Все новости

Итоги пятницы, 15 октября: Нефть толкает российский рынок к новым максимумам

15 октября 2021 г. 21:07 Источник

Пятничные торги на российском рынке прошли в муках и сомнениях - с одной стороны, рынок перекуплен и можно было бы скорректироваться перед выходными, да и риски падения, исходящие с глобальных площадок, становятся все явственнее, но с другой стороны, нефть - главный драйвер локального рынка - продолжает триумфальное движение наверх... и отечественные "быки" после легкого замешательства возобновляют покупки.

Итоги недели на российском рынкеВ итоге индекс МосБиржи закончил неделю, остановившись на отметке 4261,82 пункта (+0,06%), РТС зафиксировался на 1891,56 пункта.

Нефть в пятницу обновила трехлетние максимумы по Brent, протестировав $85 за баррель, на фоне текущего энергоажиотажа и оптимистичных ожиданий стабильного спроса экономик на сырье по меньшей мере в 4 квартале. Более того, прогнозы ряда экспертов становятся все более смелыми. Они не исключают возможности в скором времени достижения уровня в $100 по марке Brent. Правда, с оговоркой, что это продлится недолго и при условии, что зима будет холодной и вследствие этого на рынке будет физический дефицит газа.

Аналитики "Промсвязьбанка" отмечают, что текущий рост цен на сырье смотрится тревожно, поскольку подталкивают вверх рыночные инфляционные ожидания, при этом тормозя потребительскую активность, что теоретически может ввергнуть мировую экономику в стагфляцию. Они прогнозируют, что повышенная волатильность в сырьевых ценах, в основном в нефти, сохранится на ближайший квартал-два (до весны 2022 года.), поддерживаемая раскручиванием ситуации с энергокризисом и общим излишне оптимистичным сантиментом, после чего спекулятивная премия схлопнется и цены на нефть вернутся к фундаментально оправданным уровням $70-75 за баррель Brent.

Вечером за "бочку" Brent дают $84,37 (+0,44%), Light торгуется по $81,29 (+0,64%) за баррель.

Глобальная слабость доллара и усиление аппетита к риску сыграло на руку и российской валюте, которая снова смогла прилично укрепиться. Причем вечером курс доллара даже опускался ниже 71 рубля, впервые за последние 16 месяцев. В моменте доллар слабеет к "россиянину" на 0,48% - до 71 рубля, евро в минусе на 0,51% - до 82,3 рубля.

Комментируя ситуацию на валютном рынке, начальник отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции" Михаил Шульгин обращает внимание на то, конъюнктура на сырьевых рынках плюс ожидания повышения ключевой ставки являются основными драйверами роста курса российской валюты. Рубль на следующей неделе должен получать дополнительную поддержку со стороны цен на нефть и старта октябрьского налогового периода. Эксперт считает, что есть потенциал попытаться закрепиться ниже 71 за доллар. Но, по его словам, перспективы рубля в плане продолжения роста по-прежнему зависят от способности цен на нефть перейти в новый ценовой диапазон $85-90 за баррель.

доллар/рубль

Сегодня среди лидеров роста преобладали, конечно, нефтегазовые бумаги: "Газпром нефть" (+2,58%), "Танефть" (+1,56%), "Башнефть" (+1,44%), "ЛУКОЙЛ" (+1,12%). Лучше рынка торговались "РУСАЛ" (+3,41%) и EN+ (+2,38%) на фоне роста котировок алюминия. Снова неплохо подросли бумаги "ФосАгро" (+2,58%) в ожидании роста выручки из-за увеличения цен на удобрения. Лучше рынка были и акции "Московской биржи" (+2,17%), QIWI (+1,93%), HeadHunter (+1,62%) и Mail.ru Group (+1,36%).

Хуже рынка торговались "Россети" (-4,82%), корректируясь после предыдущего роста.

В числе лидеров снижения оказались акции металлургов: НЛМК (-2,18%), ММК (-2%), "Северстали" (-2,08%) - на следующей неделе ожидается публикация финансовых отчетностей по МСФО за 3 квартал от этих компаний.

Торги в Европе завершились оптимистично. Ведущие индексы США также настроены завершить неделю в плюсе. Инвесторов пока радуют отчетности крупнейших банков. Статистика сегодня удивила, так розничные продажи в США в сентябре неожиданно выросли на 0,7% м/м, вопреки ожиданиям снижения на 0,2%. А вот индекс потребительских ожиданий Университета Мичиган в октябре упал с 68,1 до 67,2 пункта.

Комментируя текущую рыночную ситуацию, Елена Кожухова, аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал" говорит о том, что в целом рисковые активы на данный момент скорее находятся в некоторой нерешительности - с одной стороны, российский рынок и цены на нефть выглядят слишком перекупленными, чтобы продолжать уверенный рост. С другой, однако, импульс к повышению еще явно не утерян. Для западных рынков одной из основных проблем остается инфляция и перспектива ужесточения политики центробанков, которые делают акции чувствительными к негативным новостям.

Аналитик "Промсвязьбанка" Алексей Головинов ожидает, что на следующей неделе позитив на российском рынке сохранится, а индекс МосБиржи попытается вновь обновить свой исторический максимум.

Дневной обзор фондовых рынков

15 октября 2021 г. 17:06 Источник

В 16:15 мск профессиональные аналитики и трейдеры в прямом эфире комментируют рыночную ситуацию на открытии фондовых рынков США, анализируют динамику ключевых индексов и движение котировок фаворитов и аутсайдеров, объясняют, как свежая макроэкономическая статистика повлияет на настроения инвесторов, и на какие перспективные инвестидеи стоит обратить внимание. Смотрите дневной обзор и задавайте свои вопросы прямо в эфире.

Открытие рынка США смотрите прямой эфир.

X5 Retail Group не может прервать доминирующий нисходящий тренд

15 октября 2021 г. 16:06 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы изменялись незначительно и отступили от максимумов сессии ввиду фиксации прибыли по ряду эмитентов. Индекс Мосбиржи к 14.35 мск вырос менее чем на 0,1% до 4263,11 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,55%, до 1886,36 пункта.

Рубль к середине сессии укреплялся в пределах 0,5% против доллара и евро, обновив очередные максимумы с июля прошлого года против обеих валют. Доллар стремился к 71 руб., а евро – к 82,50 руб.

Эмитенты.В лидерах роста к середине сессии были акции РУСАЛа (+2,17%), повышающиеся вслед за новыми многолетними пиками цен на алюминий, и бумаги Газпром нефти (+2,09%). В лидерах снижения пребывали привилегированные акции Россетей (-3,14%), которые корректировались после взлета накануне, а также бумаги ПИК (-2,93%). Расписки X5 Retail Group подешевели на 2,16%.

Расписки X5 Retail Group находились под нисходящим давлением после публикации данных об увеличении чистых продаж в 3-м квартале на 11,6% г/г до 541,95 млрд руб., чуть ниже прогноза. Рост в онлайн-сегменте при этом достиг 157% г/г, а торговая площадь группы расширилась на 6,9% г/г. Результаты в целом соответствуют ожиданиям.

С технической точки зрения, расписки X5 Retail Group, несмотря на попытку восстановления в октябре, вновь показывают слабость и пока не могут прервать долгосрочный и среднесрочный нисходящий тренд, линия которого проходит у 2470 руб. Краткосрочно бумаги при закреплении ниже 2370 руб. (средняя полоса Боллинджера дневного графика) могут вернуться в район недавних минимумов, к 2277 руб., о повышенных рисках чего предупреждают технические сигналы. С другой стороны, от текущих уровней также можно сделать ставки на отскок наверх с учетом возможного ограничения потенциала роста отметкой 2470 руб.

X5 Retail Group

Внешний фон: умеренно позитивный.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ остаются в плюсе и прибавляют около 1%, обновив очередные многолетние максимумы выше 85 долл. и 82 долл. соответственно. Накануне Международное энергетическое агентство подтвердило ожидания инвесторов о возможном увеличении спроса на нефть из-за энергетического кризиса, что продолжает толкать цены выше.

Фондовые биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: +0,5%. В регионе сохраняется оптимизм в ожидании продолжения сезона квартальных отчетностей. Статистика при этом показала сокращение профицита торгового баланса еврозоны в августе с 20,7 млрд до 4,8 млрд евро (ожидалось 16,1 млрд).

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +0,3%. В пятницу инвесторы будут оценивать данные по розничным продажам страны в сентябре, которые, вероятно, снизились на 0,2% м/м после повышения на 0,7% месяцем ранее – потенциально негативный для рынка фактор. В то же время индекс потребительского доверия Университета Мичиган может показать небольшой рост.

Рынок внутри дня.Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии немногим не дотянули до достигнутых накануне очередных пиков и оставались ниже психологически важных отметок 4300 и 1900 пунктов. Рынок несколько устал расти, хотя если нефтяные котировки поднимутся еще выше, это может стать значимым поводом для продолжения покупок.

Сохранение высоких цен на удобрения поддержит финрезультаты "ФосАгро"

15 октября 2021 г. 15:06 Источник

Акции "ФосАгро" в последнее время часто возглавляют список лидеров рыночного роста. С чем связаны активные покупки бумаг? По прогнозам, выручка компании в текущем году может вырасти в 2021 году почти в 1,5 раза по сравнению с 2020-м. Есть ли причины думать, что выручка "ФосАгро" удержится на текущих уровнях в 2022-2023 годах?На этот вопрос свое мнение высказалим эксперты в ходе онлайн-конференции"Энергетический кризис – инвестидеи в эпоху нестабильности".

Дмитрий Баженов, ведущий аналитик отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс Брокер"поясняет, что вданный момент, поддержку акциям оказывают высокие цены на удобрения, которые демонстрируют сильную положительную динамику из-за ограниченного предложения и высокого спроса. Кроме этого, высокие цены на газ в мире приводят к росту цен на удобрения, так как газ используется в производстве. "ФосАгро" использует дешевый газ внутри России, за счёт этого имеет большую маржу на международных рынках. Эксперт прогнозирует, чтовысокие цены на удобрения сохранятся в ближайшем будущем, кроме этого "ФосАгро" непрерывно наращивает производство, что в свою скажется на росте выручки.

ФосАгроС коллегой согласен и Александр Осин, аналитик управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс",что переоценка рынком с повышением выручки "ФосАгро", других компаний из смежных отраслей – это устойчивое долгосрочное явление. Хотя среднесрочные – и значимые - коррекции на рынке традиционно возможны или вероятны.

По словам г-на Осина, проблема мировых дисбалансов сохраняется, носит системный характер. Крупнейшие экономики служат монетарными центрами и накапливают долговую и денежную ликвидность, а производство и добычу – активность в которых зачастую носит проинфляционный характер – эти страны, по факту, "выносят" в развивающийся сегмент в развивающиеся страны. Происходит значительное накопление долга и денежной базы. В этой ситуации сверхмягкой политики ряда ведущих мировых ЦБ становится постоянным явлением. Она носит в последние годы вынужденный, предопределенный стратегическими изменениями в мировом разделении труда характер. И все равно, в мировой экономике участились кредитные кризисы. При этом, параллельно, в последние десятилетия, получила развитие политика регуляторного, санкционного, налогово-финансового сдерживания инвестиционной активности и, опосредованно, инфляционных рисков. Результат – недофинансирование инвестиций в широком спектре добывающих отраслей, риски дефицита.

Кроме того, какотмечает эксперт, согласно отраслевым оценкам - в последние десять лет участились дефициты на рынке цветных металлов. Согласно оценкам ООН существенно выросли риски продукции АПК в мире. Усилились риски формирования – под влиянием искусственного сдерживания цен – дефицитов в секторе ТЭК (ответом на формирование которых и стало, как представляется, создание в 2016 году ОПЕК+). Эта ситуация – представляется результатом политики властей ведущих стран и наднациональных структур последних десятилетий.Это формирует дисбалансы динамики товарной и денежной массы, которые отыгрываются повышением справедливых цен в широком спектре отраслей.

К закрытию торгов индекс МосБиржи может показать уверенный рост

15 октября 2021 г. 15:06 Источник

Российский фондовый рынок начал сегодняшние торги на позитивной стороне, затем рублевый индекс потерял ориентир и торгуется около нуля, переходя то на одну, то на другую сторону. Давление на рынок оказывает новость о том, что для противодействия негативным последствиям закредитованности потребителей российский регулятор может получить право ограничивать объем рискованных займов в кредитных портфелях банков. К 14:45 мск значение индекса МосБиржи составляет 4259,24 пункта, индекс РТС слабо повышается на 0,5% - до 1885,86 пунктов.

Возглавили лидеров повышения сегодня акции "Газпром нефти" (+2,1%), котировки поддержало заявление главы компании АлександраДюкова о планах нарастить добычу в 2022 году. По итогам текущего года производство углеводородов у компании должно превысить 100 млн тонн нефтяного эквивалента. Сильные производственные и финансовые результаты дают основания для пересмотра вверх справедливой стоимости акции "Газпром нефти".

Повышенным спросом продолжают пользоваться бумаги "РУСАЛа" (+2,2%), поддерживаемые стремительным ростом цен на алюминий. Плюс к этому, компания не подпадет под предстоящее увеличение налоговой нагрузки для компаний, добывающих твердые полезные ископаемые с начала 2022 года. Еще до начала торгов в России техническую поддержку оказал факт роста акций "РУСАЛа", котирующихся в Гонконге, более чем на 6%, что помогло им достигнуть десятилетнего максимума.

В лидерах роста на российском рынке отметились бумаги "ФосАгро" (+1,9%). Рынок удобрений сейчас испытывает сложности, так как цены на них растут из-за ограниченного предложения и высокого спроса. Высокие цены на газ в мире приводят к росту цен на удобрения, так как газ используется в производстве. Между тем, как отмечает Дмитрий Баженов, ведущий аналитик отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс Брокер", бумаги "ФосАгро используют дешевый газ внутри России, за счёт этого имеет большую маржу на международных рынках. При этом высокие цены не удобрения сохранятся в ближайшем будущем, что повышает интерес к бумагам "ФосАгро".

В плюсе день проводят и бумаги ОГК-2 (+1,8%), "Башнефти" (ао+1,5%, ап+0,9%), "Татнефти" (ао+0,8%,ап+0,9%). В минус ушли котировки акций "ПИКа" (-2,9%), АФК "Система" (-2,2%), Х5 (-2,2%), "Мосэнерго" (-2%), "Северстали" (-1,9%).

На минорной ноте торгуются акции "Россетей" (-3,3%) и "Интер РАО" (-1,2%). Александр Осин, аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке "Фридом Финанс", полагает, что коррекция в бумагах связана с тем, что инвесторы ждут конкретики в отношении планов по сотрудничеству компаний в области экспорта.

На позитивной стороне проходят торги на рынках Старого Света, чему способствовала макростатистика исезон финансовой отчетности в США, где позитивную отчетность представили первые ласточки - Bank ofAmerica, Morgan Stanley и Wells Fargo. Улучшение показателей финансовых компаний подтверждает улучшение мировой экономической ситуации. Поддерживает европейский рынок и снижение геополитической напряженности в преддверии зимы после того, как вице-премьер РФ Александр Новак заявил что газопровод "Северный поток - 2" фактически готов к запуску. "Осталось несколько дней для завершения процедуры оформления завершения строительства", - отметил он. Более того, в ранее администрация Байдена заявила, что не планирует вводить санкции против "Северного потока - 2".

Фьючерсы на американские индексы перед открытием торгов в США растут. Рынок позитивно воспринял факт того, что Байденутвердилувеличение потолка госдолга на $480 млрддо декабря. Чтобы избежать шатдауна, конгрессмены должны к 3 декабря принять проект бюджета. Это временная поддержка, но инвесторы решили отыграть ее по полной.

На мажорной ноте проходят торги на рынке нефти, котировки вернулись к максимумам текущего года. Поддержку сырью оказывает оптимистичный прогноз МЭА и неоднозначная статистики Минэнерго США по запасам сырой нефти. В перспективе, как полагают аналитики, усиление интереса инвесторов к рисковым активам поможет нефтяным котировкам сегодня закрепиться выше $85 за баррель. К настоящему моменту контракт на поставку нефти марки Brent торгуется на уровне $84,93 за баррель, фьючерс на нефть марки Light находится на уровне $81,53 за баррель.

Уверенность нефтяных котировок поддерживает укрепление курса рубля. Еще одним фактором, поддерживающим национальную валюту, является приближение выплат дивидендов крупными компаниями. Некоторую настороженность у инвесторов вызывает предстоящее заседание Банка России, накотором будет принято решение по размеру ключевой ставки. Рынок уверен, что регулятор пойдет по пути повышения, но пока неясно насколько ее поднимут: на0,25 или 0,5 п.п. В середине дня доллар дешевеет до 71,23 рубля, европейская валюта слабеет до 82,71 рубля.

Внешний позитивный фон, уверенное повышение нефтяных цен и укрепление рубля будут способствовать возвращению на российский рынок уверенной позитивной динамики. Аналитики не ждут ухода индекса МосБиржи выше 4300 пунктов, но бенчмарк может подойти вплотную к этому уровню.

Индекс МосБиржи

На графике "Сбербанка" недельная свеча вырисовывается негативной

15 октября 2021 г. 12:06 Источник

"Сбербанк". Высокое открытие и черная свеча. В такой ситуации текущая недельная свеча может выйти бестелесной, что не оптимистично. При этом, если посмотреть на движение рынка с донышек марта 2020 года, то имеет право на существование модель, в которой повышение проходит последнюю, пятую фазу, как на глобальном, так и на локальном уровне. Данный факт может означать скорое начало значительного снижения. Также не стоит забывать, что российские акции относительно Нефти Брент сейчас переоценены (примерно на 6.6%). Так, "расчетное" значение (РТС=20.9*Брент, где к-нт 20.9 это значение ЕМА-400 на недельном графике) составляет 84,80*20,9=1772.3 пункта, а биржевое значение - около 1 889.2 пункта.

Сбербанк

"Газпром". Логичный рост после молотообразной свечи. В такой ситуации котировки остаются выше линии поддержки (бывшего сопротивления) в районе 355 рублей. При этом текущая неделя может закрыться крестообразной свечой, что после предыдущего перевернутого молота будет вполне оптимистично. В такой ситуации коррекции скоро может закончиться.

ГМК "Норникель". Умеренный рост. Однако без продолжения роста сегодня недельная свеча выйдет крестообразной, что негативно. В такой ситуации нельзя исключать скорого окончания повышательной коррекции.

Норникель

"Магнит". Вторая подряд черная свеча, и рынок вышел из области перекупленности. При этом без роста сегодня текущая недельная свеча выйдет с небольшим телом, что не несет позитива. Однако котировки заметно выше ЕМА-55, которая уверенно смотрит наверх. В такой ситуации продолжаем считать, что картина похожа на декабрь 2020 года. Таким образом, после небольшой коррекции рост должен возобновиться.

Рекомендации

  1. Рынок торгуется повышением цен (1) ко вчерашнему закрытию (выше 376.1/367.0/ (22928)), в начале торгов 376.1-386.6 /367.0-373.1/ (22928-23150) (вероятно):

удерживать длинные позиции;

не открывать новые позиции;

короткие позиции можно закрыть в любое время, а можно расположить Стоп-лосс около /367.8/.

График изменения стоимости акций Газпрома, Сбербанка, ГМК Норникель, Магнита и "Портфеля УТ"

График изменения стоимости акций Газпрома, Сбербанка, ГМК Норникель, Магнита

Акции для сравнения с Портфелем УТ считаются купленными по средневзвешенным ценам 30.08.2021 г.

  1. РТС/Брент: соотношение составляет 22.25, оставаясь ниже уровней скользящей средней ЕМА-55 на недельном графике и ЕМА-400 на дневном. В такой ситуации мы продолжаем считать, что ситуация может развиваться по сценарию 1998 и 2008 годах, когда было длительное снижение соотношения.

График соотношения РТС/Брент

График соотношения РТС/Брент

В мире опять заговорили о росте экономики, и рынки пошли вверх

15 октября 2021 г. 11:06 Источник

На фоне улучшения настроя мировых рынков российские акции развернулись вверх после коррекции, наблюдавшейся в середине недели: индекс Мосбиржи вырос на 0,4% до 4 259 п., а индекс РТС – на 1,1% до 1 876 п. В последнем случае помогло укрепление рубля на 0,6% до самого высокого уровня в этом году – 71,36 долл./руб.

Уверенно росли европейские индексы (EuroStoxx: +1,6%; DAX: +1,4%). Американские тоже поднялись (S&P 500 и Nasdaq Comp.: +1,7%) благодаря впечатляющей отчетности в финансовом секторе. Наименьшее с марта 2020 г. число первичных заявок на пособие по безработице подхлестнуло рост, а более высокий, чем ожидалось, показатель ИЦП частично сбил опасения инфляционного давления.

Нефть Brent в ходе вчерашней сессии подорожала на 1,0% до 84,0 долл./барр., а за ночь выросла в цене до 84,6 долл./барр., после того как данные EIA зафиксировали неожиданное сокращение запасов нефти в хранилище в Кушинге, штат Оклахома, на 2 млн барр. Активность покупателей была поддержана ежемесячным отчетом МЭА, в котором указывается, что спрос на нефть в ближайшие шесть месяцев может вырасти еще на 500 тыс. барр./сут. на фоне сокращения потребления газа и более активного использования нефти в мире.

На российском рынке в лидерах оказались акции, поддержанные хорошими корпоративными новостями. Так, на 1,2% выросла Роснефть после объявления о продаже 5%-й доли в нефтяном проекте Vostok Oil нефтяному торговому консорциуму. Акции Интер РАО поднялись на 3,3% на фоне новостей о планируемом увеличении поставок электроэнергии в Китай и страны Балтии. РУСАЛ подскочил на 4,0% после того, как компания объявила о намерении значительно увеличить в следующем году объем поставок в Китай. TCS Group (+2,0%) продолжала привлекать внимание игроков недавно обретенным статусом системно значимого банка. Наконец, оставались востребованными акции Полюса (+3,4%), будучи хорошим инструментом для хеджирования инфляции. Из отстающих отметим Группу ПИК (-1,8%), Ozon (-1,3%) и X5 Group (-1,2%).

Участники американского рынка сегодня будут пребывать в ожидании данных о розничных продажах, потребительских настроениях и объемах промышленного производства, а в Европе внимание будет приковано к показателям торгового баланса ЕС за август. В России операционные результаты за 3К21 должны опубликовать X5 Group и АЛРОСА, причем акции последней уже котируются без дивидендов.

На фоне внезапного улучшения настроя мировых рынков азиатские индексы во главе с японскими и гонконгскими сегодня утром уверенно росли. Фьючерсы на американские и европейские акции предвещают умеренный рост, а фьючерсы на РТС указывают на открытие с повышением на 0,8%.

Высокие цены нефти и рост фьючерсов на индексы США предопределяют позитивное открытие российского рынка

15 октября 2021 г. 10:05 Источник

Индекс МосБиржи вчера установил исторический максимум, РТС (+1,12%) после прорыва наверх 1 сентября верхней границы боковой консолидации сформировал очередной восходящий тренд с нижней границей 1780 и ближайшей технической поддержкой 1836. Тем, кто хочет работать на понижение, надо иметь ввиду, что хребет индекса РТС составляют акции нефтегазового сектора, а до ноябрьского заседания ОПЕК обвал цен на нефть маловероятен. Пока же запасы в нефтехранилище США в Кушинге снизились до минимального уровня за пять месяцев. Международное энергетическое агентство вчера заявило, что нехватка газа в Европе и Азии увеличивает спрос на сырую нефть.

Хороших новостей много. МИД РФ считает, что визит госсекретаря США по политическим делам Виктории Нуланд в Москву прошел продуктивно и "наметились подвижки по ряду вопросов". Смягчение отношений России и США и возможная новая встреча на высшем уровне - это позитив для инвесторов.

Котировки акций Интер РАО выросли на 3,33%, проигнорировав "медвежьи" сигналы на индикаторах. Хороших новостей в последнее время по этой компании выходит много. На МосБирже есть фьючерс на эту компанию, и значит возможность выгодно играть на понижение. Правда, не все брокеры дают эту возможность даже квалифицированным клиентам. Бывают и отказы. Но я бы не спешил с продажей фьючерсов. Бизнес-то растущий. Компания увеличивает на 38% поставки электроэнергии в Эстонию и Латвию, кроме того, компания планирует увеличить экспорт электроэнергии до уровня 20 млрд.кВт ч. А это рекордный уровень. Кого-то смущает, что акции электроэнергетических компаний двигаются "ступеньками" - временами инвесторы про них "забывают". Но кого "ступеньки" не смущают, должны присмотреться к этой акции. Я сам недавно ждал, когда котировки спустятся ниже, чтобы купить Интер РАО, но хороших новостей так много, что они препятствуют развитию коррекции. А с точки зрения технического анализа, акция двигается в рамках повышательного канала с верхней границей 5,2 и нижней 4,55 (на сегодня). Обязательно будет попытка "быков" пройти наверх уровень 5,2, чтобы сформировать более агрессивный повышательный тренд, как это было недавно с индексом МосБиржи. Локальный максимум 5,61 выступает техническим сопротивлением. Консенсус справедливой цены, по мнению фундаментальных аналитиков, чуть ниже 8, а у нас на рынке мало акций с таким большим потенциалом роста (вчерашнее закрытие 5,08).

Акции Газпрома выросли на 1,17%. Вице-премьер РФ Александр Новак заявил что газопровод "Северный поток - 2" фактически готов к запуску: осталось несколько дней для завершения процедуры оформления завершения строительства. Мне кажется, что после запуска газопровода никаких чудес роста мы не увидим. Скорее увидим небольшую фиксации прибыли инвесторами по факту запуска. Настраиваюсь на боковую динамику. Подобная в августе и сентябре была в акциях Сбербанка. За три месяца котировки акций Газпрома выросли на 23%, и это немало. Активно работать на рынке акций я до конца года не планирую, но для этой акции сделаю исключение. Буду покупать на откатах вниз и затем на росте продавать. На сегодня поддержка проходит на уровне 358 (двадцатидневная средняя), Есть также поддержки на 345 и 330, но они пока не актуальны.

Хорошая отчетность американских банков привела к росту индекса S&P-500 на 1,71%. Интересный факт - многие участники рынка видят стратегическую поддержку на уровне 4250, но октябрьская волна роста началась чуть раньше, чем индекс снизился до этого уровня. Желающих купить американские акции много, и грядущее ужесточение денежной политики ФРС США их не пугает. Высокие цены на нефть и положительные фьючерсы на открытие рынка США предопределяют позитивное открытие нашего.

Brent

Утренний онлайн

15 октября 2021 г. 10:05 Источник

В 9.45 мск обсудим перспективы торгового дня на российском фондовом рынке, проанализируемдинамику ключевых индексов и движение котировок фаворитов и аутсайдеров, выясним, как свежая макроэкономическая статистика повлияет на настроения инвесторов, и на какие перспективные инвестидеи стоит обратить внимание.

С утренним премаркетом можно ознакомиться на канале "Умный инвестор. ФИНАМ Брокер".

Всеобщий оптимизм благоприятствует росту российского рынка

15 октября 2021 г. 10:05 Источник

Внешний фон утром пятницы складывается позитивным для российского рынка – мировые биржи окрашены в зеленый цвет. Нефть дорожает примерно на 1%, Азия в плюсе, укрепляются и фьючерсы на американские индексы.

Торги четверга биржевые индикаторы РФ завершили также в положительной зоне: индекс МосБиржи прибавил 0,36%, до 4259,13 пункта, РТС поднялся на 1,12%, до 1875,97 пункта. При этом в ходе торгов рублевый индекс обновил исторический максимум, который находится теперь на уровне 4292,68 пункта. В лидерах роста были бумаги электроэнергетических компаний, в том числе префы "Россетей" прибавили 7,72%, акции ТГК-2 – 9,24%. Высокие цены на алюминий способствовали повышению акций "Эн+ Груп" (+5,94%) и "РУСАЛа" (+3,7%).

Российский рынок в целом подталкивают вверх растущие цены на сырье. Мировой энергетический кризис приводит к увеличению цен на энергоносители – нефть, газ и уголь, что благоприятно для профильных российских компаний-экспортеров.

Рубль в четверг укреплялся, а в пятницу утром показывает незначительные изменения, находясь в районе 71,35 за доллар и 82,79 за евро. Как отмечает ведущий аналитик отдела глобальных исследований "Открытие Инвестиции" Олег Сыроваткин, сложившаяся конъюнктура и общий про-рисковый внешний фон помогли рублю в четверг достичь годового максимума против доллара на уровне 71,28, что также является рекордным значением с июля прошлого года.

"Приближается октябрьский налоговый период и крупные дивидендные выплаты, перед которыми компании-плательщики продают валюту и формируют рублевую ликвидность. Однако в конце месяце получившие дивиденды инвесторы могут начать конвертировать их в валюту, и это уже может оказать некоторое давление на рубль", - предупреждает эксперт.

Западные площадки в четверг показали существенный рост, в том числе основные американские индексы прибавили более 1,5%, европейские – около 1-1,5%. Позитиву в Америке способствовал старт сезона корпоративной отчетности и сильные результаты крупнейших банков: Wells Fargo, Citigroup, Morgan Stanley и Bank of America отчитались лучше прогнозов. Кроме того, поддержку рынку США оказала макростатистика – число первичных заявок на пособия по безработице за неделю составило 293 тысячи при прогнозе 319 тысяч. Показатель оказался минимальным с начала пандемии. Кроме того, еще одним положительным моментом стало то, что цены производителей в США в сентябре выросли меньше ожиданий.

В пятницу в 17:00 мск в США будет опубликован индекс текущих условий от Мичиганского университета за октябрь, ожидается рост показателя с 80,1 до 82 пунктов.

На фоне общего роста аппетита к риску оптимизм наблюдается сегодня и на азиатских площадках, в том числе японский Nikkei 225 в плюсе примерно на 1,5%, китайский CSI 300 – на 0,5%.

Нефть остается дорогой на фоне энергетического кризиса в мире. Накануне поддерживающим фактором для нее стал также отчет МЭА, которое повысило прогнозы по спросу на 2021-2022 годы. Ожидается, что спрос вырастет на 5,5 млн баррелей в сутки в текущем году и на 3,3 млн в следующем году. К вечеру удорожание нефти сдержали данные Минэнерго США по запасам, которые выросли на 6,088 млн баррелей при ожиданиях увеличения всего на 702 тысячи. Тем не менее, в пятницу утром нефтяные котировки вновь растут – почти на 1%. Цена сорта Brent находится в районе 84,8 доллара за баррель, Light – 81,5 доллара.

нефть Brent

Рассуждая о бумагах российских эмитентов, руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ "УНИВЕР Капитал" Андрей Верников обращает внимание, что котировки акций "Интер РАО" в четверг выросли на 3,33%, проигнорировав медвежьи сигналы на индикаторах.

"Хороших новостей в последнее время по этой компании выходит много. На МосБирже есть фьючерс на эту компанию, и значит - возможность выгодно играть на понижение. Правда, не все брокеры дают эту возможность даже квалифицированным клиентам. Бывают и отказы. Но я бы не спешил с продажей фьючерсов. Бизнес-то растущий. Компания увеличивает на 38% поставки электроэнергии в Эстонию и Латвию, кроме того, компания планирует увеличить экспорт электроэнергии до уровня 20 млрд кВт ч. А это рекордный уровень", - рассуждает г-н Верников.

Он добавляет, что сам недавно ждал, когда котировки спустятся ниже, чтобы купить "Интер РАО", но хороших новостей так много, что они препятствуют развитию коррекции.

"А с точки зрения технического анализа акция двигается в рамках повышательного канала с верхней границей 5,2 и нижней 4,55 (на сегодня). Обязательно будет попытка "быков" пройти наверх уровень 5,2 чтобы сформировать более агрессивный повышательный тренд, как это было недавно с индексом МосБиржи. Локальный максимум 5,61 выступает техническим сопротивлением. Консенсус справедливой цены, по мнению фундаментальных аналитиков, чуть ниже 8, а у нас на рынке мало акций с таким большим потенциалом роста (вчерашнее закрытие 5,08)", - добавляет экспет.

Также г-н Верников отмечает, что акции "Газпрома" накануне выросли на 1,17%.

"Вице-премьер РФ Александр Новак заявил что газопровод "Северный поток-2" фактически готов к запуску: осталось несколько дней для завершения процедуры оформления завершения строительства. Мне кажется что после запуска газопровода никаких чудес роста мы не увидим. Скорее, увидим небольшую фиксации прибыли инвесторами по факту запуска. Настраиваюсь на боковую динамику", - делится ожиданиями эксперт.

Он напоминает, что подобная динамика в августе и сентябре была в акциях "Сбербанка". "За три месяца котировки акций "Газпрома" выросли на 23%, и это немало. Активно работать на рынке акций я до конца года не планирую, но для этой акции сделаю исключение. Буду покупать на откатах вниз и затем на росте продавать. На сегодня поддержка проходит на уровне 358 (двадцатидневная средняя), Есть также поддержки на 345 и 330, но они пока не актуальны", - делится планами г-н Верников.

Начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке "Фридом Финанс" Георгий Ващенко обращает внимание на X5, которая в пятницу опубликует операционные результаты за третий квартал.

"Мы ожидаем выручку группы на уровне 551 млрд руб. (+14% г/г). Цифровые продажи, как и объемы реализации через жесткий дискаунтер "Чижик", пока не вносят значимого вклада в выручку: объем их доходов оценивается в пределах 13 млрд руб. Драйвером роста выручки выступает увеличение среднего чека. Сопоставимые продажи, по нашим прогнозам, повысятся примерно на 4% г/г. EBITDA (IFRS 16), мы закладываем на уровне около 68,5 млрд руб. с прибылью 5,9 млрд руб.", - подчеркнул г-н Ващенко.

Стоит также отметить позитивную динамику акций "РУСАЛа", котирующихся в Гонконге, - они растут там в цене более чем на 6% и достигли 10-летнего максимума. Драйвером их роста по-прежнему выступают высокие цены на алюминий.

Источник: данные Гонконгской фондовой биржи

В целом позитивный внешний фон указывает на вероятный рост российского рынка на открытии торгов. Из корпоративных событий в пятницу пройдут заседания советов директоров "СИБУРа", "Транснефти" и "Белуги", закроется дивидендный реестр "Самолета", закроются реестры акционеров "Башнефти" и "Мосэнерго" для участия в ВОСА, акции "АЛРОСА" торгуются последний день с дивидендами. "АЛРОСА" представит операционную отчетность за 3 квартал 2021 года.

Премаркет США - ралли продолжается!

14 октября 2021 г. 17:06 Источник

В 16:15 мск профессиональные аналитики и трейдеры в прямом эфире комментируют рыночную ситуацию на открытии фондовых рынков США, анализируют динамику ключевых индексов и движение котировок фаворитов и аутсайдеров, объясняют, как свежая макроэкономическая статистика повлияет на настроения инвесторов, и на какие перспективные инвестидеи стоит обратить внимание. Смотрите дневной обзор и задавайте свои вопросы прямо в эфире.

Открытие рынка США. Смотрите прямую трансляцию.

Европейские санкции в отношении "Газпрома" маловероятны, но давления в будущем вряд ли удастся избежать

14 октября 2021 г. 17:06 Источник

Этой осенью мир столкнулся с сильнейшим энергетическим кризисом. Восстановление экономической активности после снятия коронавирусных локдаунов обнажило серьезную проблему – нехватку запасов природного газа в хранилищах. На этом фоне рыночная цена газа достигла небывалых ранее чисел, поднявшись до $2000 за тысячу кубов. Насколько вероятен сценарий еврпейских санкций для "Газпрома" по итогам газового ралли? На этот вопрос свое мнение высказалим эксперты в ходе онлайн-конференции "Энергетический кризис – инвестидеи в эпоху нестабильности".



Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам "Открытие Брокер":Считаю, что подобные действия со стороны Европы относительно компании "Газпром" подобны выстрелу не в ногу, а в сердце, потому маловероятны.

Сергей Кауфман, аналитик ФГ "ФИНАМ":Когда случается энергетический кризис, подобно текущему, почти неизбежно кого-то будут в нём обвинять. В ЕС уже слышны призывы расследовать причины роста цен на газ и одной из очевидных целей для обвинений является Газпром. Если смотреть объективно, то проблема в совокупности факторов, а не действиях какой-то одной компании. Спрос вырос из-за погодных условий и восстановления экономики, поставщики СПГ частично переориентировались на Южную Америки и Азию, генерация со стороны ВИЭ снизилась из-за отсутствия ветров, собственная добыча газа в Европе продолжила многолетнее снижение. Однако "Газпром" планирует поставить в Европу лишь 183 млрд кубометров газа против около 200 в 2018-2019 годах, что даёт повод обвинить и его. Сам Газпром и представители РФ заявляют, что компания исполняет все свои обязательства, а отсутствие роста поставок связано с тем, что европейские потребители об этом не просили. При этом на западе популярна позиция, что Газпром шантажирует Европу ради одобрения СП-2. На этом фоне мы полагаем, что риски давления на Газпром высоки, хотя объективно обвинить только его, конечно, нельзя.

Марк Савиченко, аналитик ООО ИК "Иволга Капитал":Вероятность санкций оцениваем как крайне низкую. Подобный вопрос поднимался на саммите Украина - ЕС несколько дней назад. Там же на встрече было признано, что Германия не станет вводить каких-то единоличных санкций против компании, а будет действовать исключительно солидарно с другими членами Евросоюза. Сейчас главная задача европейских стран увеличить поставки, санкции точно не поспособствуют решению данной задачи.

Дмитрий Баженов, ведущий аналитик отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс Брокер":Учитывая сложившиеся обстоятельства на газовом рынке, маловероятно. Главная задача Европы сейчас, нарастить импорт газа в преддверии отопительного сезона, а не вводить санкции против главного поставщика.

ГазАлександр Осин, аналитик управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс":Ключевая роль для определения потенциальной активности регуляторных, юридических, санкционных и прочих нерыночных рисков, это макроэкономическая и финансовая ситуация. Она была позитивна, определялась как последовательной политикой ОПЕК, так и эффектом от мер стимулирования в монетарной сфере, реализованных в последние годы.

Однако, ситуация, как представляется, изменилась.

Сейчас на рынке, с одной стороны, в условиях устойчивого высокого уровня инфляции – судя по аналогиям последних 25 лет - формируются опасения падения спроса и цен на объекты недвижимости, на инструменты ипотечного, корпоративного, государственного долга. В этих условиях – кстати по аналогии с мерами ФРС, реализованными в период ипотечного кризиса 2008 года – эти дефляционные опасения купируются фактором активного предложения рынку денежной ликвидности в рамках QE. Во-вторых, дополнительный, но также ключевой, по сути, антикризисный эффект формирует майская сделка ОПЕК по ограничению добычи на ключевом для мировой экономике рынке, нефтяном. Эта ситуация нивелирует риски дефляции и падения ВВП и производства в развитых и развивающихся странах.

Однако, регуляторы не демонстрируют уверенности в том, что эта ситуация должна быть в той или иной форме сохранена.
ФРС, как известно, планирует завершить QE в ближайшие кварталы, а ОПЕК+ собирается – с учетом планов картеля и присоединившихся к нему стран и принимая во внимание прогнозы баланса спроса и предложения ОПЕК на 2022 год сформировать на мировых существенных, около 2 мбд, профицит нефти вместо схожего по размеру оценочного дефицита, преобладавшего в 2021 году.

Таким образом, рынок выглядит возвращающимся к доминировавшей, как представляется, в последние десятилетия в ведущих странах политике подавления инфляции "любой" ценой.

Так ли это, скоро, полагаю, увидим. От политики ФРС и ОПЕК + сейчас в очень большой степени зависит, то насколько спокойно мировая экономика выйдет из создавшейся, напоминающей предкризисную ситуацию. В случае реализации кризисного сценария резкий рост на газ, электроэнергию, другие ресурсы транслируется по аналогии со схожими ситуациями в сокращение ВВП и производства ведущих стран приблизительно на 1% - 5% с учетом исторических аналогий. Оценка вероятности существенного шока на рынке, исходя из исторических аналогий равна 10% - 30%.

На этом фоне, возможно, неблагоприятные для ПАО "Газпром" нерыночные факторы усилятся в следующем году.

Инвесторы ищут защиту от инфляции в золоте

14 октября 2021 г. 16:06 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы оставались в плюсе и обновили очередные максимумы благодаря улучшению внешнего фона. Индекс Мосбиржи к 14.10 мск вырос на 1,11% до 4291,14 пункта. Индекс РТС увеличился на 1,76%, до 1887,8 пункта.

Рубль к середине сессии укреплялся в пределах 0,5% против доллара и евро, стремясь к недавним максимумам. Доллар находился немногим выше 71,55 руб., а евро пытался вернуться к 83 руб.

Эмитенты. В лидерах роста к середине сессии были привилегированные акции Россетей (+10,95%) и бумаги ТГК-2 (+7,24%). Котировки Полюса прибавили 3%. В лидерах снижения пребывали акции ПИК (-1,94%), а также бумаги АЛРОСы (-0,95%).

Одной из возможных причин взлета акций Россетей можно назвать поступившие накануне сообщения о стратегическом партнерстве с ИнтерРАО. Последняя недавно сообщила о намерениях значительно увеличить экспорт электроэнергии в Китай на фоне энергетического кризиса в стране.

Акции золотодобывающих компаний продолжали рост на фоне закрепления цен на драгоценный металл выше 1800 долл./унц. – на максимумах с середины сентября. Фундаментальными факторами повышения золота стало ускорение инфляции в западных странах, а также краткосрочное ослабление доллара.

С технической точки зрения цены на золото в очередной раз подошли к линии среднесрочного нисходящего тренда, расположенной у 1805 долл/унц, где находится также средняя полоса Боллинджера недельного графика. Закрепление выше сопротивлений 1805 долл и 1820 долл позволит ожидать скачка цен на драгоценный металл в район как минимум 1850-1865 долл. Восходящий тренд золота будет сопровождаться повышенными темпами роста акций золотодобытчиков, которые в этом случае получат хороший повод для продолжения отскока с многомесячных минимумов. Стоит дождаться, однако, подверждения позитивного сигнала: при неспособности устоять выше 1805 долл котировки золота вернутся в район 1750 долл/унц.

Золото

Внешний фон: позитивный.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ ускорили повышение и прибавляли около 1,5%, стремясь к недавним максимумам 84,58 долл. и 82,15 долл. соответственно. Поддержку котировкам оказывало общемировое усиление аппетита к риску, ослабление доллара и данные API о существенном сокращении запасов нефтепродуктов. В ежемесячном отчете МЭА при этом говорилось о возможном увеличении спроса на нефть на 500 тыс. барр./день из-за энергетического кризиса. В агентстве также повысили прогноз по росту глобального спроса на нефть в этом году на 170 барр./день, а в 2022 году – на 120 тыс. барр./день.

Фондовые биржи Европы: позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: +1,1%. В регионе сохранялись оптимистичные настроения в преддверии сезона квартальных отчетностей, несмотря на тревожные сигналы об ускорении инфляции по всему миру.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +0,6%. В четверг инвесторы будут оценивать еженедельные данные с рынка труда, квартальные результаты банковских гигантов Citigroup, Morgan Stanley, Bank of America и Wells Fargo, а также производственную инфляцию за сентябрь, которая, вероятно, ускорилась с 8,3% г/г до 8,7%. Пока рынки не ждут от ФРС экстренных мер борьбы с повышением цен, в связи с чем краткосрочно не оставляют попыток роста.

Рынок внутри дня. Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии ускорили повышение и стремились к очередным психологически важным отметкам 4300 и 1900 пунктов, вновь обновив исторический и многолетний максимумы. Во второй половине дня коррективы в настроения могли бы внести разве что негативные данные Минэнерго США о динамике запасов нефти и нефтепродуктов. В остальном на мировых площадках вновь преобладает оптимизм.

Предпосылок для быстрой нормализации цен на сырьевые товары нет

14 октября 2021 г. 16:06 Источник

ОПЕК+ почувствовал силу и вероятно будет держать кран. Цена на газ бьют рекорды. Аналитики, принявшие участие в онлайн-конференции "Энергетический кризис – инвестидеи в эпоху нестабильности"на сайте Finam.ru обсудили, пришел ли суперцикл в сырье?

Сергей Кауфман, аналитик ФГ "ФИНАМ", полагает, что пока предпосылок для быстрой нормализации цен на сырьевые товары нет, и это касается не только углеводородов, но и, например, металлов с удобрениями. "Практически на каждом сырьевом рынке произошла похожая история - спрос восстановился (а в случае, например, природного газа даже вырос) крайне быстро, а предложение за этим не успело. В случае нефти дефицит поддерживается искусственно и похоже ОПЕК+ нацелены поддерживать высокие цены в ближайшее время. При этом долгосрочно такие ситуации для добывающих отраслей скорее негативны. Слишком высокие цены приводят к деградации спроса одновременно с повышением предложения, т.к. любые ранее неэффективные проекты становятся рентабельными", - прокомментировал он.

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам "Открытие Брокер", уверена, что текущий рост цен на сырьевые ресурсы нельзя назвать "суперциклом", т.к. в случае суперцикла цены растут в результате роста потребления. "В настоящее время цены растут от разнообразных проблем с предложением ресурсов, в основе которого лежит тотальное недоинвестирование в отраслях из-за периода низких цен, наблюдавшегося в последние 10 лет. В результате период высоких цен на все сырьевые ресурсы может растянуться на 3-7-10 лет, пока инвестирование в отрасли не приведет к росту производства и устранению дефицита. Краткосрочно возможно остывание рынков после резкого ралли, но для нормализации ситуации рынки должны вновь прийти в сбалансированное состояние, а это процесс небыстрый", - высказала она свое мнение.

Сырьевой рынок

Александр Осин, аналитик управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс", придерживается сравнительно оптимистичных прогнозов прироста выручки и чистого денежного потока компании в долгосрочном периоде. "Основой для таких оценок служит то, что, с учетом изменений на рынке, сформированных в последние годы, в том числе, оценок на основе изменения показателей, отражающих динамику товарной и денежной массы, в период 2022 – 2026 годы целевой уровень прироста цен на натуральный газ в нашей модели составляет 8% (6м/6м). Это, впрочем, несколько ниже его значений в 1999 - 2012 гг., до начала цикла активного санкционного давления на производителей. В то же время, в ближайшие кварталы значительное ускорение инфляции и реакция экономических властей на это ускорение создает потенциальную возможность существенного "охлаждения" спроса и негативной коррекции на рынке углеводородов. Сохраняется неопределенность в отношении ряда ключевых решений ведущих регуляторов, к примеру, решений ФРС в отношении монетарной политики и решений законодателей США в отношении лимита госдолга. Сохраняются традиционно высокие для последнего десятилетия повышенные риски нерыночного влияния на спрос со стороны решений финансовых, экономических властей", - сказал он.

Не готов называть данный рост на сырьевые товары суперциклом и Дмитрий Баженов, ведущий аналитик отдела анализа финансовых рынков "КИТ Финанс Брокер", так как этот рост обусловлен восстановлением спроса при одновременном снижении предложения в результате разных проблем, связанных с пандемией коронавирувса. "Н нефтяном рынке идёт искусственное сдерживание предложения в рамках действующего соглашения ОПЕК+. Таким образом, когда пандемия отойдёт на второй план, добыча нефти полностью восстановится, цены на нефть скорректируются", - высказал свое мнение эксперт.

Большинство профучастников выполняет нормативы достаточности капитала - ЦБ РФ

14 октября 2021 г. 14:06 Источник

МОСКВА, 14 окт - РИА Новости/Прайм. Большинство профучастников финрынка выполняет нормативы достаточности капитала, с рядом брокеров Банк России ведет надзорную работу, но тупиковых ситуаций не видит, сообщил журналистам заместитель председателя ЦБ РФ Владимир Чистюхин.

ЦБ РФ с 1 октября ввел норматив достаточности капитала для профессиональных участников финансового рынка - брокеров, дилеров, управляющих компаний и форекс-дилеров.

"Да, справляются. Как обычно в таких ситуациях мы провели большие консультации и подавляющее большинство брокерских домов эти требования соблюдают. Есть буквально счетное количество брокеров, с которыми мы ведем надзорную работу, но нет ни одного случая, где мы видим тупиковую ситуацию", - сказал он в кулуарах форума "Финансовая система России: инструменты обеспечения устойчивого роста экономики".

"Думаем, что и там, где мы увидели определенную проблематику и менеджмент, и собственники найдут возможность для того, чтобы соответствовать всем нашим требованиям", - добавил он.

"Это значимые брокеры на нашем рынке, но повторяю: ситуация совершенно подконтрольная, это рабочие моменты. То есть говорить о тяжелых последствиях, как для этих брокеров, так и для индустрии в целом, близко нельзя", - подчеркнул Чистюхин.

С 1 октября 2021 года брокеры, дилеры, управляющие и форекс-дилеры должны будут соблюдать норматив достаточности капитала и формировать резервы под кредитные требования. Норматив достаточности капитала рассчитывается ежемесячно как отношение величины капитала к рискам с учетом корректирующего коэффициента и должен поддерживаться постоянно.

Предполагается поэтапное установление норматива: с 1 октября минимально допустимым значением будет 4%, с 1 апреля 2022 года - 6%, с 1 октября - 8%.

Онлайн-конференции: Энергетический кризис - инвестидеи в эпоху нестабильности

14 октября 2021 г. 13:06 Источник

Уважаемые дамы и господа!

Через 5 минут на нашем сайте начнется онлайн-конференция: "Энергетический кризис – инвестидеи в эпоху нестабильности"

Рынок никогда не забудет эту осень – мир погружается в энергетический кризис. Котировки нефти и газа за последнее время невероятно взлетели в цене. Побиты многолетние рекорды. Восстановление экономической активности после снятия коронавирусных локдаунов обнажило серьезную проблему – нехватку запасов природного газа в хранилищах. Особенно остро этот дефицит ощутили на себе Европа и Азия. На этом фоне также стала быстро повышаться стоимость "черного золота" и угля. И, по прогнозам аналитиков, данная тенденция может оказаться весьма устойчивой.

Мировые правительства и предприятия уже начали испытывать на себе давление от резкого скачка цен на энергоносители – многие люди могут остаться без работы, к тому же на их плечи, скорее всего, лягут все издержки этого кризиса, вплоть до столкновения с нехваткой продовольствия. Глобальный голод может начаться по причине роста цен на удобрения, так как эта сфера бизнеса является очень энергозатратной.

Под удар энергетического кризиса, кроме производителей удобрений, попадают и металлургические компании - растет стоимость производства алюминия, как очень энергоемкого металла. В Британии сталелитейные компании уже пригрозили закрытием предприятий – они предупредили об ужасных последствиях энергетического кризиса, если не вмешается правительство.

Какими еще могут быть последствия этого кризиса и насколько серьезными они будут? Какие отрасли наиболее подвержены влиянию кризиса? Какие есть рекомендации по бумагам компаний энергетического и других уязвимых секторов? Стоит ли их покупать на долгий срок?

Участники конференции:

Задайте свой вопроссейчас!

Законопроект по ИСС третьего типа может быть внесен в Госдуму в ближайшее время - Аксаков

14 октября 2021 г. 13:06 Источник

МОСКВА, 14 окт - РИА Новости. Законопроект об индивидуальных инвестиционных счетах (ИИС) третьего типа могут внести на рассмотрение в Госдуму в ближайшее время, заявил глава комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков в ходе выступления на форуме "Финансовая система России: инструменты обеспечения устойчивого роста экономики".

"Мы будем обязательно уделять внимание тому, чтобы максимально активно стимулировать приход частных инвесторов на фондовые рынки для того, чтобы их средства направлялись на инвестирование различных проектов. В этом плане мы рассчитываем в ближайшее время все-таки внести на рассмотрение в Госдуму законопроект, касающийся ИИС-3 и рассчитываем на широкую дискуссию и госструктурами, и представителями бизнеса для того, чтобы этот инструмент стал активным каналом для направления средств частных инвесторов в различные проекты через инвестиционный процесс", - сказал Аксаков.

Частные лица в РФ с 2015 года могут открыть ИИС у брокера (брокерский счет) или УК (счет доверительного управления) для инвестирования в инструменты фондового рынка, включая акции, облигации, биржевые (ETF) и паевые фонды. Сумма, зачисляемая по договору ИИСа в течение календарного года, ограничена 1 миллионом рублей.

Такие счета можно разделить на два типа - по тому критерию, что в настоящее время помимо дохода от инвестиций инвестору предоставляется право на один из двух видов вычетов по НДФЛ: 13% на сумму ежегодного взноса до 400 тысяч рублей (возврат до 52 тысяч рублей в год) или освобождение от налогообложения всей суммы дохода (при закрытии счета). А в прошлом году ЦБ РФ представил проект индивидуального инвестсчета третьего типа, который будет сочетать ряд параметров двух существующих ИИСов и рассчитан на частные инвестиции от 10 лет.

До ноябрьского заседания ОПЕК у "нефтемедведей" нет аргументов для снижения котировок

14 октября 2021 г. 10:05 Источник

"Быкам" удалось выкупить большую часть падения.По итогам вчерашнего дня индекс РТС показал отрицательную динамику -0,79%. Большую часть дня индекс снижался, но вечером "быкам" удалось выкупить большую часть падения.

Акции "Газпрома" почти снизились до технической поддержки 357 и оттолкнулись от нее наверх (минимум дня 358). В рамках Российской энергетической недели-2021 Владимир Путин сделал много интересных заявлений, касающихся транзита газа. Кроме того правительство РФ и "Газпром" подписали соглашение о намерениях в целях развития в Российской Федерации высокотехнологичной области "Развитие водородной энергетики и декарбонизация промышленности и транспорта на основе природного газа". Владимир Путин считает что "рост цен на газ в Европе стал следствием дефицита электроэнергии". Перспективы радикального снижения цен на газ до окончания зимнего периода в Европе не просматриваются, ожидаемая див. доходность находится в районе 10%. Не удивлюсь, если коррекции цен акций Газпрома в ближайшие месяцы будут проходить в "боковой форме". Кроме указанной мной поддержки 357, есть дополнительная поддержка 344.

Акции "ЛУКОЙЛа" снизились на 0,7%. Внутридневная динамика была аналогичной динамке акций "Газпрома" – вечером их активно покупали. Были также объявлены промежуточные дивиденды в размере 340 рублей.

В последнее время серьезно растет инфляционное давление. Вышли плохие данные по инфляции в США, Японии, России. В частности в России накопленная инфляция составила +5.71%. Среди возрастного и платежеспособного населения растут инфляционные ожидания и это поддерживает цены на золото и другие антиинфляционные активы. Вчера выросли котировки золота и выросли также котировки золотобывающих акций, бумаги "Полюса" и "Полиметалла" были в лидерах повышения. Цены на золото выросли до июньского понижательного тренда и сейчас можно ждать паузы в росте.

золото

Котировки акций "Интер РАО" показали незначительные изменения. Вышла новость, что "Интер РАО" и компания "Россети" будут сотрудничать для реализации экспортных проектов в сфере электроэнергетики. Определены рынки, где возможна совместная работа. Компания "Интер РАО" мне кажется перспективной, но надо учитывать наличие "медвежьих" сигналов на дневном графике о чем я писал несколько дней назад. Кроме того, акции компаний электроэнергетики растут "ступеньками". Очередная "ступенька" была обрисована неделю назад и теперь "быкам" нужно набраться терпения. В августе сформировался восходящий канал с верхней границей на сегодня 5,2 и нижней 4,55 так что ситуация под контролем "быков", несмотря на наличие "медвежьих" сигналов на дневном графике.

На товарных рынках хочется отметить значительный рост цен на медь , продолжается рост цен на алюминий. Все это негативно отразится на инфляции. Производители кондиционеров и другой бытовой техники недавно разработали программы сокращения в своих изделиях количества меди и замену ее алюминием в теплообменниках. Проблема состоит в том, что цены растут не только на медь и алюминий – они растут на все товары! Вчерашние "минутки" от ФРС показали, что обеспокоенность ФРС проблемой инфляцией постепенно нарастает. Глава ФРБ Атланты Рафаэль Бостик считает что не стоит считать временным текущее повышение инфляции– "оно длится дольше, чем ожидали".

Ждем открытие рынка с повышением. Никакой коррекции цен на нефть сейчас нет, а есть боковая динамика и желание "быков" переставить котировки на 90 долларов (Brent). Все больше нефтяных аналитиков пишут о сценарии роста нефти до 90 долларов, а Владимир Путин не исключает и 100 долларов. При этом до ноябрьского заседания ОПЕК у "нефтемедведей" нет аргументов, чтобы снизить котировки.

Утренний онлайн с Ярославом Кабаковым и Дмитрием Морозом

14 октября 2021 г. 10:05 Источник

В 9.45 мск обсудим рыночные новостис инвестиционным консультантом Дмитрием Морозом.

С утренним премаркетом можно ознакомиться на канале"Умный инвестор. ФИНАМ Брокер".

Фондовые индексы Китая показывают разнонаправленную динамику, поскольку инвесторы стали осторожнее относиться к траектории денежно-кредитной политики страны поскольку индекс промышленных цен достиг рекордно высокого уровня, а объем нового банковского кредитования не оправдал ожиданий. Также акции китайских девелоперов продолжили снижаться в четверг, поскольку инвесторы видят риски долгового кризиса, в том числе China Evergrande Group. Evergrande, имеющая обязательства на сумму более 300 миллиардов долларов и 1300 проектов в сфере недвижимости в более чем 280 городах, на этой неделе пропустила третий раунд выплаты процентов по своим международным облигациям, что напугало инвесторов.

Фьючерсы на американские фондовые индексы на премаркете торгуются в зеленой зоне. Поддержку рынку акций оказали позитивные квартальные отчетности компаний BlackRock #BLK и JPMorgan #JPM. Сегодня в центре внимания инвесторов находится публикация данных по обращениям за пособиями по безработице. В четверг продолжит набирать обороты сезон отчетностей в США. До открытия американского рынка отчитаются банки Bank of America, Morgan Stanley и Citigroup.

Рост на российском рынке может возобновиться

14 октября 2021 г. 10:05 Источник

В четверг, 14 октября, перед открытием торгов на российском фондовом рынке складывается довольно позитивный внешний фон, поэтому не исключается возобновление роста отечественных индексов.

Нефть дорожает ввиду ухудшения прогнозов по добыче сырья на 2021-2022 годы. Так, ОПЕК снизила прогнозы по объемам добычи вне организации на 210 тысяч баррелей в день на текущий год и на 130 тысяч баррелей в сутки на 2022 год, а именно до 63,64 млн б/с и 66,66 млн б/с соответственно. Дополнительное давление на стоимость "черного золота" оказывает сегодня падение курса доллара к корзине шести основных мировых валют.

К 09:20 мск стоимость фьючерсов на нефть марки Brent с поставкой в декабре растет на 0,91% до отметки в $83,94 за баррель, а Light - на 0,84% до $80,49 за баррель.

"Никакой коррекции цен на нефть сейчас нет, а есть боковая динамика и желание "быков" переставить котировки на 90 долларов (Brent). Все больше нефтяных аналитиков пишут о сценарии роста нефти до 90 долларов, а Владимир Путин не исключает и 100 долларов. При этом до ноябрьского заседания ОПЕК у нефтемедведей нет аргументов, чтобы снизить котировки", - считает Андрей Верников, руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ "УНИВЕР Капитал".

Нефть марки Brent

Американские индексы закрылись вчера преимущественно на положительной территории благодаря удорожанию акций высокотехнологичного сектора. Кроме этого, инвесторы отыгрывали протокол "минуток" ФРС, который показал, что американский регулятор может уже в ноябре начать сворачивать дополнительные меры поддержки экономики. Индекс Dow Jones просел всего лишь на 0,53 пункта, а индекс широкого рынка S&P 500 и индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ продвинулись на 0,3% и 0,73% соответственно. В моменте фьючерсы на индекс S&P 500 пребывают в плюсе на 0,5%.

Вслед за американскими биржами растут сегодня индексы Азиатско-Тихоокеанского региона. Заметим, что торги в Гонконге не проводятся по случаю праздника. Участники торгов оценивают также статистику из Китая, где индекс потребительских цен в сентябре увеличился на 0,7% г/г, что оказалось ниже усредненных прогнозов аналитиков. Австралийский индекс S&P/ASX 200 закрылся в плюсе на 0,54%, японский Nikkei 225 подрос на 1,51%, южнокорейский Kospi повышается на 1,34%, а вот китайский CSI 300 находится в минусе на 0,46%.

Торги на российском фондовом рынке завершились вчера в пользу "медведей". Наблюдавшаяся коррекция нефтяных цен не позволила индексам подрасти, несмотря на благоприятный внешний фон. Индекс МосБиржи отступил на 0,47%, закрывшись на отметке 4243,92 пункта, а РТС снизился на 0,79% и оказался на уровне 1855,11 пункта.

Среди основных аутсайдеров торгов в составе индекса МосБиржи пребывали представители металлургического сектора. В частности, бумаги ММК, НЛМК и "Северстали" подешевели в ходе основной сессии на 3,23%, 2,07% и 0,26% соответственно. Неудачно сложились торги и для "АЛРОСА", "Магнита", ВТБ и группы "ПИК", рыночная капитализация которых опустилась на 2,74%, 1,58%, 1,52% и 1,45% соответственно.

Сегодня "Детский мир" опубликует операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2021 года. Также пройдет заседание совета директоров "Селигдара". Кроме этого, ФАС планирует рассмотреть дело о монопольно высоких ценах на прокат в отношении "Северстали", а Владимир Путин примет участие в заседании Высшего Евразийского экономического совета.

По мнению Георгия Ващенко, начальника управления торговых операций на российском фондовом рынке "Фридом Финанс, лидерами роста сегодня могут стать акции банков и нефтегазового сектора. Прогноз по паре USD/RUB: 71-72, а ориентир по индексу Московской биржи: диапазон 4200–4250 пунктов.

Пара евро/доллар на утренних торгах торгуется вблизи отметки 1,159 (-0,03%). Американский доллар, тем временем, стоит в моменте 71,9 рубля (-0,1%), а евро - 83,35 рубля (-0,15%).

Как отмечает главный аналитик "Алор Брокер" Алексей Антонов, пара доллар-рубль продолжает болтаться вокруг отметки 72, которая является сильной поддержкой. "Так что пока никакой речи о пробое уровня и походе пары в район 70 рублей за доллар даже не идет", - полагает эксперт.