прогресс в достижении поставленных целей будет продолжаться в соответствии с ожиданиями. При этом глава ФРС отметил, что сокращение программы выкупа активов будет происходить постепенно и, вероятно, завершится к середине 2022 года. Примечательно, что к 09:25 мск фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,05%.

На торгах в Азии сегодня единой динамики индексов не наблюдается. Инвесторы продолжают следить за развитием ситуации вокруг крупнейшего в Китае девелопера Evergrande, оказавшегося на грани дефолта. Кроме того, участники торгов оценивают статистику из Японии, где августовский индекс потребительских цен снизился на 0,4% г/г и на 0,2% м/м. Австралийский индекс S&P/ASX 200 закрылся в минусе на 0,37%, японский Nikkei 225 увеличился на 2,13%, южнокорейский KOSPI отступает на 0,08%, китайский CSI 300 растет на 0,23%, тогда как гонконгский Hang Seng пребывает в минусе на 0,3%.

Стоимость нефти, тем временем, вновь подрастает. Сегодня внимание рынка будет направлено на публикацию данных по буровой активности в США от агентства Baker Hughes. К 09:25 мск стоимость фьючерсов на нефть марки Brent с поставкой в ноябре растет на 0,36% до отметки в $77,53 за баррель, а Light - на 0,22% до $73,46 за баррель.

Нефть марки Brent

Между тем появились сообщения о том, что Палата представителей Конгресса США приняла вчера оборонный бюджет, который предусматривает ужесточение санкций против России. В него, среди прочего, входят поправки о расширении санкций против суверенного долга России, о возможности введения персональных санкций против ряда официальных лиц нашей страны, а также о новых санкциях против трубопровода "Северный поток-2". Тем не менее, данный бюджет подлежит еще одобрению со стороны Сената, а затем будет направлен на подпись Джо Байдену.

Вчерашние торги в РФ завершились на положительной территории благодаря благоприятному внешнему фону. Индекс МосБиржи повысился на 0,52%, закрывшись на отметке 4052,14 пункта, а РТС увеличился на 0,34% и достиг 1753,21 пункта. Среди основных фаворитов торгов в составе индекса МосБиржи оказались бумаги "Магнита" (+5,2%), Ozon (+1,91%), QIWI (+1,65%) и "Яндекса" (+1,63%).

Рыночная капитализация "Магнита" возросла после появившихся сообщений о том, что ФАС предписала "Магниту" и "Пятерочке" снизить цены на продукты питания в Подмосковье в течение 10 дней. При этом как отмечает Виталий Манжос, старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал", интерес к акциям "Магнита", по-видимому, подогрело улучшение рекомендации с "держать" до "покупать" для GDR компании со стороны одного из крупнейших мировых финансовых конгломератов.

Сегодня будут закрыты дивидендные реестры акционеров "ФосАгро", Fix Price и "Мать и дитя", пройдут заседания советов директоров "Ростелекома", "Фармсинтеза", "Иркутскэнерго" и "СИБУРа", а также состоится внеочередное общее собрание акционеров НКХП.

Как отмечает главный аналитик "Алор Брокер" Алексей Антонов, от сильной просадки российские акции будет сдерживать сегодня дорогая нефть. "На рынке "черного золота" явно прослеживается нехватка добывающих мощностей, прежде всего в США. В связи с аномально дорогим газом растет спрос на тяжелые нефтепродукты как замену газа на электростанциях. Не исключено, что котировки нефти при появлении повода достигнут отметки 80 долларов за баррель, откуда можно ждать коррекционного отката", - заявляет эксперт.

Пара евро/доллар на утренних торгах торгуется вблизи отметки 1,174 (-0,03%). Рубль, в свою очередь, немного дорожает по отношению к ключевым валютам. Американский доллар стоит в моменте 72,81 рубля (-0,05%), а евро - 85,45 рубля (-0,07%).

"Магнит" удивил взлетом котировок до максимумов с января 2018 года

23 сентября 2021 г. 21:07 Источник

Российские акции завершили торги в четверг, 23 сентября, на позитивной ноте. Фондовый рынок РФ растет третий день подряд.

Индекс МосБиржи закрылся на 0,7% ниже установленного 15 сентября рекордного максимума на уровне 4081,98 п.

Внешний фон для российских акций складывался благоприятно. Европейские фондовые площадки за исключением Великобритании росли, на Wall Street также наблюдалась позитивная динамика по итогам заседания ФРС. Доходности облигаций Казначейства США подросли, доллар подешевел. Меж тем ситуация с долговыми проблемами Evergrande беспокоит инвесторов. Китайские чиновники попросили местные органы власти подготовиться к возможному дефолту застройщика. Локальным правительственным ведомствам и государственным предприятиям дано указание вмешаться в последнюю минуту, только если Evergrande не сможет справиться с ситуацией упорядоченным образом.

Сектор "Металлов и добычи" в среду был в лидерах роста, но сегодня продемонстрировал снижение, в первую очередь из-за падения акций золотодобытчиков и "Алросы". Золото на спот-рынке дешевеет второй день подряд, оставив надежды вернуться выше 1800/унц. Драгоценный металл тестировал важную техническую поддержку $1750/унц. Пробитие этого уровня не сулит ничего хорошего существенно зависящим от внешней конъюнктуры золотодобывающим компаниям, поскольку цены могут уйти в этом случае до минимумов текущего года в районе $1700-1680/унц.

При этом прояснилась ситуация вокруг желания российских властей увеличить налогообложение металлургов. Ставка НДПИ с привязкой к мировым ценам для железной руды составит 4,8%, ставка акциза на жидкую сталь - 2,7%. Механизм повышения ставок НДПИ согласован на три года начиная с 2022 г. Ретроспективный налог на прибыль с привязкой к дивидендам и инвестициям, который представители отрасли сравнивали с "приставленным к виску дулом", пока снят с повестки дня, эта идея будет дорабатываться и точно не вступит в силу до 2023 года. Поскольку уже давно понятно, что повышенного налогообложения металлургам не избежать, конечный вариант далеко не самый пессимистичный. "Русала" вообще не коснулись свежие изменения налогового законодательства из-за наименьшей среди металлургов доли доходов, вызванной благоприятной конъюнктурой мирового рынка. Соответственно, НЛМК, "Русал", "Северсталь" демонстрировали позитивную динамику.

4 отраслевых индекса выросли и 6 снизились. Отраслевой индекс "Химии и нефтехимии" упал на 2,4% (+12% в сентябре, +92,8% с начала года) и стал аутсайдером дня. Здесь минорная динамика была обусловлена снижением акций "Фосагро" после дивидендной отсечки. Потребительский сектор благодаря бумагам "Магнита" вырос на 1,8% (-2,7% в сентябре, +6,7% с начала года) и стал лидером по темпам роста.

Из 43 акций индекса МосБиржи 20 подорожали и 23 потеряли в цене.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,4%. Индекс торгуется с коэффициентом 9,4 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,1 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 59,6 трлн рублей. Индекс МосБиржи вырос на 39% за последние 52 недели. Индекс Stoxx Europe 600 за тот же период прибавил 30%.

Глобальные депозитарные расписки Магнита в Лондоне подскочили в четверг до $16,435, что является новым максимумом с января текущего года. При этом на МосБирже акции ритейлера поднимались до 5994,5, а это уже максимум с января 2018 года. Согласно сообщениям некоторых СМИ, неожиданный взлет котировок был обусловлен тем, что аналитики HSBC повысили рекомендацию для GDR "Магнита" с "держать" до "покупать" с целью $18,5 за бумагу.

Меж тем по состоянию на 22 сентября по распискам "Магнита" в Лондоне (данные Bloomberg) соотношение рекомендаций покупать-держать-продавать было 14-2-0, а 12-месячный консенус-таргет составлял $18,69, что предполагало потенциал роста 20% и было выше цели HSBC ($18,5). На сегодня карта покупать-держать-продавать сместилась на 15-1-0, а 12-месячный консенус-таргет составляет $18,94, что предполагает потенциал роста порядка 16%.

В то же время карта рекомендаций покупать-держать-продавать по обыкновенным акциям "Магнита" на Мосбирже сейчас 13-1-0 и консенсус-таргет 7192,5 руб., что предполагает потенциал роста на горизонте 12 месяцев на уровне 21%. Соответственно, пересмотр рекомендации от HSBC не был каким-то откровением для рынка. Скорее, причина роста бумаги была иная, но пока она вне информационного поля.

Валюты. Турецкая лира подешевела до минимума за всю историю. Доллар в четверг подешевел против всех конкурентов из Большой десятки, за исключением японской иены. Ситуация с девелопером Evergrande все больше складывается в пользу управляемого дефолта, риски краха строительной отрасли с последующим заражением банков и всей финансовой системы резко сократились. Соответственно, спрос на защитные активы и валюты безопасной гавани уменьшился. Именно это на себе ощущают иена и доллар, особенно когда результат заседания ФРС известен, и с этой стороны неопределенность также испарилась.

Котировки нефти Brent пробили $77/барр. и поднялись до самого высоког значения с 6 июля на уровне $77,28/барр. На фоне такой динамики норвежская крона получила в четверг статус лидера роста в Большой десятке.

16 из 24 валют стран с развивающимися рынками выросли в цене к американскому конкуренту. Турецкая лира упала по отношению к доллару до 8,8017 - это новый абсолютный за всю историю минимум турецкой валюты. Центробанк страны понизил ключевую ставку на 100 б.п. до 18%, хотя консенсус-опрошенных Bloomberg экспертов предполагал, что ставка не измениться, поскольку потребительская инфляция в августе составила 19,3%. Однако решение нельзя назвать неожиданным. Давно известно, что президент Турции оказывает сильное давление на центральный банк, при этом он известен своим неортодоксальным взглядом на денежно-кредитную политику. Обычно, чтобы побороть инфляцию регулятор повышает ставку, однако Реджеп Тайип Эрдоган считает, что, наоборот, чем выше ставка, тем выше инфляция.

Председатель Центробанка Турции Шахап Кавджиоглу ранее обещал удерживать реальные процентные ставки выше инфляции, но выполнить обещание оказало непросто на фоне ускорения темпов роста цен. В первой половине сентября Кавджиоглу сместил фокус на роль "базовых цен" в монетарной политике. Базовая инфляция не учитывает цены на волатильные компоненты, такие как продукты питания и энергоресурсы. Если таргетировать базовую инфляцию, а не общую, у Центробанка больше возможностей для того, чтобы не повышать ставку или даже обосновать возможность ее снижения, что и произошло.

Рубль подорожал к доллару на 0,4% в четверг. Как и днем ранее USDRUB проверил на прочность 72,60, но преодолеть отметку пока не смог. Позитивная динамика в ценах на нефть также поддерживает рубль. Также российская валюта опирается на сентябрьский налоговый период, в этом контексте пиковым днем будет понедельник, 27 сентября, когда в бюджет будет необходимо уплатить НДС, НДПИ и акцизы. Курсу USDRUB необходимо завершить четверг ниже 73,00, а неделю ниже 72,50, чтобы заявить о прочном потенциале среднесрочного укрепления.

Рынок акций США растет второй день подряд: результаты заседания ФРС успокоили инвесторов. (Автор блока по американскому рынку Олег Сыроваткин, ведущий аналитик отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции")

В первой половине торговой сессии четверга, 23 сентября, рынок акций США рос второй день подряд. Результаты вчерашнего заседания ФРС полностью оправдали ожидания, и теперь, когда оно осталось позади, инвесторы с облегчением вздохнули и вернулись к покупкам. Акции проблемного китайского девелопера China Evergrande взлетали в Гонконге на 32% на новостях о том, что компания согласовала процентный платеж по номинированным в юанях краткосрочным обязательствам.

Как и ожидалось, FOMC намекнул на то, что начало сокращения программы покупки активов приближается, повысил прогнозы по инфляции на 2021–2022 годы и понизил прогноз по росту экономики США в текущем году. Также был опубликован обновленный прогноз по ставке по федеральным фондам, из которого следует, что теперь большинство членов Комитета ждет как минимум трех повышений в 2023 году. Предыдущий прогноз, опубликованный в июне, подразумевал два таких повышения. Мнения членов FOMC относительно времени первого повышения ставок разделились поровну: девять человек прогнозируют, что оно состоится уже в следующем году, а остальные девять - что в 2023.

Глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что регулятор не планирует повышать ставки до окончательного сворачивания программы покупки активов, которое, как ожидается, состоится примерно в середине 2022 года. Однако главный экономист Natixis Джозеф Лаворна полагает, что ожидаемое в следующем году замедление экономики США не позволит ФРС завершить программу покупки активов в намеченные сроки.

Это предположение выглядит обоснованным, так как регулятор под руководством Джерома Пауэлла, похоже, сделал выводы из событий 2013 года ("taper tantrum") и не будет спешить с резкими движениями, если они касаются ужесточения денежно-кредитной политики. Весной жесткая риторика регулятора заставила рынок опасаться, что сокращение программы покупки активов может начаться уже ранней осенью. Затем эпидемиологическая ситуация и макроэкономическая статистика по США ухудшились, и инвесторы перенесли ожидания начала тейперинга на более поздний срок, но полагали, что о нем может быть объявлено на заседании регулятора 22 сентября. Теперь же время предполагаемого объявления сдвинулось на ноябрь/декабрь. Так что у рынка есть все основания полагать, что ФРС не уложится в предполагаемый график сворачивания программы покупки активов, если макроэкономическая ситуация заметно ухудшится. Подобные перспективы вкупе с дешевой ликвидностью должны поддержать рынок акций США в среднесрочной перспективе.

Стратеги JPMorgan отмечают, что успешная в прошлом стратегия покупки акций на любых снижениях находится под угрозой. По их мнению, об этом говорит отток $11 млрд из биржевых фондов акций, который имел место в понедельник, 20 сентября. Это - рекордное в 2021 году значение для любого дня, когда S&P 500 снижался, за исключением квартальных экспираций опционов и фьючерсов. Приток капитала в биржевые фонды акций на следующий день, 21 сентября, составил лишь $2 млрд.

Компоненты S&P 500 показывали очень сильную динамику: росли 10 из 11 основных секторов индекса. Лучше всех выглядели сектора энергетики (+2,82%), финансов (+2,37%) и материалов (+1,75%). Снижались только акции компаний из сектора недвижимости (-0,41%). Дорожали 90% компонентов S&P 500, а остальные 10% дешевели.

Акции Disney оказались под давлением

23 сентября 2021 г. 21:07 Источник

Выступая на ежегодной конференции, организованной Goldman Sachs, генеральный директор The Walt Disney Company(DIS) Боб Чапек заявил о слабом росте подписчиков сервиса Disney+. Его речь во многом повторяла тезисы из стратегии развития компании.

Кроме того, Чапек предупредил, что вспышка заболеваемости COVID-19, вызванная штаммом "дельта", оказывает влияние на производственный график фильмов и телепередач, что приведет к задержке релизов в ближайшие месяцы. Связанная с пандемией приостановка сезона Индийской премьер-лиги по крикету прошлой весной также означает, что летом на потоковых сервисах Disney в Индии будет меньше спортивного контента.CEOтакже сообщил, что запуск стриминг-сервиса Star+ в Латинской Америке в последние месяцы проходил медленнее, чем ожидалось.

В совокупности все это означает, что в текущем квартале аудитория сервиса Disney+ (а также Star+) может увеличиться менее чем на 5 млн, хотя консенсус-прогноз от FactSet предполагал рост базы подписчиков на 17 млн в этом периоде.

После таких заявлений акции DIS оказались под давлением. Однако мы не пересматриваем таргет по этим бумагам ($220) и оцениваем их позитивно в долгосрочной перспективе. Текущие сложности компании, на наш взгляд, связаны с негативными эффектами пандемии, поэтому глобально не повлияют на конкурентоспособность DIS. С нашей точки зрения, эти акции остаются привлекательной ставкой на открытие экономики.

ЦБ РФ утвердил порядок тестирования клиентов на форексе

23 сентября 2021 г. 20:07 Источник

Банк России утвердил новую редакцию базового стандарта защиты прав и интересов клиентов форекс-дилеров, теперь он содержит порядок тестирования с 1 октября 2021 года неквалифицированных инвесторов перед совершением сделок на этом рынке, говорится в сообщении регулятора.

Изменения в стандарт подготовила Ассоциация форекс-дилеров. Тестирование призвано сократить возможные потери людей, делающих первые шаги на рынке форекс.

Вопросы разделены надваблока. Тривопроса изблока "Самооценка" направлены наопределение опыта инвестора иисточника егознаний. Ответы нанихневлияют нарезультаты тестирования, нопомогут инвестору лучше оценить свою готовность ксовершению сделок.

Второй блок- "Знание"- состоит изсеми вопросов обособенностях ирисках сделок. Закаждый правильный ответ начисляется от1до3баллов, взависимости отсложности вопроса. Чтобы успешно пройти тестирование, нужно набрать неменее 13баллов из15возможных.

Тестирование проводится бесплатно. Укаждого форекс-дилера егопотребуется пройти одинраз, если договором непредусмотрено иное. Стандарт неограничивает инвестора впересдаче тестов.

Ранее похожий порядок тестирования былустановлен дляклиентов брокеров. Вотличие отнего тестирование клиентов форекс-дилеров недопускает исключений длятех, ктонесмог успешно пройти тест (право на"последнее слово"- возможность всеравно заключить сделку, нонасумму неболее 100тыс.руб.илиженебольше стоимости одного лота илиодной ценной бумаги, если онапревышает 100тыс.руб.). Этообъясняетсятем, чториски нарынке форекс, особенно длянеопытного инвестора, очень высоки.

Покупаем на фактах! Открытие рынка США

23 сентября 2021 г. 17:06 Источник

Дневной обзор фондовых рынков от "ФИНАМа" - простой и удобный способ следить за биржевыми новостями и всегда оставаться в курсе актуальных тенденций. Профессиональные аналитики и трейдеры в прямом эфире комментируют рыночную ситуацию на открытии фондовых рынков США, анализируют динамику ключевых индексов и движение котировок фаворитов и аутсайдеров, объясняют, как свежая макроэкономическая статистика повлияет на настроения инвесторов, и на какие перспективные инвестидеи стоит обратить внимание. Смотрите дневной обзор и задавайте свои вопросы прямо в эфире.

Смотрите открытие рынка США в прямом эфире. Задавайте вопросы!

фондовый рынок США

Расписки X5 Retail Group, в отличие от акций "Магнита", чувствуют себя слабо

23 сентября 2021 г. 17:06 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы отступили от максимумов сессии на фоне ухудшения ряда внешних факторов. Индекс Мосбиржи к 15.20 мск вырос на 0,19% до 4038,53 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,08%, до 1748,69 пункта.

Рубль к середине сессии укреплялся в пределах 0,5% против доллара и евро, также отступив от внутридневных пиков. Доллар стремился к 72,50 руб., а евро – к 85 руб.

Эмитенты. В лидерах роста к середине сессии были бумаги Магнита (+3,79%) и котировки Акрона (+2%). Расписки X5 Retail Group подорожали на 0,86%. В лидерах снижения пребывали акции ФосАгро (-2,98%), упавшие после дивидендной отсечки, и котировки ТМК (-2,88%).

Бумаги Магнита и X5 Retail Group в четверг, судя по всему, поддержали новости о предписании ФАС Магниту и Пятерочке снизить цены на продукты в Подмосковье в течение 10 дней. Решение может стать наиболее безболезненным для ритейлеров сценарием.

С технической точки зрения расписки X5 Retail Group, в отличие от акций Магнита, по-прежнему чувствуют себя слабо и расположены ниже средней полосы Боллинджера дневного графика (2370 руб.), до закрепления выше которой не стоит спешить с открытием “лонгов”. ADX дневного графика еще также не подал сигналов о смене тренда, в связи с чем покупателям пока скорее актуально оставаться в стороне, но стоит быть готовыми к возможному изменению настроений.

X5 Retail Group

Внешний фон: умеренно позитивный

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ вышли в коррекционный минус и теряют около 0,5%, подвергнувшись небольшой фиксации прибыли. На рынке теперь, вероятно, будут ждать новых фундаментальных сигналов, так как предыдущие драйверы роста в виде ограниченной нефтедобычи в США теряют свою актуальность. Среднесрочно у котировок еще остается потенциал повышения, но краткосрочно они могут подвергнуться некоторой коррекции.

Фондовые биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: +0,9%. Банк Англии в четверг на очередном заседании не изменил объема программы покупок облигаций и оставил процентные ставки без изменений, продолжая поддерживать британскую экономику. Статистика по индексам деловой активности в секторах услуг и промышленности Германии, еврозоны и Великобритании за август при этом оказалась ниже прогнозов, сигнализируя о необходимости сохранения стимулирующих мер.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +0,6%. В четверг на биржах будут оценивать еженедельные данные по рынку труда и деловой активности за август. Весьма вероятно, что оптимизм после заседания ФРС в течение сегодняшней сессии сохранится, но впоследствии сильные макроэкономические данные могут восприниматься как предвестники ужесточения денежно-кредитной политики.

Рынок внутри дня. Индексы МосБиржи и РТС в первой половине сессии удерживались выше поддержек 4000 и 1725 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков), сохраняя базу для развития повышения. С фундаментальной точки зрения рынок будет реагировать на изменение настроений в США и на сырьевых площадках, которые в последние дни достаточно волатильны.

"ФИНАМ" предоставил возможность торговать валютой неполными лотами

23 сентября 2021 г. 17:06 Источник

Клиенты ФГ "ФИНАМ" получили возможность торговать неполными лотами на валютном рынке Московской биржи. Минимальный размер заявки теперь составляет 1 доллар или евро. В результате существенно упростился не только процесс обмена валюты на бирже, но и получение дивидендов и купонных выплат при операциях с иностранными ценными бумагами.

ФГ "ФИНАМ" предоставила клиентам возможность совершать сделки с валютой на Московской бирже неполными лотами. Операции доступны пользователям как торговых системQUIKи TRANSAQ, так и платформы FinamTrade (в том числе в мобильном приложении). Сделки совершаются с расчетами TOM (на следующий рабочий день). Комиссия брокера за сделку составляет от 0,03682% в день, но не менее 1 рубля за сделку.

Ранее один лот на валютном рынке был эквивалентен $1000, что ограничивало возможности инвесторов с небольшим капиталом. Теперь размер лота составляет всего один цент, а минимальный размер заявки - 100 лотов, то есть 1 евро или доллар. Это не только снижает барьер входа в сделку для розничных инвесторов, но и способствует увеличению ликвидности торгов. Операции с неполными лотами также расширяют возможности участников торгов и при операциях с иностранными ценными бумагами в части купонных выплат и получения дивидендов.

"Общее число брокерских счетов на Московской бирже уже превысило 22,5 млн, причем одной из наиболее популярных биржевых операций является именно конвертация валюты. В отличие от большинства конкурентов, минимальный размер лота при торговле через “ФИНАМ” составляет всего один цент, что не только делает торговлю валютой на бирже максимально доступной для большинства частных инвесторов, но и существенно повышает удобство процесса конвертации для наших клиентов", - прокомментировал член правления, руководитель управления мониторинга и развития клиентского сервиса ФГ "ФИНАМ"Дмитрий Леснов.

Mail.ru Group ожидает роста рентабельности по EBITDA по итогам 2021 года

23 сентября 2021 г. 15:06 Источник

МОСКВА, 23 сен - РИА Новости/Прайм. Интернет-холдинг Mail.ru Group ожидает роста показателя рентабельности EBITDA по итогам 2021 года, компания также планирует войти с игровым подразделением в 25 крупнейших игровых компаний по выручке в мире, сообщила директор по связям с инвесторами Mail.ru Group Татьяна Волочкович.

"За последние 10 лет мы увеличили выручку в 10 раз, с точки зрения EBIDTA рост был чуть более ограниченный, так как мы постоянно инвестировали в активные новые точки роста... Одной из основных целей для группы является демонстрация легкого увеличения маржинальности на групповом уровне по 2021 году, и мы планируем показать этот результат", - сказала она на вебинаре, организованном "БКС Мир инвестиций".

Касательно игрового подразделения My.Games директор по связям с инвесторами отметила, что компания планирует активно развиваться "с фокусом на международку и мобильный сегмент". "Мы надеемся, что через какое-то количество лет выручка только от нашего игрового бизнеса будет превышать 1 миллиард долларов в год. Это является основополагающим фактором для того, чтобы мы стали топ-25 игроком на мировом рынке игр", - добавила Волочкович.

Помимо "выхода на топ-25 по выручке" игрового бизнеса среди других стратегических целей холдинга Волочкович отметила рост аудитории социальный сети "Вконтакте" (согласно материалам компании – до более 100 миллионов в России и странах СНГ), выход на безубыточность и дальнейший рост сервиса "Юла" и "очень активный рост в онлайн-образовании". По ее словам, компания нацелена на то, чтобы "обучить к 2023 году 10 миллионов человек".

Mail.Ru Group - одна из крупнейших интернет-компаний в русскоязычном сегменте сети. В ее состав входят сервис бесплатной электронной почты, портал и мессенджеры "Mail.Ru Агент" и ICQ. Компании также принадлежат соцсети "Одноклассники", "Мой мир" и "ВКонтакте" и разработчик мобильных игр Pixonic.

Среди крупных акционеров компании - Prosus (структура южноафриканского холдинга Naspers), экономическая доля которой составляет 25,7%, Alibaba (9,5%), Tencent (7%) и MFT ("МФ-Технологии", 4,8%). В свою очередь совладельцами "МФ-Технологии" являются "Мегафон" (45%), Сбербанк (36%), "Ростех" (10%) и USM (9%).

Mail.ru Group в ближайшее время не планирует выплату дивидендов

23 сентября 2021 г. 15:06 Источник

МОСКВА, 23 сен - РИА Новости/Прайм. Интернет-холдинг Mail.ru Group в настоящее время не планирует выплачивать дивиденды, компания сфокусирована на инвестициях в дальнейшее развитие, сообщила директор по связям с инвесторами Mail.ru Group Татьяна Волочкович.

"У нас нет дивидендной политики и приоритет – инвестиции в дальнейший рост и развитие нашей группы и наших продуктов и экосистемы. Соответственно, особенно с учетом того, что мы видим на уровне чистой прибыли сегодня, в принципе, вопрос не самый так сказать релевантный... Такого плана на ближайшее время нет, мы сфокусированы на инвестициях", - сказала она на вебинаре, организованном "БКС Мир инвестиций".

Что касается обратного выкупа акций, Волочкович отметила, что компания обсуждала такую возможность. По ее словам, в холдинге считают, что "надо фокусироваться на операционной финансовой деятельности".

Mail.Ru Group - одна из крупнейших интернет-компаний в русскоязычном сегменте сети. В ее состав входят сервис бесплатной электронной почты, портал и мессенджеры "Mail.Ru Агент" и ICQ. Компании также принадлежат соцсети "Одноклассники", "Мой мир" и "ВКонтакте" и разработчик мобильных игр Pixonic.

Среди крупных акционеров компании - Prosus (структура южноафриканского холдинга Naspers), экономическая доля которой составляет 25,7%, Alibaba (9,5%), Tencent (7%) и MFT ("МФ-Технологии", 4,8%). В свою очередь совладельцами "МФ-Технологии" являются "Мегафон" (45%), Сбербанк (36%), "Ростех" (10%) и USM (9%).

Mail.ru не исключает IPO "AliExpress Россия" и активов СП со "Сбербанком" в 2022 году

23 сентября 2021 г. 14:06 Источник

МОСКВА, 23 сен - РИА Новости/Прайм. Интернет-холдинг Mail.ru Group не исключает проведения IPO компании "AliExpress Россия" и активов совместного предприятия со Сбербанком в следующем году, сообщила директор по связям с инвесторами Mail.ru Group Татьяна Волочкович.

"Мы публично озвучивали, что IPO может быть одним из сценариев развития, это было сказано в рамках формирования совместных предприятий со "Сбером" и с Alibaba. В 2019 году мы сказали, что IPO этих активов может быть одним из сценариев развития в горизонте 3-5 лет", - сказала она на вебинаре, организованном "БКС Мир инвестиций", отвечая на вопрос о возможности IPO активов компании в сфере электронной коммерции и сервисов "Ситимобил" и Delivery Club.

"Соответственно чисто теоретически, если ничего не изменится и результаты будут достойными и рынок будет открыт к такого рода размещениям, и совет директоров поддержит такое стратегическое видение менеджмента, то можно сказать, что чисто теоретически что-то можно увидеть уже в следующем году, но таких решений не было принято", - добавила Волочкович.

Директор по связям с инвесторами холдинга указала, что IPO социальной сети "Вконтакте" компания "никак не рассматривает". При этом, по ее словам, не исключается сценарий, при котором образовательные активы Mail.ru Group могут стать "отдельным публичным крупным активом через какое-то время".

"Что касается игр, то да, это именно международный бизнес, он сидит несколько особняком от остальной части экосистемы... Мы анализируем эту ситуацию, если мы поймем, что это очевидно будет плюс не только для "Игр" (My.Games – ред.), но и для группы, и не только краткосрочно, но и долгосрочно, то мы такой сценарий развития не исключаем, но пока опять же решения не было приятно, и мы сфокусированы именно на операционной дальнейшей деятельности развития этого бизнеса в рамках группы", - отметила Волочкович, говоря о возможности размещения акций My.Games, игрового подразделения Mail.ru Group.

Совместное О2О-предприятие (online-to-offline) Сбербанка и Mail.ru Group было создано в декабре 2019 года и включает в себя сервис доставки из ресторанов Delivery Club, сервис экспресс-доставки продуктов "Самокат", сервис такси "Ситимобил", сервис каршеринга YouDrive, многофункциональную платформу для посетителей и владельцев ресторанов Foodplex, а также производителя готовых рационов питания Performance Group и сервис экспресс-доставки готовой еды "Кухня на районе".

В октябре 2019 года Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), Alibaba Group, "Мегафон" и Mail.ru Group закрыли сделку по созданию совместного предприятия в России и СНГ - "AliExpress Россия". В январе этого года РФПИ сообщил, что фонд, Mubadala Investment Company и ряд других суверенных фондов Ближнего Востока приобрели 7,85% акций СП "AliExpress Россия" у Alibaba Group в рамках опциона. Доля Alibaba в СП после опциона составляла 47,8%, "Мегафона" - 24,3%, РФПИ - 12,9%, Mail.ru Group - 15%.

Летом "Мегафон" вышел из капитала онлайн-площадки. Оператор 6 августа сообщил, что компания USM Investment реализовала опционы по покупке у него 24,3% в "AliExpress Россия".

Итоги заседания ФРС. Онлайн с Ярославом Кабаковым

23 сентября 2021 г. 10:06 Источник

Подводя итоги заседания ФРС, первое что стоит отметить, что заявления и прогнозы регулятора оказались более агрессивны, чем ожидали многие аналитики, однако фондовые индексы, как ни странно отреагировали ростом. В среду индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average выросли на 0,95% и 1%. Оптимистичный тон ФРС в отношении восстановления экономики и предположение о том, что сроки свертывания программы покупки активов будут в значительной степени соответствовать рыночным ожиданиям, помогли поддержать рост рискованных активов во время сессии в среду. Председатель ФРС Джером Пауэлл повторил, что, по его мнению, экономика США уже превзошла цели центрального банка по инфляции, и сказал, что "достаточно хороший" отчет о занятости за сентябрь укажет на то, что цели ФРС по сокращению занятости также были выполнены. Таким образом сокращение ежемесячных покупок облигаций может начаться после заседания ФРС 2-3 ноября.

ФРС США

Впереди относительно напряженный день по ключевой статистические США, инвесторы будут следить за данными по PMI частного сектора за сентябрь и еженедельными данными по заявкам на пособие по безработице.

Также присутствует оптимизм на азиатских площадках. Главное подразделение Evergrande заявило, что оно заключило сделку с держателями облигаций для урегулирования процентных платежей по внутренним облигациям, что успокоило опасения по поводу неминуемого дефолта, который может спровоцировать глобальный финансовый хаос.

С утренним премаркетом можно ознакомиться на канале "Умный инвестор. ФИНАМ Брокер".

Внешний фон благоволит продолжению покупок на рынке РФ

23 сентября 2021 г. 10:06 Источник

Российский рынок сегодня утром может открыться в плюсе. Уже вчера индексу МосБиржи удалось взять барьер в 4000 пунктов на позитивном внешнем фоне, сформировавшемся на стремлении мировых торговых площадок преодолеть "китайский кризис". Последний связан с проблемами у застройщика Evergrande, который пообещал местным инвесторам заплатить купон.

Еще одним поводом для оптимизма явилось решение, принятое на заседании ФРС о сохранении объема выкупа активов. Также инвесторов обрадовало то, что регулятор повременит с повышением ставки, так как занятость в США еще не восстановилась к допандемическому уровню.

Напомним, что накануне лидерами роста на российском рынке стали акции "Мечела" (+15,3%), подскочившие в цене без фундаментальных причин, а в аутсайдерах оказалась "Московская биржа" (-1,6%). Также весь день отмечался рост бумаг "РУСАЛа" (+3%), которые реагировали положительной динамикой на повышение цен на алюминий. Еще на росте котировок сказалось заявление Минфина о том, что компания не подпадает поддействие новых налогов.

Кроме того, в авангарде были и бумаги нефтяников, что выглядело вполне логичным на фоне публикации данных по запасам сырья. Они снизились на 3,481 млн баррелей нефти, тогда как ожидалось падение на 2,44 млн баррелей.Также стало известно, что у ряда членов ОПЕК+ есть сложности с повышением добычи в рамках сентябрьских квот. А это значит, что реальное производство в ОПЕК+ отстает от заявленного плана. Сегодня нефть торгуется в "зеленой" зоне. За "бочку" марки Brent предлагают 76,38 доллара (+0,25%).

нефть

Рубль с утра также укрепляется. Перед открытием он растет на 0,11% - до 72,89 за доллар. На "россиянина", как и на другие валюты риска, все так же положительно влияет смягчение "китайских рисков". Однако вскоре удача может отвернуться от российской валюты, так как в США заговорили о том, чтобы запретить покупать российский госдолг не только на первичном, но и на вторичном рынке. Такая риторика будет оказывать давление на рубль, считают аналитики.

Что касается корпоративных событий, то инвесторам в четверг стоит обратить внимание на бумаги ММК, которые последний день торгуются с дивидендами – 3,53 рубля на акцию. Кроме того, сегодня пройдут ВОСА "Распадской" и "Сегежи Групп", а также ряд заседаний советов директоров – "М.видео", "Газпром нефти", "Южного Кузбасса".

Из статистики наиболее важной выглядит публикация традиционных недельных данных по первичным обращениям за пособием по безработице в США.

Российские индексы солидарны с мировыми площадками

22 сентября 2021 г. 21:07 Источник

Индекс МосБиржи растет вместе с мировыми площадками. В среду, 22 сентября, торги на российском рынке завершились на положительной территории. Отечественные индексы солидарны с мировыми площадками, на которых сегодня царит оптимизм в преддверии заседания ФРС США. Также поддержку рынку оказывают растущие цены на нефть – сегодня нефть марки Brent прибавляет в цене 1,9%.

По итогам торговой сессии индекс МосБиржи продемонстрировал рост на 1,5% до 4030,98 пункта, а индекс РТС поднялся на 2,1% до 1747,31 пункта.

Из макроэкономической статистики стоит отметить публикацию еженедельных данных по инфляции. Росстат сообщил, что за неделю с 14 по 20 сентября индекс потребительских цен вырос на 0,1%. Таким образом, с начала года инфляция составила 4,9%.

В то же время цены производителей промышленных товаров вавгусте увеличились на 1,5% относительно июля. Месяцем ранее рост составлял 2,6%. Вгодовом выражении индекс цен производителей промтоваров в августе показал рост на 28,6%, сообщает Росстат.

Министр финансов Антон Силуанов заявил, что алюминиевая отрасль не получала сверхдоходы от ценовой конъюнктуры в последние годы, а потому обсуждаемое повышение налоговой нагрузки на металлургическую отрасль не коснется "РУСАЛа". На этом фоне акции компании по итогам основной торговой сессии прибавили 6,3%.

Несмотря на то, что представителям черной металлургии в будущем не избежать повышения налоговой нагрузки, их акции сегодня также в лидерах роста наряду с "РУСАЛом". Бумаги "ММК", "НЛМК" и "Северстали" по итогам основной торговой сессии выросли на 4,2%, 3,1% и 2,6% соответственно.

Сегодня последний день торговались с промежуточными дивидендами акции "ФосАгро" (дивиденд 156 руб. и доходность 3,1%) и расписки Fix Price (дивиденд 11,5 руб. и доходность 1,9%). Бумаги "ФосАгро" завершили основную торговую сессию ростом на 2,1%, а бумаги Fix Price – снижением на 1,8%.

По итогам основной торговой сессии на широком рынке в лидерах роста также оказались "Мечел" - ао (+15,3%), "Нижнекамснефтехим" - ао (+7,5%), "ТМК" (+6,8%) и "Распадская" (+5,2%). В свою очередь, лидерами снижения стали "Московская биржа" (-1,6%), "ФСК ЕЭС" (-0,7%) и Petropavlovsk (-0,7%).

Инвесторам, ориентированным на работу с перспективными, ликвидными и дивидендными отечественными компаниями из первого эшелона, рекомендуем обратить внимание на стратегию "RU. Капитал и дивиденды".

С точки зрения технического анализа, индекс МосБиржи продолжает двигаться в рамках среднесрочного восходящего тренда. Индекс пробил вверх уровень 20-дневной средней и направляется к верхней границе канала. Уровнем сопротивления выступает исторический максимум на отметке 4081 пункта, а уровнем поддержки может стать 50-дневная скользящая средняя на отметке 3886 пунктов.

Индекс МосБиржи

Заседание ФРС задаст динамику американскому рынку. В среду, 22 сентября, американские фондовые индексы начали торги в плюсе в ожидании, что ФРС США по итогам сегодняшнего заседания может озвучить планы по сворачиванию программы QE. В случае если риторика регулятора окажется более ястребиной, рынки могут войти в фазу коррекции. Но есть надежда, что слабые данные по новым рабочим местам и замедление инфляции заставят Центробанк повременить с ужесточением условий.

По состоянию на 19:00 МСК индекс DJIA растет на 1,3% до 34369,94 пункта, индекс S&P 500 увеличивается на 1,2% до 4406,17 пункта, а индекс Nasdaq Composite демонстрирует рост на 1,1% до 14907,30 пункта.

По данным Национальной ассоциации риэлторов, продажи домов на вторичном рынке жилья в США в августе составили 5,88 млн в годовом выражении, снизившись на 2% относительно июльских значений. Консенсус-прогноз по продажам на август составлял 5,87 млн в годовом выражении.

По данным EIA, запасы нефти в США на прошлой неделе упали на 3,5 млн баррелей, хотя консенсус прогноз предполагал не такое значительное снижение на 2,4 млн баррелей. Добыча нефти в США несколько увеличилась с 10,1 млн б/с до 10,6 млн б/с.

После закрытия торгов во вторник разработчик ПО Adobe отчитался за III финансовый квартал. Выручка компании выросла на 22% г/г до $3,9 млрд, тогда как чистая прибыль расширилась на 29% г/г и составила $1,2 млрд. Тем не менее акции теряют 2,8%.

Также ночью финансовый отчет за I фискальный квартал опубликовала логистическая компания FedEx. Выручка составила $22 млрд (рост на 14% г/г), а чистая прибыль достигла $1,2 млрд (снижение на 7% г/г). Акции компании в минусе на 7,9%.

Сегодня перед открытием торгов вышла отчетность гиганта пищевой промышленности General Mills за I фискальный квартал. Компания демонстрирует стабильные результаты: увеличение выручки на 4% г/г до $4,5 млрд и незначительное снижение чистой прибыли на 1% г/г до $638,2 млн. На фоне отчетности акции прибавляют 4,3%.

Pfizer и BioNTech планируют увеличить объем поставок вакцины от COVID-19 правительству США по некоммерческой цене в 2 раза до 1 млрд доз. Дополнительные 500 млн доз вакцины будут поставлены до конца сентября 2022 года, правительство намерено пожертвовать их странам с низким и средним уровнем дохода. Акции Pfizer реагируют ростом на 0,8%. Eli Lilly также не осталась в стороне, ЕСзакупиту компании дополнительно 220 тыс. доз антиковидных коктейлей bamlanivimab и etesevimab. Ее акции растут незначительно на 0,1%.

Акции Incyte Corporation снижаются на 6,1% после одобрения FDA нового препарата компании opzelura для лечения атопического дерматита, который может иметь тяжелые побочные эффекты.

Акции Facebook теряют 4,0% после сообщения о прекращении переговоров относительно приобретения медийных активов в Австралии.

В лидерах роста сегодня представители нефтегазового сектора, сырьевого сектора и иные циклические компании.

Инвесторам, ориентированным на широкий рынок и наиболее перспективные отрасли американской экономики, рекомендуем обратить внимание на стратегии "US. Сбалансированная" и "Global. И целого мира мало" (доступна только для квалифицированных инвесторов). Акции Apple, входящие в обе стратегии, сегодня торгуются в плюсе на 1,4%.

Итоги среды, 22 сентября: Внешний фон способствует продолжению роста на рынке РФ

22 сентября 2021 г. 20:07 Источник

Российский фондовый рынок продолжил восхождение вожидании заседания ФРС и на фоне продолжающегося укрепления нефтяных котировок. К закрытию торгов индекс МосБиржи, закрепившийся выше 4000 пунктов, подрос на 1,52% - до 4030,98 пунктов. Индекс РТС окреп на 2,13% - до 1747,31 пунктов. Играет на руку "быкам" и улучшение внешнего фона за счет того, что китайский девелопер Evergrande заявил о готовности выплатить проценты пооблигациям 23 сентября.

В лидерах повышения отметились акции "Мечела" (ао+15,5%, ап+7,2%) и "Распадской" (+5%), которые подскочили без видимых фундаментальных причин.

Росли сегодня и бумаги "РУСАЛа" (+3%), реагирующие на повышение цен на аллюминий и заявления представителей Минфина о том, что компания не подпадает поддействие новых налогов, так как правительство неотмечает укомпании конъюнктурных доходов из-за повышения цен напродукцию.

Итоги дня

Логичным выглядит укрепление бумаг нефтянки, рост нефтяных цен утянул их за собой: "Роснефть" (+4%), "ЛУКОЙЛ" (+1,3%), "Газпром" (+0,9%), "Сургутнефтегаз" (+0,9%).

Против рынка торговались бумаги "МосБиржи" (-1,5%), "Петропавловска" (-0,7%), "Ленты" (+0,5%), "ФСК ЕЭС" (-0,4%), Х5 (-0,4%), "Яндекса" (-0,4%), "Селигдара" (-0,3%).

Нефтяные котировки устремились ввысь после публикации данных по запасам сырья. Поддержку ценам оказало снижение запасов сырой нефти на 3,481 млн баррелей, тогда как ожидалось падение на 2,44 млн баррелей. Позитивно воспринял рынок и снижение запасов дистиллятов на 2,555 млн баррелей, при прогнозах падения на 1,19 млн баррелей. Между тем, сдерживает повышение цен рост запасов бензина на 3,475 млн баррелей, тогда как аналитики ждали снижения на 1,067 млн баррелей. На вечерней сессии котировки нефти Brent торгуются на уровне $75,81 за баррель, за "бочку" нефти марки Light дают $71,89.

Укреплялся сегодня и рубль на фоне возвращения аппетита к риску и роста нефтяных цен. К настоящему моменту доллар проседает до 72,67 рублей, евро дешевеет до 85,28 рублей. Как отметил Андрей Кочетков, ведущий аналитик " "Открытие Research" по глобальным исследованиям, рубль активно укреплял свои позиции, что позволило ему полностью ликвидировать потери понедельника. Основное внимание валютного рынка будет обращено на решение ФРС подальнейшей монетарной политике и заявления на пресс-конференцию главы американского регулятора.

Американский фондовый рынок начал день в плюсе, ожидая сохранения ставки ФРС науровне 0-0,25% годовых. Плюс к этому, инвесторы надеются услышать комментарии повыкупу активов, так как ранее Джером Пауэлл заявлял, что регулятор неторопится сворачивать меры поддержки экономики. Участники торгов закладываются на то, что ФРС начнет сокращать объем выкупа вноябре илидекабре.

Позитивная динамика наблюдалась и на европейских площадках, индексы Старого Света восстанавливаются после падения на новостях из Китая относительно девелопера Evergrande.

На завтрашних торгах ожидается продолжение роста, учитывая высокие цены нанефть. Эксперты склонны ждать от ФРС переноса объявления о начале количественного свертывания наноябрь на фоне кризиса накитайском рынке недвижимости. Более того, учитывая, что сегодня индекс МосБиржи закрепился выше 4000 пунктов, аналитики ждут дальнейшего роста рублевого индикатора, вплоть до 4050 пунктов. Между тем, как отмечают аналитики Альфа-банка волатильность нарынках сохраняется высокой, адоверие инвесторов – хрупким.

Некоторое давление на российский рынок могут оказать новости о том, что вРоссии иГермании летом текущего 2021 года появился иначал распространяться новый штамм коронавируса.

Индекс МосБиржи

Акции "Сбербанка" могут сформировать "нисходящий треугольник"

22 сентября 2021 г. 17:07 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы оставались в плюсе и закрыли образовавшиеся ранее на неделе гэпы на фоне улучшения зарубежных настроений. Индекс Мосбиржи к 14.50 мск вырос на 1,11% до 4014,46 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,52%, до 1736,87 пункта.

Рубль к середине сессии укреплялся в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар стремился к 72,50 руб., а евро – к 85 руб.

Эмитенты. В лидерах роста к середине сессии были привилегированные акции Мечела (+5,36%) и бумаги Распадской (+5,34%), которые подскочили без видимых фундаментальных причин. Обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 0,58%. В лидерах снижения пребывали акции Мосбиржи (-1,45%) и котировкиPetropavlovsk(-1,37%).

Золотодобытчики в среду продолжали движение вниз ввиду неспособности котировок драгоценного металла закрепиться выше 1780 долл./унц.

Обыкновенные акции Сбербанка тем временем уже несколько недель консолидируются в диапазоне 322-335 руб. с возможным формированием фигуры “нисходящий треугольник” и рисками просадки в район 305 руб. (разница между вершиной и основанием) при выходе за его нижнюю границу. На данный момент явных негативных сигналов по бумагам, однако, не поступает, в связи с чем актуальной до преодоления границ указанного диапазона скорее остается позиция “вне рынка” с возможными ставками на отскок от 322 руб. при улучшении мирового аппетита к риску.

Сбербанк

Внешний фон: умеренно позитивный.

Нефтяной рынок:позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефтьBrentиWTIк середине сессии в РФ остаются в уверенном плюсе и прибавляют около 1,5%, стремясьв район сентябрьских пиков 76 долл. и 73 долл. соответственно. Котировки получают поддержку от увеличения общемирового аппетита к риску, а также ожиданий данных Минэнерго США о сокращении запасов нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе.

Фондовые биржи Европы:умеренно позитивный настрой. ИндексEuroStoxx50: +0,9%. В Европе в условиях отсутствия важных макроэкономических сигналов внимание сосредоточено на настроениях в США. При этом институт Ifo понизил прогноз по росту экономики Германии в текущем году до 2,5%, а в следующем – повысил до 5,1%, подчеркнув сложности, связанные с коронавирусом и цепочками поставок.

Фондовый рынок США перед открытием:умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индексS&P500: +0,5%. Биржи подходят к заседанию ФРС с оптимизмом. Отчасти сигналы в отношении сворачивания стимулирования уже заложены в цены, поэтому если тон регулятора окажется хотя бы немного более мягким (например, текущий год не будет обозначен как вероятная дата начала сокращения покупок облигаций), это станет благоприятным для рынков сигналом. Важными также будут прогнозы ФРС по процентным ставкам и экономическому росту.

Рынок внутри дня. Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии находились в уверенном плюсе и закреплялись выше сопротивлений 3980 и 1710 пунктов (средние полосы Боллинджера дневных графиков). С технической точки зрения рынок готов к развитию восходящего движения, в то время как заседание ФРС еще может скорректировать фундаментальные перспективы.