Все новости

Неделя для российских акций оказалась лучше за последние полтора месяца

16 апреля 2021 г. 20:08 Источник

Индекс МосБиржи по итогам торгов в пятницу, 16 апреля, вырос на 0,84% до 3598,44 п. Закрытие соответствовало максимуму дня. Объем торгов в основной секции составил 86 млрд рублей по сравнению с 103 млрд рублей на снижении в предыдущий торговый день. Индекс РТС вырос на 1,51% до 1497,05 п.

Неделя для российских акций оказалась лучше за последние полтора месяца. С начала недели индекс МосБиржи вырос на 3,2%. На первый взгляд, это удивительно, поскольку США ввели санкции против РФ, которые помимо прочего подразумевают запрет для американских компаний покупать государственные российские долговые бумаги. Однако рынок боялся более жестких рестрикций. Ограничения не затронули сырьевой сектор. Не имели отношения к корпоративным долгам. Не было запрета на покупку российских долгов на вторичном рынке. Не предполагались санкции для все, кто сейчас покупает российский долг. Если же забыть про санкции, то нефть на этой неделе выросла, доллар подешевел, а аппетит к риску на внешних площадках был высоким – отличные условия для роста российского фондового рынка.

8 отраслевых индексов выросли и 2 упали. Финансовый сектор, который в четверг из-за санкций логично оказался лидером снижения, в пятницу был лидером роста (+2,78%). Металлурги благодаря росту акций "Северстали" выросли на 2,08%, чуть уступив лидерство. Нефтегазовый сектор снизился на 0,32% на фоне того, как цены на нефть Brent не смогли закрепиться выше $67/барр. Отраслевой индекс информационных технологий является аутсайдером с начала апреля (-2,18%), а также с начала года (-5,46%). Металлурги пока лидеры в апреле (+8,5%), а вот лидерство с начала года остается за финансовым сектором (+33,33%).

Из 44 акций индекса МосБиржи 23 подорожали и 21 потеряла в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+2,1%). Бумаги TCS Group продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса (+5,7% на 18:50 мск).

Лидеры роста

Лидеры падения

TCS Group

+5,7%

"РусГидро"

-1,0%

"Северсталь"

+3,4%

Mail.ru Group

-0,9%

ММК

+3,3%

"Роснефть"

-0,9%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,5%. Индекс торгуется с коэффициентом 20,1 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,6 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 53,7 трлн рублей. Индекс МосБиржи торгуется на 0,1% ниже своего рекордного пика, достигнутого 16 марта.

День был наполнен не только геополитической новостной повесткой, но и интересными корпоративными событиями

Акции "Распадской" подскочили на 16% до 231,86 рубля. В ходе сессии был сформирован максимум 235,24 руб. Теперь это новый максимум с февраля 2011 года. Бумага прибавляет в цене уже 6-й месяц подряд. С начала апреля котировки подскочили на 22,65%. Если бы апрель завершался сегодня, то это был бы лучший месяц с ноября 2020 г., когда акции подорожали почти на 32%. Однако есть еще половина месяца, чтобы побить ноябрь по темпам роста.Депозитарные расписки X5 Retail Group в то же время растут в цене уже 12-й месяц подряд. После обвала в марте 2020 г. на 27,4%. Главная цель с начала 2021 г. – уверенно преодолеть уровень 200 рублей за акцию. Эта отметка с января была атакована неоднократно, но пока стабильно закрепиться выше не удается.

X5 Retail Group сегодня опубликовала операционные результаты и чистую розничную выручку по итогам 1 кв. 2021 г. Ритейлер в I квартале 2021 года увеличил продажи на 8,1% г/г до 506,681 млрд рублей. Торговая площадь магазинов Х5 выросла на 8,3% г/г до 7,936 млн кв.м на конец марта. В I квартале компания открыла 252 новых магазина (с учетом закрытий) по сравнению с 361 магазином годом ранее.

Бумаги X5 Retail в пятницу подорожали на 0,33%. Однако, на наш взгляд компания представила слабые результаты. Безусловно, говоря о годовой динамике продаж в I квартале, необходимо отметить эффект высокой базы прошлого марта, когда на рынке наблюдался ажиотажный спрос на продовольствие перед введением локдауна. В результате в марте 2021 года рост продаж ритейлера замедлился до 2,9% г/г с 9,1% г/г в феврале и 13,2% г/г в январе. При этом, как видно, и февральские данные были отнюдь не выдающимися. В итоге динамика выручки X5 Retail Group в отчетном периоде лишь немного опередили темпы продовольственной инфляции при том, что и торговая площадь магазинов прибавила 8,3% за квартал. Собственно, основной вопрос теперь заключается в том, имеем ли мы дело с одним неудачным периодом, или это начало нового негативного тренда в отрасли.

Акции МТС уверенно подросли после рекомендации совета директоров по финальным дивидендам за 2020 г. 26,51 рубля на акцию. Как отметил ранее Алексей Павлов, главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку, если рассуждать формально, то с учетом выплаченных за I полугодие 8,93 руб. на акцию совокупный дивиденд за 2020 год получается на уровне 35,44 руб. на акцию. Плюс можно отметить, что прошлым летом акционеры МТС утвердили выплату финальных дивидендов за 2019 год в 20,57 руб. на акцию (41,14 руб. на ADR), что также подразумевает существенное увеличение выплат в годовом сопоставлении. Однако логика дивидендной политики МТС подразумевает выплату минимум 28 руб. в рамках одного календарного года, а потому окончательное суждение относительно величины озвученных дивидендов можно будет сделать только осенью, когда будут анонсированы следующие выплаты. Впрочем, ранее CEO компании Алексей Корня сообщал, что менеджмент в 2021 году будет рекомендовать совету директоров дивиденды выше 29,5 руб. на акцию, выплаченных в 2020 г. (без учета спецдивидендов).

У нас есть актуальная инвестиционная идея по акциям МТС, цель 353 рубля.

ГК "Самолет" опубликовала финансовые результаты по итогам 2020 г., а также операционные результаты по итогам I квартала 2021 г. Основные финансовые результаты 2020 года уже анонсировались менеджментом, и потому сюрпризом не стали. Гораздо интереснее оказались данные за I квартал, где основной рост доходов в годовом сопоставлении был обусловлен благоприятной ценовой конъюнктурой. При этом, по словам менеджмента, выручка ГК „Самолет“ в январе-марте превзошла плановый уровень на 7%, а показатель EBITDA - на 35%. Напомним, что прогноз девелопера на 2021 год подразумевал рост EBITDA примерно до 22 млрд руб. Теперь же, учитывая представленные результаты и благоприятную конъюнктуру на рынке жилья, по итогам работы в первом полугодии менеджмент девелопера не исключил вероятного повышения таргетов на год.

Совет директоров "Самолета" подтвердил возможность соблюдения ранее утвержденной дивидендной политики в части выплаты дивидендов по итогам 2020 года в размере не менее 2,5 млрд руб. в июле 2021 года и не менее 2,5 млрд руб. за первое полугодие 2021 года в октябре 2021 года. Вопрос о рекомендации ГОСА утвердить выплату дивидендов будет рассмотрен в мае, утверждение выплат будет рассмотрено на ГОСА, запланированном на 29 июня 2021 года.

У нас есть актуальная инвестиционная идея по акциям ГК "Самолет", цель 1575 рублей.

"Северсталь" опубликовала финансовые и операционные результаты по итогам I квартала 2021 г. Квартальный показатель EBITDA в долларах стал максимальным с 2008 года, в рублях - рекордным в истории. При этом маржинальность по EBITDA в январе-марте превысила 50%. Совет директоров "Северстали" рекомендовал дивиденды за I квартал 2021 года в размере 46,77 рублей на акцию. Одобрение решения о выплате дивидендов ожидается на общем собрании акционеров, которое состоится 21 мая 2021 года. Датой, на которую составляется список акционеров для участия в общем собрании акционеров, является 26 апреля 2021 года. Cписок акционеров для получения дивидендов составляется на 1 июня 2021 года.

Размер квартального дивиденда уступил только выплатам за III квартал 2014 года, но тогда акционеры получили хорошую прибавку от продажи североамериканских активов „Северстали“. При этом совокупные выплаты даже немного превысили квартальный FCF. Пока все идет к тому, что цены на прокат на внутреннем рынке стали во II квартале будут еще выше. А, значит, и финансовые результаты российских сталеваров могут вновь переписать рекордные значения.

Внешний фон. Американские акции могут завершить неделю в плюсе на фоне оптимизма по поводу сильного восстановления экономики. Индексы S&P 500 и Dow вновь переписали максимумы в пятницу после публикации хороших квартальных показателей крупнейших банков. JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo на этой неделе отчитались очень достойно. Morgan Stanley сегодня также представил сильные цифры. Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, составила $3,98 млрд или $2,19 на акцию против $1,59 млрд или $1,01 на акцию в тот же период го назад. Аналитики прогнозировали прибыль $1,70 на акцию.

Итоги пятницы, 16 апреля: Геополитические риски ушли на второй план, рынки вернулись к росту

16 апреля 2021 г. 20:08 Источник

Уходящая неделя была сложной для российского рынка, тем не менее, по итогам пяти дней отечественные индексы смогли показать рост, на закрытии торгов рублевый бенчмарк МосБиржи вырос на 0,8% - до 3598,44 пунктов, долларовый РТС окреп на 1,5% - до 1497,05 пунктов.

Центральным событием этой недели стало объявление США антироссийских санкций, что в моменте вызвало просадку рубля. Однако впоследствии рынок оценил риски и понял, что угрозы не так уж и страшны. Ограничения, касающиеся госдолга, не затрагивают традиционные отрасли российской экономики и не угрожают финансовым показателям компаний.

Тянули сегодня вверх рынок бумаги металлургов: "Распадская" (+15,35%), "Северсталь" (+5,1%), ММК (+4,5%), НЛМК (+4,2%).

Котировки "Распадской" на новостях о решении основного акционера Evraz разделить бизнес на угольный и металлургический. Консолидация угольных активов будет происходить на базе "Распадской".

"Северсталь" оказалась в плюсе на дивидендных новостях: совет директоров компании рекомендовал акционерам утвердить выплаты за первый квартал в размере 46,77 рублей на акцию.

На позитивной стороне закрыли день и бумаги TCS (-5,7%), "Мечела" (ап+4,8%, ао+3,7%), ТГК-2 (+3,7%). В минус ушли котировки "М,видео" (-1,8%), Mail.ru (-0,9%), "ФосАгро" (-0,8%), "Селигдара" (-0,6%), "РусГидро" (-0,6%), "Мосэнерго" (-0,5%), "Татнефти" (ао-0,5%, ап-0,4%).

Акции "АЛРОСА" (-0,2%) отреагировали на слабую финотчетность. Компания сообщила о сокращении выручки по итогам первого квартала 2021 года на 5% - до $1159 млн.

Поддержку индексам Старого Света оказали корпоративные новости. Так, немецкий автоконцерн Daimler ждет улучшения финпоказателей впервом квартале на фоне роста продаж подразделения Mercedes-Benz. Кроме того, как отмечает ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков, Европарламент позитивно отозвался о торговой сделке Евросоюза и Великобритании, ратификация членов Европарламента должна состояться до конца апреля.

На позитивной стороне торгуются и американские индексы, макростсатистика позволила индексам Dow Jones иS&P 500 вновь обновить исторический максимум. В марте объем строительства новых домов вырос с 1,412 до 1,613 млн. Плюс к этому, повышение с 84 до 89,6 пунктов показал индекс доверия потребителей Мичиганского университета.

На текущей неделе ОПЕК и МЭА улучшили ожидания роста спроса на нефть в текущем году, что на неделе оказывало весомую поддержку нефтяным котировкам. Добавили позитива о данные о сокращении запасов нефти в США почти на 6 млн баррелей. Поддерживает нефть сегодня и статистика изКитая, крупнейшего вмире потребителя нефти - ВВП КНР впервом квартале вырос на18,3%. Между тем, давление на сырьевые цены продолжает оказывать пандемия: в Индии продолжает фиксироваться рост заболеваемости. Вечернюю просадку углеводородов можно рассматривать и как коррекцию к росту предыдущих дней. К настоящему моменту нефть марки Brent снижается до $66,8 за баррель, Light проседает до $63,19 за баррель.

Рубль укрепляется на снижении геополитических рисков, санкционные риски не оказывают влияние на валютный рынок. Зато удерживают рубль на плаву высокие цены на нефть и наступающий налоговый период. Аналитики не исключают, что рубль сможет вернуться в диапазон 73-75 за доллар. На вечерней сессии доллар проседает до 75,71 рублей, европейская валюта ослабла до 90,82 рублей.

Завершилась тяжелая неделя, но российский рынок сумел достойно пройти все перипетии, и закрылся в плюсе. Между тем, на следующей неделе вновь может вернуться санкционная тема: вслед за США ограничения могут ввести страны Европы. Правда, как считают аналитики, санкции ЕС, скорее всего, не будут "драконовскими", а потому геополитические риски вряд ли смогут оказывать давление на российский рынок. Андрей Кочетков при этом отмечает, что в перспективе США продолжат оказывать давление наРоссию, ноэто давление, скорее всего, случится черезнекоторое время.

Индекс МосБиржи

Нефтяные цены могут пойти на обновление мартовских пиков

16 апреля 2021 г. 16:08 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы находились в плюсе и обновили максимумы со второй половины марта. Индекс Мосбиржи повышался на 0,66% до 3592,04 пункта. Индекс РТС увеличивался на 0,97%, до 1489,15 пункта.

Рубль к середине сессии укреплялся в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар располагался чуть ниже 76 руб., а евро находился у 91 руб.

Эмитенты. В лидерах роста к середине сессии были акции Распадской (+6,47%) и бумаги En+ Group (+4,59%). Акции Северстали подорожали на 4,33%. В лидерах снижения находились котировки ФосАгро (-1,02%) и бумаги М. Видео (-0,80%).

Распадская в пятницу выбралась в лидеры роста после новостей о проработке выделения угольного бизнеса Евразом, которое позволило бы улучшить экологический профиль обеих компаний. Схема по-прежнему носит опционный характер.

Северсталь же представила ожидаемо сильные финансовые результаты за 1-й квартал текущего года и сообщила об увеличении производства стали на 4% г/г, росте выручки – на 25% г/г, а EBITDA – в два раза. Квартальный дивиденд Северстали составит 46,8 руб. на акцию. ММК и НЛМК представят свои финансовые результаты на следующей неделе, а их акции продолжают повышение в свете сохранения оптимизма относительно всего стального сектора.

Внешний фон: умеренно позитивный

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ колебались между плюсом и минусом, изменяясь менее чем на 0,5% вблизи сопротивлений 67,50 долл. и 64 долл. соответственно. На этой неделе котировки получили импульс к краткосрочному повышению благодаря оптимистичным прогнозам ОПЕК и МЭА по спросу, сильным макроэкономическим данным Китая, а также ослаблению американского доллара.

С технической точки зрения особенных препятствий для возвращения нефтяных цен к мартовским пикам 70,03 долл. и 67,98 долл. не наблюдается, но покупателям стоит дождаться преодоления краткосрочных сопротивлений. Говорить о сохранении склонности бумаг к росту можно до закрепления цен на сорт Brent и WTI ниже 64 долл. и 60,50 долл. соответственно (район средних полос Боллинджера дневных графиков). С фундаментальной точки зрения помочь в продолжении восходящего движения котировкам могли бы такие факторы как ослабление доллара, а также благоприятные макроэкономические и корпоративные данные по крупнейшим экономикам.

Brent

Фондовые биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии в РФ вырос на 0,4%, поднявшись до пика с начала 2008 года на фоне сохранения общемирового оптимизма в отношении стабилизации экономической ситуации. Окончательные данные при этом подтвердили ускорение темпов роста потребительских цен еврозоны в марте с 0,9% до 1,3% г/г.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +0,1%. Рынок входит в зону перекупленности, но какое-то время еще вполне может продолжать рост при дальнейшем поступлении благоприятной статистики и отчетностей.

Рынок внутри дня. Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии оставались в плюсе и поднялись до новых пиков со второй половины марта 3594 и 1495 пунктов. Рублевый индикатор, таким образом, вновь приближается к историческому максимуму 3602 пункта, который может обновить в следующие сессии, если на рынок не поступит значимого фундаментального негатива (например, новостей о резком усилении напряженности на границе с Украиной).

Российский рынок - IPO поставят на конвейер

16 апреля 2021 г. 16:08 Источник

На российском фондовом рынке отмечается боковая динамика. Индекс Московской биржи не обновил максимум вслед за американским S&P 500, а РТС откатился к 1400 пунктам. Основным фактором давления на котировки выступает снижение интереса иностранных инвесторов к рублевым активам: средства с развивающихся рынков выводятся нерезидентами и доля их присутствия в ОФЗ сократилась до 20%. Отток иностранного капитала способствует ослаблению рубля. Эту тенденцию усиливают технические факторы, складывающиеся в пользу выхода пары USD/RUB в диапазон 79-80.

Несмотря на указанные аспекты, негативные настроения на фондовом рынке отсутствуют, поскольку игроки не верят в резкое или долговременное ослабление рубля. На ближайшем заседании в конце апреля Банк России, скорее всего, сохранит ключевую ставку на текущем уровне. Комфортные денежно-кредитные условия помогают стабилизировать ситуацию на рынке рублевых облигаций. Доходность 10-летних ОФЗ достигает 7,5%, что при ставке фондирования на покупку этих бумаг на уровне 4,5% формирует большой спекулятивный интерес к ОФЗ у российских игроков. Как следствие, ряд инвестбанков уже рекомендует покупать "длинные" гособлигации. Скорее всего, нынешний уровень ставок репо и доходностей ОФЗ будет поддерживаться еще два месяца, до заседания ЦБ в июне.

В отличие от облигаций, интерес к акциям сохраняется. Приток новых клиентов - физических лиц на рынок по-прежнему значителен. Банк России ожидает, что со временем в стране могут быть открыты 74 млн брокерских счетов (что примерно эквивалентно половине населения страны). Корпорации также не снижают активность. Компания лесопромышленного комплекса Segezha Group, входящая в холдинг АФК Система, подала заявку на проведение IPO на Московской бирже и планирует привлечь 30 млрд руб. Ozon, еще одна компания холдинга, ранее вышедшая на IPO, объявила о намерении заняться банковским бизнесом. Wildberries, пока не ставшая публичной, может открыть подразделение в США. Между тем календарь IPO вскоре может пополниться новыми размещениями за счет компаний IT-сектора, в том числе Positive Technologies, онлайн-подразделения Х5 и других, поскольку Банк России выдвинул инициативу создать "конвейер IPO".

Мы ожидаем, что динамика на фондовом рынке по-прежнему будет определяться трендами на внешних площадках. Позитивный сценарий предусматривает рост индекса Мосбиржи в диапазон 3600-3700 пунктов. Однако повышение котировок в США, заставляя остальные площадки двигаться в аналогичном направлении, при этом вытягивает капиталы с данных рынков. Как следствие, оптимистичный сценарий, на наш взгляд, реализуется только в случае роста фондовых площадок США минимум на 8%. Однако такой вариант развития событий маловероятен, несмотря на столь существенный позитивный драйвер, как начало сезона квартальной отчетности. Поддержкой в случае коррекции рынка на горизонте двух недель выступает уровень 3300 пунктов по индексу Московской биржи. Пара USD/RUB, по нашему мнению, вернется в диапазон 74-76.

Рекомендуем удерживать позиции в бумагах Yandex, Mail.Ru, HH.ru, Банка ВТБ, АФК Система. Положительную динамику могут продемонстрировать акции Ozon, Qiwi, Сургутнефтегаза, МТС, Аэрофлота. Спекулятивные короткие позиции в случае снижения рынка ниже 3500 по индексу Мосбиржи можно открыть в акциях ММК и Северстали. От покупки облигаций по-прежнему стоит воздержаться.

Квартальная выручка X5 может увеличиться на 15%

16 апреля 2021 г. 10:07 Источник

Рынок накануне. Торговая сессия была довольно волатильной. Лидерами роста среди ликвидных бумаг в преддверии публикации операционных результатов за 1-й квартал 2021 года стали акции Алросы (ALRS 106,30, +3,73%). В число аутсайдеров на фоне закрытия реестра на дивиденд попала компания Русагро (AGRO 896, -3,45%). Пара USD/RUB торговалась в диапазоне 76-77,50.

Новости рынка и компаний. Северсталь (CHMF 1 660,0, -3,03%) опубликует операционные и финансовые результаты за 1-й квартал 2021 года. По ожиданиям, компания могла увеличить объемы производства и продаж. Показатели выплавки чугуна и стали прогнозируются на уровне не менее 2,5 и 3,0 млн тонн. Драйверами роста являются высокий спрос и ввод в эксплуатацию нового оборудования. Цена на стальной прокат с начала года выросла на 20% в долларовом выражении. Выручка могла составить $1 900 млн, EBITDA - не менее $760 млн.

X5 Retail Group (FIVE 2 387,0, +0,17%), цель: 3 150 руб. Компания опубликует операционные результаты за 1-й квартал текущего года. Общая выручка за указанный период могла вырасти на 15%, до 538 млрд руб., при этом выручка онлайн-сегмента могла достичь 9,5 млрд руб. Рост оборота был обусловлен не только развитием продаж через интернет и открытием новых магазинов, но и продовольственной инфляцией. Мы не прогнозируем значительного увеличения рентабельности, но динамика котировок Х5 не отражает улучшения операционных показателей и сильно отстает от рынка. Компания не отмечает существенных фискальных рисков на фоне отмены соглашения по налогам с Нидерландами.

Торговые идеи. Mail.Ru (MAIL 1 765,2, -2,11%), спек. покупка, цель: 2 000 руб. Негативный новостной фон отсутствует. Акции торгуются вблизи уровня поддержки 1 700 руб.

Ожидания. Ожидаем разнонаправленную динамику. Прогноз по паре USD/RUB: диапазон 76,00-77,00. Ориентир по индексу Мосбиржи: коридор 3550-3600 пунктов.

Ожидается открытие индекса МосБиржи с повышением

16 апреля 2021 г. 10:07 Источник

Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с повышением в пределах 0.2-0.6%, в диапазоне 3575-3590 п. В качестве ближайших поддержек для него выступят уровни 3570, 3550 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 3600, 3620 п.

В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет утренний рост стоимости фьючерсов на нефть. В течение дня не исключено его дальнейшее повышение в район 3600-3620 п.

Во второй половине дня в Европе и в США состоится выход большого количества значимых статистических показателей, которые с большой долей вероятности будут иметь смешанный характер. Косвенное влияние на ход торгов в России способна оказать публикация мартовских данных по количеству закладок новых домов и выданных разрешений на строительство в США (15.30 мск.). Кроме того, в 17.00 мск. станет известно финальное апрельское значение индекса потребительского доверия в США от Мичиганского университета.

В минувший четверг российские фондовые индексы МосБиржи (-0.23%) и РТС (-1.02%) завершили основные торги с неравномерным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. По итогам вечерней сессии индекс МосБиржи (IMOEX2) понизился на 0.06%.

Опережающее падение долларового индекса РТС было обусловлено резким утренним ослаблением биржевого курса отечественной валюты. Позднее российский рубль сумел отыграть большую часть своих внутридневных потерь. И все же он принял на себя основной удар в ожидании выхода официальных новостей по поводу введения целого пакета новых санкций против РФ со стороны США. Слухи на эту тему просочились в СМИ несколько ранее.

Что же касается рублевого индекса МосБиржи, то он сумел отыграть свою масштабную утреннюю просадку в середине дня и закрылся с несущественным понижением. Соединенные Штаты заранее сообщали о предстоящем расширении перечня ограничительных мер против РФ. Поэтому указанное событие не стало большим сюрпризом для инвесторов и спекулянтов. Оно уже было в значительной степени заложено в цену акций российских компаний.

Добавим, что единственной по-настоящему серьезной мерой, способной повлиять на настроения на локальном фондовом и валютном рынках, стал запрет для американских финансовых институтов принимать участие в первичных размещениях номинированного в рублях госдолга РФ. Это ограничение вступит в силу с 14 июня. Очевидно, что это не самый болезненный шаг из возможных. Кроме того, почти сразу стало известно, что новый запрет не распространяется на обязательства юридических лиц, доля в которых принадлежит Минфину, Центральному банку или ФНБ.

Таким образом, вчера реализовалось давно ожидаемое негативное событие. По факту эти новости принесли облегчение российскому фондовому рынку. Теперь перед введением новых серьезных внешних санкций может последовать более или менее продолжительная пауза. Впрочем, президент США Джо Байден уже заявил, что готов ввести дополнительные ограничительные меры против России в случае необходимости.

В пятницу утром июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM1) торгуются в состоянии существенной бэквордации величиной в 31 п. или около 2.1% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка сохраняют негативную оценку среднесрочных перспектив указанного индекса.

На фоне сдержанного падения индекса МосБиржи по итогам основной и вечерней торговых сессий наиболее ликвидные акции закрылись с неравномерным разнонаправленным отклонением в пределах 1-4%.

Лидерами достаточно скромного понижения среди голубых фишек выступили представители финансового сектора: Сбербанк-ао (SBER RM, -1.20%), Сбербанк-ап (SBERP RM, -0.69%), ВТБ (VTBR RM, -0.87%), МосБиржа (MOEX RM, -1.12%). Для акций "Сбербанка" характерна относительная слабость в моменты резкого ослабления обменного курса рубля. Что же касается представителей указанного сектора в целом, то их облигации пока не подпадают под новые санкционные ограничения. На эту тему было сделано соответствующее пояснение со стороны Минфина США. Однако нельзя исключать возможности того, что банки и финансовые компании подвергнутся новым ограничительным мерам позднее.

Вчерашняя слабость бумаг АФК Система (AFKS RM, -2.61%) носила скорее технический характер. Накануне эти бумаги обновили свое максимальное значение с сентября 2014 года на фоне ожиданий скорого первичного размещения акций принадлежащего эмитенту лесопромышленного холдинга Segezha Group. Напомним, что IPO готовится на фоне сильного роста мировых цен на пиломатериалы с апреля прошлого года.

Явно хуже рынка также закрылись бумаги Лукойл (LKOH RM, -1.30%), MAIL-гдр (MAIL RM, -2.12%), Газпром нефть (SIBN RM, -1.39%), AGRO-гдр (AGRO RM, -3.45%), ПИК (PIKK RM, -1.43%). Как мы видим, факт реализации среднесрочных санкционных угроз не вызвал сильного падения стоимости акций российских компаний.

Сильным приростом против падающего рынка отличились бумаги Алроса (ALRS RM, +3.69%), Polymetal (POLY RM, +3.10%), Полюс (PLZL RM, +1.84%), Северсталь (CHMF RM, +3.52%), ММК (MAGN RM, +1.24%), Русал-ао (RUAL RM, +3.57%). Таким образом, повышенным спросом вчера пользовались акции компаний-экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору. Это выглядело вполне логичным в условиях угрозы сильного и быстрого ослабления курса рубля.

Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сдержанное падение стоимости в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.6%. Фьючерсы на золото балансируют на грани положительного и отрицательного изменения. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.8%. Японский Nikkei225 подрос на 0.1%.

С учетом утреннего роста стоимости нефтяных фьючерсов состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с некоторым приростом.

Рынок РФ может начать день с восстановления вчерашних потерь

16 апреля 2021 г. 10:07 Источник

В четверг торговая сессия на российском рынке была волатильной в связи с ожиданиями объявления санкций со стороны США. После того как было объявлено об ограничениях, рынок не показал резкого падения поскольку санкции оказались не столь страшными, как ожидалось. Так, индекс МосБиржи упал на 0,23%, до 3568,51 п., а индекс РТС обвалился на 1,02%, до 1474,85 п.

Среди лидеров падения на фоне санкций выделились акции финансового сектора, лучше рынка выглядели бумаги золотодобытчиков из-заудорожания золота. Так, "Полиметалл" вырос на 3,02%, а "Полюс" - на 2,21%. Подорожали бумаги "АЛРОСА" на 3,38%. Снизились акции АФК "Система" (-2,95%), "Ленты" (-1,58%), "Сбербанка" (-1,56%), "ЛУКОЙЛа" (-1,49%).

Теперь санкционные риски уходят с повестки дня, и, по мнению главного аналитика "Алор Брокер" Алексея Антонова, необходимо этот фактор начать отыгрывать ростом котировок. По его мнению, сегодня нет необходимости сокращать лонги перед выходными.

На рынке Европы под влиянием данных по инфляции Германии и Франции фондовые индексы показали небольшой рост. По итогам дня британский FTSE 100 вырос на 0,63%, французский CAC 40 стал тяжелее на 0,41%, а немецкий DAX ушел в плюс на 0,3%. Сегодня будут опубликованы окончательные данные по потребительской инфляции в еврозоне за март, а также состоится встреча Еврогруппы.

Фондовый рынок США начал торговый день на рекордно высоком уровне благодаря позитивным показателям розничных продаж иуменьшению числа заявок напособие побезработице. Dow Jones по итогам торгов закрылся впервые выше отметки в 34000 пунктов, увеличившись на 0,9%. В свою очередь индекс S&P 500 вырос на 1,11%, а Nasdaq Composite взлетел на 1,31%.

Вчера вечером вышли данные Росстата по промпроизводству в РФ, которое в марте выросло на 1,1% в годовом выражении после спада на уточненные 3,2% в феврале. По итогам первого квартала снижение промпроизводства составило 1,3% в годовом выражении. По сравнению с февралем с исключением сезонного фактора в марте промпроизводство выросло на 0,7%. Позитивная статистика по промышленности – это подтверждение тезиса о довольно динамичном восстановлении промышленности, который играет важную роль при принятии ЦБ решений по ставке, считает Дмитрий Полевой, директор по инвестициям "Локо-Инвест". "Вкупе с восстановлением в сфере услуг и все еще высокими показателями инфляции/инфляционных ожиданий это делает (почти) неизбежным дальнейшее повышение ставки ЦБ на следующей неделе", - отмечает Полевой.

К текущему моменту фьючерс на S&P 500 теряет 0,1%. В моменте нефть марки Brent дорожает на 0,48% и стоит $67,26, а цена за нефть марки Light растет на 0,49%, до $63,82. Кроме поддержки со стороны отраслевых отчетов росту "черного золота" поспособствовала и статистика по Китаю: ВВП Китая за 1 квартал 2021 год вырос на 18,3%, что оказалось хуже прогноза, который был на уровне 19%. Данные по промышленному производству в марте тоже оказались хуже ожиданий - рост составил 14,1% вместо прогнозируемых 17,2%. Тем не менее, китайский CSI300 сегодня утром растет на 0,45%. В свою очередь корейский KOSPI увеличивается на 0,15%, японский Nikkei растет на 0,2%.

Рубль, поддерживаемый динамикой нефтяных цен, укрепляется с утра: доллар падает на 0,43% и стоит 76 рублей, евро дешевеет на 0,5%, до 90,9 рубля.

Сегодня ожидается выход данных США по числу разрешений на строительство и количество начатых строительств домов в марте, также будет опубликован предварительный индекс потребительского доверия Университета Мичиган в апреле.

Из корпоративных новостей стоит выделить публикацию операционных результатов "АЛРОСА"и X5 Retail Group за 1 квартал 2021 года, а также финансовые результаты "Северстали" за аналогичный период.

На открытии торгов эксперты ожидают небольшое укрепление рубля и рост рынка акций.

Индекс МосБиржи

Финансовый сектор из-за санкций логично оказался лидером снижения

15 апреля 2021 г. 21:09 Источник

Индекс МосБиржи по итогам торгов в четверг, 15 апреля, упал на 0,23% до 3568,51 п. Объем торгов в основной секции составил 103 млрд рублей по сравнению с 113 млрд рублей в предыдущий торговый день. Индекс РТС снизился на 1,02% до 1474,85 п.

Ключевая новость дня: США ввели новые санкции против ряда российских компаний и физических лиц, а также выслали 10 российских дипломатов. Что более значимо именно для финансовых рынков - американским финансовым институтам после 14 июня 2021 г. будет запрещено принимать участие в первичном размещении рублевых и валютных облигаций, размещаемых Банком России, Фондом национального благосостояния и Минфином, а также давать в долг указанным выше организациям. Кроме того, США сообщили о возможности расширения санкций против госдолга в дальнейшем. Запрет на участие в первичном размещении является жесткой мерой, но не должен привести к катастрофическим последствиям на российском финансовом рынке: американские компании не обязаны продавать текущий портфель ценных бумаг, кроме того, они смогут принимать участие в торгах на вторичном рынке. Однако это ограничит приток иностранного капитала на российский рынок: риски введения более жестких санкций выросли, а покупка крупных объемов ценных бумаг на вторичном рынке может быть затруднительна.

8 отраслевых индексов упали и 2 выросли. Финансовый сектор из-за санкций логично оказался лидером снижения (-10,5%). Металлургов санкции не касаются, при этом они с оптимизмом смотрят на рост цен на цветные и промышленные металлы. Поэтому сектор в четверг стал лидером роста (+2,15%).

Из 44 акций индекса МосБиржи 24 потеряли в цене и 20 подорожали. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в снижение индекса (-1,8%). Бумаги АФК "Система" продемонстрировали максимальную негативную динамику среди компонентов индекса (-3,3% на 18:50 мск).

Лидеры роста

Лидеры падения

Polymetal

+3,5%

АФК "Система"

-3,3%

"Алроса"

+3,4%

Mail.ru Group

-2,5%

"Северсталь"

+3,3%

Ozon Holdings

-2,0%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,6%. Индекс торгуется с коэффициентом 20,2 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,6 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 53,8 трлн рублей. Индекс МосБиржи торгуется на 0,9% ниже своего рекордного пика, достигнутого 16 марта.

Цены на золото демонстрировали сегодня позитивную динамику, росли на 1,8% до $1768/унц. (спот-рынок). Техническая картина стала выглядит очень позитивно, намекая на реализацию "двойного дна" после роста выше мартовских максимумов и еще нескольких важных технических уровней сопротивления. В итоге, техническая картина указывает на потенциал роста цен на золото вплоть до $1820/унц.

Подобная картина в ценах на золото сыграла значимую роль в том, что бумаги золотодобытчика Polymetal оказались в лидерах дня среди индексных акций. Спрос, обусловленный "защитной" функцией на фоне санкций также оказал поддержку котировкам.

День был наполнен не только геополитической новостной повесткой, но и интересными корпоративными событиями.

Fix Price утром опубликовала операционные результаты по итогам 1 квартала 2021 года. Ритейлер увеличил выручку на 29,2% по сравнению с показателем за I квартал 2020 года, до 51,7 млрд рублей. В частности, розничная выручка Fix Price выросла на 31,4% до 44,9 млрд рублей, оптовая выручка - на 16,3%, до 6,8 млрд рублей. Продажи LfL увеличились на 11,9%. Рост был обеспечен увеличением среднего чека на 15,2%, тогда как покупательский трафик снизился на 2,9%.

В целом неплохая динамика, отметил главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку Алексей Павлов. Именно на такие цифры по темпам роста во время недавнего IPO ориентировал и менеджмент Fix Price. Ключевой же вопрос, на наш взгляд, состоит в том, как долго ритейлер сможет выдерживать заданный высокий темп.

ГК "ПИК" также опубликовала операционные результаты по итогам 3 месяцев 2021 года. Позитивно, что средние цены реализации недвижимости ГК "ПИК" в I квартале 2021 года выросли примерно на 19% г/г. В частности, средние расчетные цены реализации в Москве составили 200 тыс. рублей за кв. м. против 168 тыс. рублей за кв. м. годом ранее. Как мы отметили ранее сегодня, конъюнктура остается благоприятной для застройщиков. Напомним, что по итогам 2021 года менеджмент "ПИКа" ранее таргетировал рост выручки на четверть. Так что пока группа идет с опережением данного графика.

В среду акции девелопера достигли пика на уровне 994,5 руб., максимально приблизившись к ключевому психологическому уровню 1000 рублей. Последний раз краткосрочно приблизиться к этой отметке удавалось в далеком 2007 году. Стоит отметить, что акции компании растут 11-й месяц подряд. Соответственно, сейчас мы наблюдаем продолжение фиксации прибыли.

"Детский мир" также оказался в списке компаний, опубликовавших сегодня операционные результаты. На наш взгляд, вполне себе неплохие цифры. После прошлогоднего периода самоизоляции динамика продаж "Детского мира" ускоряется уже третий квартал подряд. Напомним, что в III квартале 2020 года выручка ритейлера выросла на 13,5% г/г, а в IV квартале - на 14,4% г/г. При этом основным драйвером роста продаж "Детского мира" остается цифровой канал, и такая диспозиция вряд ли изменится в обозримой перспективе.

"Газпром", как стало известно сегодня, продолжил наращивать объемы добычи и поставки газа отечественным и зарубежным потребителям по отношению к прошлому году. По предварительным данным, с 1 января по 15 апреля 2021 года добыча газа составила 158,1 млрд куб. м, что на 12% больше, чем за аналогичный период 2020 года.

Средние спотовые цены на газ в ЕС с начала года находятся на уровнях, которые примерно вдвое превышают среднегодовые цены 2020 года. В совокупности с сильными операционными результатами это формирует отличную базу для роста финансовых показателей "Газпрома" в текущем году. В результате дивиденды по итогам 2021 года уже могут отказаться примерно в два раза выше, чем 12,55 руб. на акцию по итогам 2020 года.

Оптимизм в отношении бумаг газового гиганта связан с тем, что ситуация вокруг "Северного потока 2" связан с позитивными ожиданиями того, что ситуация в итоге разрешится в пользу интересов РФ. Глава Комитета Госдумы по энергетике Павел Завальный на онлайн-встрече с германскими депутатами заявил, что до конца лета все работы по пусконаладке, подаче газа будут закончены, и до конца лета есть надежда, что Германия по этому газопроводу может получить первый газ. Согласно сообщению оператора "Северного потока 2", в настоящее время готовность газопровода составляет 95%, осталось уложить около 121 километра трубы.

Совет директоров "Совкомфлота", как стало известно 15 апреля, по итогам проведенного днем ранее заседания рекомендовал выплатить дивиденды за 2020 год в размере 6,67 руб. на акцию. Общая сумма дивидендов в случае их утверждения составит 15,841 млрд рублей. Как мы отмечали ранее, рекомендовали ровно столько, сколько и обещали заплатить по итогам 2020 года еще в рамках road show накануне публичного размещения в прошлом году. Поэтому данную новость сложно назвать сюрпризом.

Реакция рубля и ОФЗ на санкции.Рубль утром обесценился к доллару до 77,50 (еще только на слухах о санкциях) и восстановился до 76,25 к вечеру после официального объявления рестрикций. Облигации федерального займа также частично отыграли снижение.

Что касается краткосрочных перспектив рубля, то при ценах на нефть (Brent) выше $65/барр. (по состоянию на 19:30 мск североморский сорт торговался на $66,76/барр.) в рамках апрельского налогового периода российская валюта будет ощущать локальную поддержку. Только всплеск волатильности может заставить принять решение о приостановлении ежедневных покупок Минфина в рамках бюджетного правила (в апреле ведомство покупает валюту на 8,4 млрд рублей в день, в марте это было 6,7 млрд рублей в день). "Порогом боли", вероятно, выступит превышение уровня 80 рублей за доллар. В противном случае отмены покупок валюты не будет.

Что касается рынка рублевого госдолга, то в руках нерезидентов бумаг на около $30 млрд и далеко не все из них американские инвесторы. Минфин в целях минимизации рисков вынужденных продаж ОФЗ со стороны американских инвесторов будет производить после 14 июня размещение государственных облигаций посредством эмиссии новых выпусков ценных бумаг с прекращением доразмещений ОФЗ, выпуски которых были зарегистрированы ранее указанной даты.

Также ведомство подтвердило планы сократить объем внутренних заимствований в 2021 году на 875 млрд рублей за счет использования свободных остатков 2020 года. Снижение навеса предложения позитивно скажется на рынке.

Доходность 10-летних ОФЗ сегодня подскочила почти на 20 б.п. до 7,37% (почти годовой максимум), но позже снизилась до 7,19%.

Внешний фон.Индексы S&P 500 и Dow Jones сегодня переписали свои рекордные пики, на фоне сильных квартальных результатов ряда компаний и роста розничных продаж в марте на 9,8% м/м, что значительно лучше прогнозов (+5,8% м/м) и февральского показателя (-2,7% м/м).

Citigroup рапортовал о росте прибыли за первый квартал выше ожиданий аналитиков: чистая прибыль выросла в 3 раза до $7,94 млрд или $3,62 на акцию, по сравнению с $2,54 млрд или $1,06 на акцию годом ранее. Аналитики в среднем ожидали $2,60 на акцию.

Bank of America также отчитался о резком росте прибыли в первом квартале благодаря высвобождению резервов на покрытие возможных потерь по кредитам из-за пандемии. Чистая прибыль, причитающаяся держателям обыкновенных акций, выросла до $7,56 млрд или 86 центов на акцию. Аналитики прогнозировали 66 центов на акцию.

Квартальная выручка PepsiCo превзошла ожидания аналитиков на фоне роста продаж чипсов, газированных напитков и каши. Чистая выручка выросла на 6,8% до $14,82 млрд (прогноз аналитиков $14,55 млрд).

Бумаги "РусАгро" все еще смотрятся интересно для покупателей

15 апреля 2021 г. 16:08 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы находились в минусе, но отступили от минимумов дня. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск снизился на 0,99% до 3541,58 пункта. Индекс РТС упал на 2,7%, до 1449,77 пункта.

Рубль к середине сессии ослабевал в пределах 1,5% против доллара и евро, также отвоевав часть внутридневных потерь. Доллар располагался чуть ниже 77 руб., а евро опустился к 92 руб.

Эмитенты. В лидерах роста к середине сессии были акции "АЛРОСА" (+2,24%) и бумаги "РУСАЛа" (+1,91%). В лидерах снижения находились расписки "РусАгро" (-3,47%) и котировки "Системы" (-2,65%).

Поддержку акциям "АЛРОСА" в четверг могли оказать новости о получении контракта на поиск рудного золота на Рэдергинской площади Томмот-Эльконской зоны разломов в Республике Саха, Якутия.

Бумаги "РусАгро" упали после закрытия накануне реестра по дивидендам за 2020 год. С технической точки зрения расписки для покупателей при этом все еще смотрятся достаточно интересно: котировки активно восстанавливают внутридневные потери и стремятся к закрытию гэпа, для чего им потребуется достигнуть 916,4 руб. (цель краткосрочного роста). Рассчитывать на развитие повышения стоит при закреплении выше 930 руб., в то время как среднесрочная поддержка расположена у 875 руб.

Русагро

Внешний фон: умеренно позитивный.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ вышли в небольшой минус и теряют менее 0,5%, консолидируясь недалеко от ближайших сопротивлений 67,50 долл. и 64 долл. соответственно. Инвесторы накануне учли в ценах все недавние позитивные драйверы в виде повышения прогнозов по росту спроса на нефть в текущем году и сокращения запасов в США, в связи с чем взяли паузу на раздумья. Неспособность котировок закрепиться выше указанных сопротивлений может предупреждать о рисках развития среднесрочного снижения или перехода к боковому движению.

Фондовые биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии в РФ вырос на 0,2%. Итог дня во многом может зависеть от динамики американских бирж, настрой которых перед стартом основных торгов благоприятен.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +0,4%. В четверг рынок ждет большая порция интересной макроэкономической статистики, которая в основном может указать на улучшение экономической ситуации. Слишком позитивные данные, однако, представляют для “быков” риск в контексте возможных опасений относительно сворачивания стимулирующих мер и увеличения доходности гособлигаций.

Рынок внутри дня. Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии снизились, но все же пытались отступить от минимумов, а рублевый индикатор уверенно удерживается выше отметки 3500 пунктов. У долларового РТС остается незакрытый гэп между 1461 и 1475 пунктами, который теперь уже предвещает рост индекса. На рынке ждут официальных заявлений США о возможных санкциях против госдолга. Скорее всего, подтверждение информации усилит внутридневное давление на рубль и акции.

Улучшение макростатистики за март может ограничить потенциал роста цен на золото

15 апреля 2021 г. 15:08 Источник

Перед открытием торгов в Европе июньские фьючерсы Brent держались выше отметки $64/барр.: инвесторы ждали ежемесячного обзора Международного энергетического агентства (МЭА) по рынку нефти. Агентство повысило прогнозы мирового спроса на нефть на 2021 год. (на 0,21 млн барр./сут до 96,69 млн барр./сут, что на 5,69 млн барр./сут выше среднего уровня в 2020 году - 91,00 млн барр./сут) на фоне улучшения экономических прогнозов на ближайшие месяцы и несмотря на более слабые, чем ожидалось, данные за 1К21 в условиях роста заболеваемости COVID-19 в Европе.

МЭА улучшило прогноз для США и Китая благодаря быстрой вакцинации и более масштабным фискальным мерам поддержки в США, а также хорошим экономическим показателям в Китае. Впрочем, МЭА считает восстановление неустойчивым в условиях роста числа заражений коронавирусом в Европе и основных странах - потребителях нефти, таких как Индия и Бразилия. Прогноз предложения для стран вне ОПЕК на 2021 год был снижен на 0,07 млн барр./сут из-за уменьшения оценки для Канады и Бразилии. При этом был немного повышен прогноз предложения ЖУВ из США.

Очень важно отметить, что все три наиболее значимых для нефтяного рынка экспертных структуры - МЭА, ОПЕК и EIA - повысили свои прогнозы потребления углеводородов на 2021 год (оценка суточного потребления повышена на 0,15-0,20 млн барр.). При этом они учитывали высокие темпы массовой вакцинации, особенно в США, и улучшение макроэкономических перспектив в целом. Впрочем, потребуется время, прежде чем обоснованность этого оптимизма подтвердится фактическими показателями. Повышение прогнозов суточного потребления по итогам всего года отнюдь не предполагает значительных улучшений в ближайшем будущем; напротив, эксперты ОПЕК и EIA снизили свои оценки спроса на текущий квартал, более оптимистично, чем в предыдущем месяце, ситуацию оценивает только МЭА. На данный момент особое значение для рынка имеет вопрос о том, насколько оправдаются надежды на рост пассажиропотоков во время летнего отпускного сезона в Северном полушарии. При этом эксперты ОПЕК, EIA и МЭА, отвечая на этот вопрос, явно проявляют склонность к оптимизму.

В преддверии еженедельной сводки EIA по товарным запасам нефти и нефтепродуктов в США баррель Brent вчера котировался вблизи отметки $65,0. Статистика EIA свидетельствует о том, что товарные запасы нефти снова сократились, и на этот раз очень значительно - на 5,89 млн барр. до 492,4 млн барр. При этом суточный импорт нефти в США упал на 0,41 млн барр., а суточная нефтепереработка увеличилась очень незначительно, всего на 0,007 млн барр. (до 15,05 млн барр. в сутки). Суточный объем нефтяного экспорта сократился на 0,85 млн барр. - до 2,58 млн барр., а нефтедобыча достигла 11,0 млн барр. в сутки, т. е. выросла на 0,1 млн барр., и этого оказалось недостаточно, чтобы компенсировать общее сокращение товарных запасов углеводородного сырья. Данные по нефтепродуктам также оказались позитивными для рынка. Запасы бензина выросли всего на 0,31 млн барр. (до 234,9 млн барр.), а запасы дистиллятов сократились на 2,1 млн барр. (до 143,5 млн барр.). Спрос на бензин по итогам недели вырос в седьмой раз подряд. Министерство транспорта США недавно сообщило, что автомобильный трафик на дорогах страны вернулся на докризисные уровни. Совокупные товарные запасы нефти и нефтепродуктов (без стратегического резерва) уменьшились на 9,0 млн барр.; при этом запасы авиатоплива сократились на 1,3 млн барр., а прочих нефтепродуктов" - на 1,5 млн барр. После публикации этих данных котировки Brent подскочили до локального максимума $66,9/барр., а к концу дня закрепились на уровне $66,58/барр., т. е. на $2,91 выше итогового значения вторника.

Сегодня с утра фьючерсы Brent котируются вблизи отметки $66,5/барр., а участники рынка ждут из США данных по обороту розничной торговли и промышленному производству, а также еженедельной статистики по заявкам на пособие по безработице. Кроме того, в среду ожидается предварительный график отгрузки нефти Юралз на май. В Вене должны возобновиться переговоры по иранской ядерной сделке. На наш взгляд, после вчерашнего ралли, вероятно, следует ожидать снижения котировок Brent до $64,5-65,2/барр., поскольку им не удалось преодолеть сопротивление на уровне $66,9/барр. Отметим также, что дальнейший потенциал роста весьма ограничен - в случае возобновления позитивной динамики новым сопротивлением будет уровень $67,2/барр.

Золото подешевело, доходность гособлигаций США выросла. Вчера доходность 10-летних гособлигаций США увеличилась до 1,63%, и на этом фоне золото подешевело, консолидировавшись вблизи $1 735 за унцию. Пара EUR/USD укрепилась до 1,198, что благоприятно сказалось на цене золота. Участники рынка золота вчера внимательно следили за выступлением главы ФРС США Джерома Пауэлла, заявившего, что, прежде чем повышать ставки, Федрезерв сократит программу покупки облигаций. При этом Джером Пауэлл отметил в среду, что повышение ставок до конца 2022 года маловероятно. Федрезерв сохраняет мягкую риторику, но уточняет последовательность изменений в денежно-кредитной политике. Многие инвесторы воспринимают такой ход событий как данность. При этом, как заверяет ФРС, с конца февраля по начало апреля экономика США восстанавливается умеренными темпами, а индекс цен на импорт США в марте вырос сильнее, чем ожидалось, вследствие чего доходности гособлигаций США повысились с локальных минимумов, а котировки золота оказались под давлением. Экономика еврозоны сейчас зависит от денежно-кредитного и фискального стимулирования, отказаться от которого можно будет только после полного восстановления, о чем заявила президент ЕЦБ Кристин Лагард. Тем не менее вчера это не помешало паре EUR/USD укрепиться.

На момент написания этого обзора золото котируется вблизи $1 740 за унцию. Сегодня инвесторы ожидают данных из США по розничным продажам и промышленному производству за март, а также по заявкам на пособие по безработице за прошедшую неделю. Улучшение макростатистики за март может ограничить потенциал роста цен на золото, но мы отмечаем поддержку в виде ослабления доллара. Сегодня возможна попытка консолидации выше $1 745 за унцию, а падение ниже $1 720 представляется маловероятным.

Цветные металлы и платина дорожают на фоне ослабления доллара; в Китае выплавка стали в марте выросла на 18%. Алюминий на Лондонской бирже металлов подорожал на 1,3% до $2 324/т, медь - на 2% до $9 075/т, никель - на 1,3% до $16 378/т, а цинк - на 1,3% до $2 823/т. Платина выросла в цене на 1,4% до $1 175 за унцию, а палладий подешевел на 0,6% до $2 667 за унцию. Ослабление доллара с начала апреля поддерживает повышение цен на металлы.

По оценкам Mysteel, выплавка стали в Китае в марте составляла 3 млн т в сутки, или 93 млн т за месяц. Это на 18% превышает среднее значение за март 2020 года и на 16% - за март 2019. С начала апреля возобновилась тенденция к росту цен на железную руду: спотовая цена CFR Циндао (порт Китая) повысилась на 4,2% до $161/т, что говорит о сохранении высокого спроса в Китае.

На рынке алюминия распространяется неподтвержденная информация о том, что Китай может ограничить производство алюминия в Синьцзян-Уйгурском автономном районе по экологическим причинам. Мы относимся к этому скептически, т. к. основным источником электроэнергии в регионе является газовая генерация, а большинство других районов Китая полагаются в основном на угольную генерацию. Также появились сообщения о том, что с понедельника после экологических инспекций в провинции Юньнань на месяц остановлена часть сталелитейных предприятий. Мы полагаем, что сокращение выпуска будет компенсировано увеличением выплавки в других провинциях Китая, как это было в марте.

Запасы готовой продукции на цинковых заводах Китая в марте снизились на 40%. Возможно, производители не успевают наращивать выпуск в соответствии с динамикой спроса, а это позитивный сигнал для рынка цинка.

Завтра, в 5:00 мск, в Китае ожидается публикация важной статистики - данных по промпроизводству за март и по ВВП за 1К21. Эти показатели могут определить динамику рынков металлов и сырья до конца месяца. Мы ожидаем, что статистика поддержит интерес к фьючерсам на металлы.

Госбанки окончательно заместят нерезидентов на аукционах ОФЗ в случае санкций США - аналитики

15 апреля 2021 г. 15:08 Источник

МОСКВА (Рейтер) - Возможные новые санкции США против российского госдолга не угрожают финансовой стабильности локального рынка, учитывая незначительное участие нерезидентов в первичных размещениях ОФЗ, говорят аналитики и ожидают, что после коррекции на реализации санкционных рисков цены ОФЗ ждет небольшое ралли.

США могут ввести санкции против России уже в четверг в ответ на предполагаемое вмешательство в выборы и кибератаки, сообщили источники Рейтер. По их словам, Вашингтон может объявить о новых мерах, направленных на ограничение покупок российского госдолга.

"Точная формулировка указа еще неизвестна, но вероятен запрет на участие в первичных аукционах, по аналогии с введенным в 2019 году запретом на участие в первичных размещениях российских государственных еврооблигаций", - пишут аналитики БКС.

Минфин РФ разместил в марте на первичных аукционах ОФЗ на 562,6 миллиарда рублей, из которых на нерезидентов, по данным ЦБР, пришлось около 50 миллиардов рублей (9,6%). В апреле на фоне геополитической напряженности эта доля могла стать еще меньше.

Аукционы ОФЗ на текущей неделе были рекордными по объему продаж госбумаг с фиксированным купоном: Минфин привлек более 380 миллиардов рублей.

The logo of VTB Group is seen through a window of Imperia Tower on a facade of the Federatsiya (Federation) Tower at the Moscow International Business Center also known as Глава управления казначейских операций на открытых рынках, вице-президент ВТБ Вячеслав Томашевский сказал, что госбанк приобрел на аукционах в среду облигации на 276 миллиардов рублей по номинальной стоимости, участвуя в обоих выпусках, что составило 71,9% общего объема спроса.

Данные Центробанка показывают, что ключевым покупателем российских ОФЗ выступают локальные инвесторы, а доля нерезидентов сокращается: за последний год она снизилась более чем на 11 процентных пунктов и на 1 апреля составила 20,2%, а их вложения - около 3 триллионов рублей.

"Потенциальные санкции на госдолг не являются критичными для выполнения Минфином плана по заимствованиям. Волатильность на долговом рынке может вырасти, но серьезных негативных последствий не ожидается", - считают эксперты БКС.

Глава Банка России Эльвира Набиуллина говорила, что регулятор располагает всеми инструментами, чтобы справиться с возможными последствиями таких санкций.

Действующее законодательство запрещает ЦБР покупать ОФЗ на первичном рынке, но он может стимулировать спрос со стороны банков, как это было в прошлом году через политику, названную рядом аналитиков "теневым количественным смягчением" .

Cами госбанки сообщали, что готовы нарастить покупки ОФЗ при стимулах от ЦБР: Сбербанк и ВТБ планировали нарастить вложения в ОФЗ при сохранении механизма рефинансирования через операции репо Центробанка.

Эксперт БКС Мир инвестиций Василий Карпунин считает, что ситуация с санкциями на ОФЗ не критична: "Любые ограничения по инвестированию в российский госдолг негативны. Более низкий спрос - это фактор в пользу более высоких процентных ставок. Однако с учетом доли нерезидентов в районе 20% ситуация не выглядит критичной".

"Более того, мне кажется, что не стоит недооценивать важный психологический фактор. Участники рынка долгое время находятся в состоянии неопределенности по поводу рисков введения санкций. Сейчас, если такая мера все-таки будет принята, то этот навес негативных ожиданий уйдет", - добавил он.

Если этот риск наконец реализуется, то "коррекцию на рынке могут достаточно быстро выкупить "по факту" свершившегося события", считает аналитик.

Центробанк, в случае продолжительной волатильности, может отреагировать более резким повышением ставки на следующей неделе: "Полагаю, что новости про санкции увеличат вероятность подъема ставки ЦБ на следующей неделе на 50 базисных пунктов. При этом санкции, которые США могут объявить сегодня, на мой взгляд, давно ожидаются и учтены рынком в ценах", - сказал Сергей Романчук из Металлинвестбанка.

На заседании 23 апреля ЦБР планирует рассмотреть три варианта возможного решения: сохранить ставку неизменной, повысить ее на 25 базисных пунктов или на 50 базисных пунктов.

Рубль утром четверга падал на сессионные минимумы - 77,55 за доллар и 92,85 за евро, а потери в моменте превышали два процента, но после старта основной биржевой сессии он замедлил негативную динамику.

"Панических распродаж рубля мы не видим, потоки двунаправленные. Саммит (России и США) теперь под вопросом, и мы вернулись к ситуации неопределенности трехдневной давности. Скорее всего, 78 (рублей за доллар) сегодня не перейдем, говорить о конкретных уровнях дальше неправильно, динамика курса будет определяться событиями на Украине и взаимоотношениями РФ и США", - сказал Романчук.

"Финансовой стабильности санкции в отношении госдолга не угрожают, учитывая крайне низкий долг относительно накопленных ЗВР. Минфин России в таком случае будет полагаться на внутренних инвесторов для покрытия потребностей в финансировании дефицита бюджета, а Банк России может поддержать ликвидностью российские банки для работы на рынке ОФЗ", - считает БКС.

"В случае подтверждения новостей о запрете на покупку ОФЗ курс рубля может ослабнуть до 78,00-80,00/USD. Но его итоговая реакция будет зависеть и от действий властей, которые могут быть как прямыми (покупки Минфином/ЦБ на вторичном рынке ОФЗ вкупе с продажами валюты и регуляторными послаблениями), так и косвенными (посредством активного участия в торгах ОФЗ/рублем госбанков/экспортеров)", - считает Дмитрий Полевой из ЛокоИнвеста.

"Само по себе введение санкций на госдолг спустя день после предложения о саммите для выстраивания "предсказуемых отношений" выглядит странно, также видим новости об отказе США от прохода своих кораблей в Черное море. Поэтому нужны/важны детали... Рынок будет ждать деталей по санкциям", - добавил он.

(Елена Фабричная, при участии Татьяны Вороновой. Редакторы Екатерина Голубкова и Дмитрий Антонов)

Индекс МосБиржи замер в 0,7% от рекордного пика благодаря нефти и снижению геополитической премии

14 апреля 2021 г. 21:08 Источник

Индекс МосБиржи по итогам торгов в среду, 14 апреля, вырос на 1,43% до 3576,89. Объем торгов в основной секции составил113 млрд рублей по сравнению с 93 млрд рублей в предыдущий торговый день. Вот уже который день рост происходит на очень приличном объеме, что существенно повышает шансы переписать мартовский максимум. Индекс РТС вырос на 2,16% до 1490 п.

Четыре отраслевых индекса выросли и шесть упали. Нефтегазовый сектор стал лидером роста (+2,46%) благодаря взлету акций "Газпрома" и росту цен на нефть. При этом IT-сектор не сильно уступил по темпам роста (+2,37%). Акции "Яндекса" восстанавливали потери после излишне эмоциональной реакции на новость о претензиях ФАС. Строительный сектор во вторник был в лидерах, а сегодня получил статус аутсайдера, снизившись на 0,71%.

Из 44 акций индекса МосБиржи 24 подорожали и 20 потеряли в цене. Акции "Газпрома" внесли наибольший весовой вклад в рост индекса (+5,0%). Они же продемонстрировали максимальную позитивную динамику среди компонентов индекса.

Лидеры роста

Лидеры падения

"Газпром"

+5%

Ozon Holdings

-2,3%

"Татнефть"

+4,5%

"Северсталь"

-1,8%

"РусАл"

+3,9%

Qiwi

-1,6%

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,5%. Индекс торгуется с коэффициентом 20,3 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,6 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 53,2 трлн рублей. Индекс МосБиржи торгуется на 0,7% ниже своего рекордного пика, достигнутого 16 марта.

Акции "Газпрома" выросли более чем на 3% после сообщения о дивидендах. Правление газового гиганта одобрило предложение направить на дивиденды часть нераспределенной прибыли прошлых лет и рекомендовало выплатить дивиденды в размере 12,55 рубля на акцию по итогам 2020 года. Общий объем дивидендных выплат составит 50% от чистой прибыли группы по МСФО, скорректированной в соответствии с дивполитикой. Ранее топ-менеджмент говорил, что собирается направить на дивиденды за 2020 год 40% скорректированной чистой прибыли по МСФО и только с 2021 года перейти на выплаты в размере 50% чистой скорректированной прибыли. Поэтому "Газпром" порадовал инвесторов сюрпризом. При этом даже с учетом повышенных дивидендов компания планирует снизить долговую нагрузку в 2021 году благодаря покрытию дивидендов свободным денежным потоком.

Еще одна дивидендная история среды - совет директоров "ФосАгро" рекомендовал выплатить 63 рубля на акцию (21 рубль на GDR) из нераспределенной чистой прибыли на 31 декабря 2020 года. С одной стороны, заплатили существенно больше, чем минимальный порог в 50% от скорректированной чистой прибыли. С другой, учитывая текущую конъюнктуру, могли бы предложить акционерам и больше. Впрочем, не исключено, что рекордные дивиденды будут анонсированы уже по итогам работы в I квартале 2021 года. Напомним, что по итогам I квартала 2020 года компания выплатила 78 рублей на акцию, за II квартал - 33 рубля на акцию, за III квартал - рекордные на сегодняшний день 123 рубля на акцию.

"Магнитогорский металлургический комбинат" (MMK) опубликовал сегодня операционные результаты за 1 квартал 2021 года. Группа ММК в I квартале произвела 3,3 млн тонн стали, что на 0,4% ниже уровня 4 квартала. Объем выплавки стали в базисе год к году вырос на 9,2%. Продажи товарной металлопродукции упали на 4,6% до 2,904 млн тонн в связи с формированием складских запасов проката строительного назначения в преддверии высокого сезона. Годовой прирост продаж товарной продукции составил 5,8%. Средняя цена реализации за I квартал повысилась на 24% кв/кв и 20,6% г/г до $713 за тонну.

Цифры отчета прокомментировал Алексей Павлов, PhD, главный аналитик "Открытие Брокер" по российскому рынку:

"Как мы уже отмечали, после реконструкции стана 2500 ММК вышел на новый уровень выплавки в районе 3,3 млн проката ежемесячно, что позволит в текущем году нарастить производство примерно на 15% г/г. Как и в случае с НЛМК, спад продаж у группы несущественный, тогда как рост цен на сталь впечатляющий. В результате на уровне EBITDA по итогам I квартала ММК может заработать более $700 млн, что станет рекордным результатом с 2008 года. Рост капитальных затрат и плановое увеличение запасов в январе - март окажет давление на FCF, но в целом и здесь результат ожидается достойным. А, значит, не разочаруют и дивиденды. Отметим также, что в апреле внутренние цены на сталь продолжили рост, так что конъюнктура для отечественных сталеваров во II квартале 2021 года пока складывается еще более благоприятной".

Нефть.Значительную поддержку российскому фондовому рынку оказали цены на нефть, которые устроили настоящее ралли в среду. К вечеру фьючерсы на Brent дорожали на 4% до $66,21/барр., а американский бенчмарк WTI прибавлял в цене 4,3% до $62,80/барр. До публикации статистики по запасам нефти и нефтепродуктов в США котировки Brent плавно поднялись до 65/барр., но резко ускорили движение вверх после публикации отчета. На фоне прогнозов экспертов, предполагавших в среднем сокращение запасов сырой нефти в США на 2,6 млн баррелей, фактически запасы сократились на 5,9 млн баррелей за неделю до 9 апреля. При этом загрузка НПЗ выросла на 1 п.п. до 85%, что является самым высоким показателем с марта 2020 года. Хотя объем производства нефти в США вырос за неделю на 100 тыс. до 11 млн баррелей в день, чистый импорт нефти в Штаты увеличился на 443 тыс. б/д. Краткосрочный импульс в ценах на нефть может стимулировать повторную проверку на прочность уровня $70/барр. (Brent).

Внешний фон.На американском фондовом рынке сегодня стартовал сезон корпоративных отчетностей. Основные фондовые индексы демонстрировали неоднозначную динамику. Промышленный Dow уверенно рос, S&P 500 торговался около нуля, в то время как высокотехнологичный Nasdaq был в красной зоне, так как на фоне экономического оптимизма котировки облигаций упали, их доходность выросла, оказав давление на высокотехнологичных тяжеловесов.

Энергетический и финансовый сектор лидировали среди 11 секторов индекса широкого рынка. При этом сектор коммуникационных услуг и технологические акции были под наиболее сильным давлением.

Акции Goldman Sachs Group подорожали, поскольку выручка инвестбанка превысила прогнозы. Чистая прибыль, причитающаяся держателям обыкновенных акций, выросла до $6,7 млрд по сравнению с $1,12 млрд в аналогичном квартале годом ранее. Прибыль на акцию выросла до $18,60 с $3,11 при консенсус-прогнозе аналитиков $10,22 на акцию.

Акции JPMorgan Chase & Co. упали, поскольку банк предупредил, что спрос на кредиты пока остается невысоким. Банк часто рассматривается как барометр здоровья американской экономики в целом. Чистая прибыль в первом квартале выросла до $14,3 млрд или $4,50 на акцию по сравнению с $2,9 млрд или 78 центов на акцию, годом ранее. Аналитики прогнозировали показатель $3,10 на акцию.

Акции Discovery упали после того, как Credit Suisse Group продал бумаги компании на 2 млрд. Продажа была связана с банкротством хедж-фонда Archegos Capital Management.

Валютный рынок.Среди валют Большой десятки только швейцарский франк сегодня подешевел к доллару. Остальные представители валют развитых стран прибавили в цене к американскому конкуренту. Лидировал товарно-сырьевой блок, представленный новозеландским и австралийским долларом, а также норвежской кроной. EURUSD поднялся до 1,1975, что является максимальной отметкой с 18 марта.

Высокий аппетит к риску стал главным фактором давления на доллар. Большинство валют развивающихся рынков укреплялись к доллару.

Рубль после стремительного укрепления во вторник продолжил в среду рост к валюте США на фоне сокращения геополитической премии за риск. USDRUB не смог закрепиться ниже 75,50, но уверенно остается ниже 76 за доллар, дополнительно получая поддержку со стороны дорожающей нефти.

Доходности ОФЗ снизились по всей длине кривой. Отметим, что сегодня погашался выпуск ОФЗ-ПД 26205, а также выплачивались купоны у ряда других долговых бумаг. В общей сложности речь идет о приблизительно 189 млрд рублей, которые можно было реинвестировать в том числе на проводимых сегодня Минфином аукционах. Ведомство разместило классику ОФЗ-ПД 26235 погашением 12 марта 2031 на 213 млрд рублей при спросе 252 млрд рублей под средневзвешенную доходность 7,23%. Доходность выпуска после аукциона была 7,20% при закрытии вторника на уровне 7,34%. Сокращение геополитических рисков и возможность реинвестирования погашенной облигации и купонов сыграли ключевую роль в том, что сегодня Минфин обновил рекорд размещения классики. Предыдущий рекорд для бумаг с постоянным доходом был установлен 2 недели назад, когда ведомство продало ОФЗ-ПД 26236 на 201 млрд рублей.

Итоги среды, 14 апреля: Уход геополитических рисков поддержал рубль и рынок акций

14 апреля 2021 г. 21:08 Источник

Российский фондовый рынок в среду наконец смог на время освободиться он санкционного гнета и воспользоваться глобальной позитивной рыночной конъюнктурой. Конструктивный разговор лидеров России и США в очередной раз продемонстрировал правоту народной мудрости "плохой мир лучше хорошей войны". Инвесторы восприняли телефонную беседу Путина и Байдена, как сигнал к тому, что ожидаемое ужесточение санкционного режима в отношении России в ближайшее время точно не реализуется, а потому можно немного расслабиться. Главным итогом сегодняшнего дня стало укрепление рубля и приличный рост фондовых индикаторов: индекс МосБиржи прибавил за сессию 1,44%, закрывшись на отметке 3576,89 пункта, долларовый РТС вырос сразу на 2,16% - до 1490 пунктов.

Итоги дня на российском рынкеВ топе лидеров роста оказались акции "Мечела" (ао +5,8%, ап +3,77%), "Распадской" (+4,8%), "РУСАЛа" (+3,75%), ТМК (+3,34%), ВТБ (+3,17%), "Газпрома" (+3,08%), "Эн+" (+2,98%), "Системы" (+2,92%), "Татнефти" (+2,75%).

Конечно, самый большой вклад в рост индекса МосБиржи внесли тяжеловесные акции "Газпрома", которые отыграли сразу две новости – разговор Байдена и Путина, снижающий риск санкций в отношении "Северного потока-2". И вторая новость была корпоративная - правление газового холдинга рекомендовало сегодня совету директоров направить на выплату дивидендов 297,1 млрд рублей (или 12,55 рубля на акцию) после того, как компания в 1 квартале 2021 года показала сильные операционные результаты. Надо сказать, это примерно на 3-4 рубля выше, чем рыночные ожидания. Неудивительно, что бумаги пользовались активным спросом в течение всего дня.

Дивидендная интрига сегодня была связана и с бумагами еще одной компании - так, совет директоров "ФосАгро" рекомендовал выплатить 63 рубля на акцию (21 рубль на GDR) из нераспределенной чистой прибыли на 31 декабря 2020 года. Но несмотря на то, что названная сумма выше минимального порога в 50% от скорректированной чистой прибыли, акции эмитента сегодня снизились на 1%, поскольку инвесторы ждали большего, учитывая текущую конъюнктуру на рынке удобрений.

В арьергарде рынка по итогам среды были бумаги ГК "ПИК" (-2,43%), ТКС (-2,2%), "Норникеля" (-1,96%), НЛМК (-1,78%), "Северстали" (-1,7%), "Полиметалла" (-1,58%), НМТП (-1,55%), "Россетей" (-1,51%), "Петропавловска" (-1,41%).

Рубль сегодня в течение всей сессии радостно отыгрывал снижение геополитических рисков. Доллар вечером слабеет к "россиянину" на 0,15% - до 75,82 рубля, евро в минусе на 0,02%. Позитивная динамика была вызвана сокращением спекулятивных позиций инвесторов, которые они нарастили предшествующие дни, делая ставку на обесценение рубля. Причем эксперты считают, что тенденция к укреплению рубля может продолжиться в ближайшие дни.

По мнению аналитиков "Газпромбанка", фундаментальные факторы поддержки курса рубля остаются в силе. Массивные распродажи российских активов в последние дни повысили привлекательность рубля в глазах многих инвесторов. Такие факторы, как дорогая нефть, низкий показатель госдолга к ВВП, неглубокий спад экономики, поддерживают фундаментальную стоимость национальной валюты при отсутствии эскалации геополитической напряженности.

В свою очередь старший экономист аналитического управления банка "Открытие" Максим Петроневич также считает, что фундаментально рубль продолжает выглядеть недооцененным, поскольку цена на нефть и другие основные товары российского экспорта держатся вблизи или выше средних уровней 2019 года, а ограничения на международный туризм сдерживают спрос на валюту со стороны населения. "По мере приближения цикла увеличения ключевой ставки к своему завершению, во второй половине года можно ожидать возврата интереса нерезидентов к российским активам – если, конечно, от этого шага инвесторов не продолжат удерживать санкционные риски и геополитическая ситуация. При этом сценарии рубль вполне сможет отыграть утраченные позиции и вернуться к концу 2021 года на уровень около 72-73 за доллар", - прогнозирует эксперт.

Самое настоящее ралли состоялось сегодня на рынке нефти, где котировки "черного золота" выросли почти на 5%. Вечером за "бочку" Brent дают $66,75(+4,85%), Light торгуется по $63,29 (+5,17%) за баррель. Сначала оптимизма нефтяным ценам привнес доклад МЭА, в котором был улучшен прогноз спроса на нефть в 2021 году - ожидается его рост на 5,7 млн баррелей в сутки. Уже вечером этот позитив был поддержан данными по недельным запасам нефти от Минэнерго США. Оказалось, что запасы сырого сырья снизились сразу на 5,889 млн баррелей, вместо ожидаемого снижения на 2,889 млн баррелей. Неделей ранее запасы нефти снизились на 3,522 млн баррелей.

Тем временем на глобальных фондовых площадках преобладает позитивная динамика. Европейские биржи закрылись преимущественно в плюсе. Инвесторы с надеждой следят, как власти пытаются решить вопрос с вакцинами – стало известно, что начаты переговоры ЕС по поставке вакцин от Pfizer и BioNTech.

А вот в США настроения смешанные – подрастает в моменте лишь Dow Jones на 0,5%. За океаном сегодня стартовал сезон корпоративных отчетностей. Надо сказать, что квартальные результаты Goldman Sachs и Wells Fargo оказались позитивными, хотя JPMorgan предупредил об эффекте низкой базы в связи с активным восстановлением экономики. Эксперты полагают, что слабая реакция на отчетности связана с техническими факторами, американскому рынку необходимо снять перекупленность перед тем как возобновить рост.

Четверг обещает стать достаточно событийным торговым днем, поскольку ожидается публикация внушительного блока макроэкономической информации. Так, утром в Германии выйдут окончательные данные индекса потребительских цен в марте. Днем в США станет известна статистика по розничным продажам за март, индекс деловой активности ФРБ Филадельфии в апреле, а также недельная динамика обращений за пособиями по безработице и, наконец, промышленное производство за март. Среди корпоративных отчетов ожидается публикация от Bank of America, Citigroup, Delta Air Lines, PepsiCo.

В России в четверг будут опубликованы операционные результаты ГК "ПИК", "Детского мира" за 1 квартал 2021 года, пройдут заседания советов директоров МТС и "Норникеля", ТМК и ЯТЭК проведут годовые общие собрания акционеров.

Индекс РТС

Рубль недооценен, справедливая стоимость - вблизи 71 без геополитики

14 апреля 2021 г. 18:08 Источник

A view shows Russian rouble coins in this picture illustration taken October 26, 2018. Picture taken October 26, 2018. REUTERS/Maxim ShemetovМОСКВА (Рейтер) - Российский рубль, в последние недели находящийся под давлением на фоне роста геополитической напряженности, сейчас примерно на 6% ниже своей справедливой стоимости, равной 71 за доллар, показал опрос Рейтер.

Динамика курса рубля расходится с движением валют других развивающихся рынков, а также с траекторией цен на нефть, ключевой экспортный товар РФ, поскольку на него давят опасения по поводу наращивания российской военной мощи на границе с Украиной и пока нереализованные санкционные угрозы США.

Российский рубль достигал 7 апреля пятимесячного минимума 78,0450 по отношению к доллару, а на этой неделе подрос до отметки 76 после того, как ослабли некоторые геополитические опасения.

Рубль и облигации РФ в марте сильно пострадали после высказываний президента США Джо Байдена в адрес российского лидера Владимира Путина о вмешательстве в выборы и кибератаках. Эта риторика спровоцировала ожидания новых, более жестких санкций против России, и кривая доходности ОФЗ резко сдвинулась вверх, а цены госдолга протестировали многомесячное дно.

Все 11 экспертов, опрошенных Рейтер на текущей неделе, сказали, что рубль недооценен после распродажи и его справедливая стоимость с учетом текущих уровней цен на нефть и глобального укрепления доллара составляет от 66 до 75 за доллар США. Средняя оценка составила 71.

"Если сопоставлять динамику рубля с корзиной валют развивающихся стран и динамикой норвежской кроны, то потеря интереса нерезидентов начиная с середины марта могла стоить рублю около 5-6% его стоимости или от 4 до 5 рублей за доллар", - сказал Максим Петроневич, старший экономист банка Открытие.

"Мы считаем, что рубль сейчас недооценен - и относительно долгосрочного равновесного уровня, и относительно текущих цен на нефть – на 7-10%. К этому уровню он может укрепиться во втором полугодии 2022 года, по нашим оценкам, если риски существенных санкций не реализуются", - сказала Софья Донец из Ренессанс Капитала.

Без геополитического риска курс доллара США должен быть на уровне 67 рублей, считает главный экономист Citi по России Иван Чакаров.

В начале 2020 года, когда цены на нефть были близки к текущим уровням, курс рубля к доллару был около 63. Его слабость отражается на потребительских ценах, ускоряя их рост, и снижает уровень благосостояния населения, побуждая Центробанк повышать ключевую ставку.

По оценке Евгения Кошелева из Росбанка, с фундаментальной точки зрения, не будь нарастания напряженности в Донбассе и санкционных рисков, рубль можно было бы увидеть вблизи 72 против доллара.

"Более гибкие оценки по отношению к конкурентным парам показывают диапазон 70,5-71,0, но сюда не входит шок действий ЦБ, временный эффект от ужесточения политики и риторики которого можно оценить в 1,0-1,5 рубля", - пояснил он свою оценку уровня в 72.

По расчетам Алексея Погорелова из Credit Suisse, рубль торгуется примерно на 10% ниже своих фундаментальных значений.

"Где бы он сейчас торговался, если бы не риски новых санкций и эскалация конфликта с Украиной? Не уверен, что это единственная причина. Тем не менее, нам кажется, рубль должен торговаться в районе 70 против доллара США, исходя из озвученных выше оценок", - сказал он.

Председатель правления Евразийского банка развития Николай Подгузов тоже считает, что рубль сейчас недооценен к доллару.

По оценкам ЕАБР, справедливый курс рубля к доллару при текущих ценах на нефть, инфляции и процентных ставках составляет 69-70.

Если бы не риски санкций США и угроза нового конфликта с Украиной, рубль торговался бы в диапазоне 72–74 за доллар, учитывая сохраняющуюся неопределенность развития пандемии, сказал Подгузов.

"Рубль недооценен приблизительно на 4-6%, преимущественно, из-за геополитических факторов. Без геополитических рисков курс рубля мог бы находиться ближе к 72-74/USD, и близкие к этим уровни могли бы сохраняться до конца года при некоторой волатильности", - сказал Дмитрий Полевой из Локо Инвеста.

"Расчетный "справедливый" курс рубля оцениваю примерно 71,5-73,0. Поэтому, конечно, рубль недооценен", - сказал Денис Попов из Промсвязьбанка.

Акции "Роснефти" склонны к снижению

14 апреля 2021 г. 15:08 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы находились в плюсе, получая поддержку от внешнего фона и ряда корпоративных историй. Рубль к середине сессии укреплялся в пределах 0,5% против доллара и евро. Доллар стремился к 75,50 руб., а евро находился у 90,50 руб.

Эмитенты. В лидерах роста к середине сессии на фоне дальнейшего повышения цен на алюминий были акции РУСАЛа (+2,80%) и бумаги ВТБ (+2,64%). В лидерах снижения находились котировки ПИК (-2,16%) и гдр TCS Group (-1,97%). Акции Роснефти подешевели на 0,17%.

Акции "Роснефти", после обновления в марте очередного исторического максимума 585,15 руб., скорее склонны к снижению и пока не достигли цели среднесрочной коррекции, расположенной у 505 руб. (средняя полоса Боллинджера недельного графика). Технические индикаторы (уменьшение силы восходящего тренда по ADX) подтверждают преобладание понижательных рисков: открывать “лонги” по бумагам преждевременно. Сигнал на развитие падения, однако, может быть отменен, если бумагам удастся закрепиться выше 560 руб. (средняя полоса Боллинджера дневного графика) – в этом случае котировки скорее будут стремиться обновить исторический пик.

Роснефть

Внешний фон: умеренно позитивный.

Нефтяной рынок: позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к середине сессии в РФ ускорили рост и прибавляли более 1,5% после того, как Международное энергетическое агентство (МЭА) вслед за ОПЕК повысило прогноз по росту спроса на нефть в текущем году. Так, теперь в МЭА ожидают увеличения мирового спроса на “черное золото” в этом году на 5,7 млн баррелей в день, а в ОПЕК – на 6 млн баррелей в день. В агентстве, однако, отметили хрупкость текущего восстановления глобальной экономики. Цены теперь стремятся к верхним границам диапазонов 60-65,50 долл. и 57-62 долл., для пробоя которых им понадобится очередной позитивный драйвер. От отчета Минэнерго США в 17.30 мск ожидают умеренно оптимистичных данных о сокращении запасов нефти и увеличении запасов нефтепродуктов.

Фондовые биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии в РФ вырос на 0,1%. Рынок региона сохраняет склонность к консолидации в условиях частичного закрытия крупнейших экономик Германии, Франции и Италии, а также сложностей с вакцинированием. Промышленное производство еврозоны в феврале при этом упало на 1,6% г/г (ожидалось -0,9%) – негативный сигнал.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500: +0,1%. День отметится для американских инвесторов выступлением главы ФРС, а также стартом сезона квартальных отчетностей с результатов JPMorgan, Wells Fargo и Goldman Sachs.

Рынок внутри дня. Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии стремились к росту, но рублевый индикатор не смог достигнуть апрельского пика 3576 пунктов. Долларовый РТС благодаря силе рубля поднялся до максимума с марта 1489 пунктов, после чего начал отступление ниже. Импульс к повышению на отечественном рынке все еще весьма хрупок.

ЦБ: Неквалифицированного инвестора необходимо направлять на модель долгосрочного инвестирования

14 апреля 2021 г. 15:07 Источник

Неквалифицированного инвестора необходимо направлять на модель долгосрочного инвестирования. Такое мнение выразил Михаил Мамута, член совета директоров Банка России, в ходе онлайн-сессии в рамках ежегодной конференции НАУФОР "Российский фондовый рынок". "Система квалификации морально и материально устарела. После того как мы примем срочные шаги, системно надо уделить внимание доверительному управлению. Если говорить о моделях поведения, то действительно все международные исследования говорят, что на длинных горизонтах индексные стратегии "покупай рынок и держи" - наиболее успешны. Надо неквалифицированного инвестора направлять на эту модель", - отметил Мамута в ходе обсуждения вопросов продажи гражданам финансовых продуктов в разрезе нового законодательства о категоризации инвесторов.

С ним согласен Эдвард Голосов, заместитель председателя правления по инвестиционному и страховому бизнесу БКС Мир инвестиций. По его мнению, начинающему инвестору подходят структурные продукты.

"Когда новый инвестор приходит на рынок, он думает: "Попробую", - и инвестирует на короткий срок. А это значит, что риск преобладает над доходом", - отметил Голосов. Поэтому начинающему инвестору структурные продукты подходят больше, поскольку в долгосрочном инвестировании доход преобладает над риском.

графикДмитрий Панченко, директор инвестиционного бизнеса АО "Тинькофф банк", также отметил, что сейчас на рынке в основном остались организации которые мыслят долгосрочно. По его мнению, сейчас не хватает обобщенной информации о том, что реально происходит на рынке, если цифры очистить от шума, то можно увидеть, что все не так страшно. "Инвестициям как массовому явлению пять лет, так что мы в самом начале пути. По сути несколько лет назад не было индустрии и нечего было регулировать", - отметил Панченко.

В свою очередь Владислав Кочетков, президент, председатель правления АО "ФИНАМ", обратил внимание на то, что российский инвестор сейчас живет в условиях, когда у него не так много инструментов и сейчас их становится все меньше. "В целом по значимым направлениям диалог с ЦБ закончен, где-то компромиссы были достигнуты, где-то ЦБ настоял на своем, наша задача выполнять закон, не дать ЦБ усложнить тестирование", - отметил Кочетков. "В аптеке можно купить много аспирина и он принесет ущерб, поэтому давайте сделаем так, чтобы аптеки открывались не ниже 7 этажа без лифта, чтобы сложнее было купить аспирин. Пока мы строим ограничения такого же уровня - я не уверен в их рациональности", - добавил он.

Кочетков выделил две темы, по которым стоит вести активный диалог с ЦБ:

  1. Цифровые финансовые активы. В РФ это пока не рабочий инструмент, но потенциально хорошее расширение инструментария для инвестора.
  2. Проблема нехватки бумаг для того, чтобы инвестор мог создать диверсифицированный портфель. Поэтому тема развития IPO, в том числе проведение приватизации через IPO - это интересное направление.

По мнению председателя правления АО "ФИНАМ", для нормального развития рынка нужно чуть-чуть меньше регулирования, регулятор своими действиями повышает затраты частных инвесторов, повышает порог доступа на рынок. "Нужно меньше регулирования и больше фокуса на генерации новых возможностей для инвесторов", - заключил Кочетков.

Михаил Мамута, член совета директоров Банка России, в заключительном слове отметил, что хотя и ЦБ и компании смотрят на ситуацию с разных сторон, но стремятся все к одному. "Мы заинтересованы в долгосрочной лояльности и стремимся, чтобы эта лояльность была осознанной, поэтому надо заниматься инвестиционной грамотностью и установлением правил игры, но находить при этом баланс" - отметил Мамута.

Иван Чебесков, директор департамента финансовой политики Минфина РФ, также отметил, что цель у всех едина - повысить доверие граждан и держать их на рынке ценных бумаг, позволить им зарабатывать и улучшать свое благосостояние и, тем самым, улучшать экономику нашей страны.

Мосбиржа предлагает дать брокеру РФ возможность быть налоговым агентом по дивидендам иностранных акций

14 апреля 2021 г. 13:07 Источник

Мосбиржа считает необходимым предоставить российскому брокеру право осуществлять функцию налогового агента по дивидендам с иностранных компаний, сказал директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин на Дне акционера, отвечая на вопрос, почему налог на дивиденды иностранных компаний не удерживает брокер.

Сейчас российскийброкер является налоговым агентом инвестора и занимается его НДФЛ кроме дивидендов.

"Мы хотели бы предоставить право российским профучастникам осуществлять функцию налогового агента по этим [иностранным дивидендным - ред.]доходам. Это было бы удобно для частного инвестора", - сказал Блохин, добавив, что Мосбиржа инициировала эти изменения в Налоговый кодекс РФ.

По мнению Блохина, есть большое неудобство для участников рынка в том, что российский брокер не является налоговым агентом в рамках Налогового кодекса, и частному инвестору приходится самостоятельно отчитываться по дивидендам, полученным от иностранных компаний.

Рубль утром обновляет локальные пики, продолжая рост после предложений США

14 апреля 2021 г. 11:07 Источник

МОСКВА (Рейтер) - Рубль на утренних торгах среды продолжил дорожать после резкого вечернего роста накануне благодаря неожиданным предложениям Вашингтона, смягчившим геополитическую напряженность для Москвы.

К открытию основной сессии Мосбиржи котировки пары доллар/рубль были вблизи 75,51, и рубль дорожает на 0,6%с начала дня, при этом ранее отметившись на апрельском пике 75,45.

Пара евро/рубль котируется по 90,38, и здесь рубль дорожает на 0,4%, ранее достигнув недельного максимума, 90,27.

Президент США Джо Байден в телефонных переговорах предложил вчера своему российскому коллеге Владимиру Путину личную встречу и подчеркнул приверженность США суверенитету и территориальной целостности Украины, выразив обеспокоенность наращиванием Москвой военного присутствия вблизи украинских границ.

Участники локальных рынков оптимистично зацепились за предложение Байдена о встрече и начали покупать рубль на достаточно тонких уже торгах под занавес основной биржевой сессии, что также сыграло свою роль в резкости реакции рубля.

В итоге российская валюта выросла вчера на 1,9% против доллара, до 75,94, и на 0,7% - в паре с евро (92,17).

Рынок рублевого госдолга за оставшиеся полчаса биржевых торгов после переговоров лидеров США и РФ также успел переобуться, и доходность большинства бумаг по итогам вторника ушла в небольшой минус. Доходность 10-летних ОФЗ завершила торги на отметке 7,30% годовых (-1 базисный пункт).

"Пока этот телефонный разговор не стоит трактовать как коренное улучшение российско-американских отношений, но желание американской стороны не усиливать конфронтацию налицо. Кроме того, резко снижается вероятность начала боевых действий со стороны украинской армии", - сказал Алексей Антонов из компании Алор Брокер, объяснив рывок вверх рубля и рублевых активов.

До новостей же о переговорах Байдена и Путина поддержкой рублю во вторник выступало повсеместное ослабление доллара на форексе, а также внутридневной рост нефтяных котировок.

Сегодня утром валюта США продолжает дешеветь против большинства конкурентов на форексе, приблизившись к четырехнедельным минимумам в паре с евро и против корзины из шести ключевых валют.

Пара евро/доллар сейчас вблизи отметки $1,1970, и доллар теряет с начала дня 0,2%.

Распродажи доллара возобновились накануне после американской статистики, хотя и отразившей ускорение инфляции в США, но не напугавшей мировые рынки, что привело к дальнейшему снижению доходности UST.

Сегодня в фокусе внимания мировых рынков - выступления высших чиновников ФРС, в том числе и главы ведомства, Джерома Пауэлла (19.00 МСК). Также ожидается выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард (17.00 МСК).

На рынке нефти базовые сорта продолжают рост, баррель Brent дорожает на 1,3%, до $64,50. Поддержкой выступают данные Американского института нефти о снижении запасов в США, а также решение ОПЕК повысить прогноз мирового спроса на нефть. Вечером будет опубликована официальная статистика о недельной динамике нефти и нефтепродуктов в США.

Интерес для локальных рынков будут представлять два сегодняшних аукциона Минфина по размещению ОФЗ в неожиданно изменившихся условиях.Ведомство предложит безлимитно классические бумаги: ОФЗ-ПД 26236 с погашением 17 мая 2028 и ОФЗ-ПД 26235 с погашением 12 марта 2031 года.

Сегодня же будет погашаться выпуск ОФЗ-ПД 26205, а также выплачиваться купоны у ряда других бумаг.

"С учетом реинвестирования данных средств (суммарно на 189 миллиардов рублей) и снижения геополитических рисков Минфин сможет провести успешные аукционы, разместив ОФЗ с минимальной премией к вторичному рынку", - предположил Дмитрий Монастыршин из Промсвязьбанка.

(Владимир Абрамов. Редактор Дмитрий Антонов)

Байден вселил оптимизм в рублевых инвесторов

14 апреля 2021 г. 10:07 Источник

Главным и совсем неожиданным событием вчерашнего дня стал звонок Джо Байдена Владимиру Путину. Пока это телефонный разговор не стоит трактовать как коренное улучшение российско-американских отношений, но желание американской стороны не усиливать конфронтацию налицо. Кроме того, резко снижается вероятность начала боевых действий со стороны украинской армии. Совершенно не значит, что Штаты не будут вводить дальнейшие санкции, но теперь с большой вероятностью можно утверждать, что будут они мягкими и неопасными для экономики.

Именно эти риски мешали росту российских акций и ослабляли рубль.

Поэтому неудивительно, что после появления сообщения о переговорах двух лидеров и российский рынок акций, и рубль рванули вверх.

Наиболее сильно вчера выросли бумаги госкомпаний: ВТБ, Сбербанка, "Роснефти" и "Газпрома". Они и сегодня выглядят более привлекательными. Особенно интересны Сбер, который "забыл" отыграть отличную отчетность за первый квартал, и фундаментально сильно недооцененная "Роснефть", серьезно скорректировавшаяся в последние дни.

Рекомендуем обратить внимание и на акции Московской биржи. Сегодня биржа проведет день инвестора, где могут быть озвучены позитивные новости. Но потенциал роста акций Мосбиржи намного ниже, чем у того же Сбера.

Внешний фон перед нашим открытием можно назвать слабо позитивным: немного подрастают американские фьючерсы, более чем в процентном плюсе нефть, но промышленные и драгоценные металлы торгуются разнонаправленно.

Осторожнее стоит быть с бумагами экспортеров, позиции которых подорвал сильно выросший рубль.

Нефть сейчас торгуется на 70 центов ниже сопротивления 65 долларов за баррель, и нет уверенности, что эта преграда будет пройдена. Но даже нынешние цен на нефть являются очень комфортными для российской нефтянки, которая еще не отыграла увеличение экспорта с мая в рамках последнего решения ОПЕК+.

Вчера российская валюта стала снимать геополитическую премию за риск, рубль укрепился к доллару более чем на 1,5%. Сегодня рост рубля продолжается.

Пара доллар-рубль ушла под отметку 76, и если сможет закрепиться ниже, то техническая картина говорит о возврате в коридор 73-76. Но в данном случае технике особо доверять не следует, у рубля есть весомые внутренние поводы для снижения.

Самый главный из них – это сильное снижение положительного сальдо торгового баланса РФ в совокупности с большим объемом скупки валюты в рамках бюджетного правила. Поэтому среднесрочные короткие позиции по паре доллар-рубль неоправданно рискованные.

Перед открытием российского рынка складывается умеренно позитивный внешний фон

14 апреля 2021 г. 10:07 Источник

В среду, 14 апреля, не исключается открытие российского рынка на положительной территории благодаря умеренно позитивному внешнему фону, но дальнейшая динамика индексов будет зависеть от динамики нефти, рубля и корпоративных событий.

Фьючерсы на нефть с утра подрастают, американские индикаторы закрылись накануне преимущественно в "зеленой" зоне, при этом сегодня  фьючерсы на индекс S&P 500 повышаются лишь на 0,05%. На азиатских биржах преобладают оптимистичные настроения - австралийский S&P/ASX 200 закрылся в плюсе на 0,66%, южнокорейский Kospi и китайский CSI 300 растут в моменте на 0,53% и 0,83% соответственно, а японский Nikkei 225 просел на 0,35%.

В преддверии начала очередного сезона корпоративных отчетностей американские инвесторы возобновили покупки, проигнорировав неблагоприятные данные по инфляции в стране. Так, индекс потребительских цен в США увеличился в марте на 2,6% г/г, что стало максимальным приростом показателя с августа 2018 года.

Тем не менее, S&P 500 удалось достичь нового рекордного уровня, хотя рост американских индексов сдерживался известиями о том, что Управление по контролю за продуктами и лекарствами США рекомендовало приостановить использование вакцины против COVID-19, произведенной компанией Johnson & Johnson, в связи с выявленными случаями тромбоза. По итогам торгов Dow Jones Industrial Average снизился на 0,2% до 33677,27 пункта, Standard & Poor's 500 увеличился на 0,33% до 4141,59 пункта, а Nasdaq Composite продвинулся на 1,05% до 13996,10 пункта.

Вчерашняя сессия в России завершилась в пользу быков, хотя в течение дня отечественные индексы демонстрировали неоднозначную динамику. Индекс МосБиржи стал тяжелее на 0,1% и закрылся на уровне 3526,30 пункта, а РТС подрос на 1,82% до 1458,51 пункта. Наибольший рост в составе индекса МосБиржи продемонстрировали акции "РУСАЛа", ВТБ, Ozon и группы "ПИК", подорожавшие на 3,5%, 3,06%, 2,5% и 2,25% соответственно, а наибольшее падение рыночной капитализации зафиксировала компания "Яндекс" (-6,55%).

Под занавес торгов значимую поддержку российским индексам оказали известия о том, что Джо Байден и Владимир Путин провели телефонную беседу, в ходе которой подтвердили свои намерения вести переговоры по стратегической стабильности. В результате, санкционные риски ослабли, ситуация вокруг Донбасса отошла на второй план, и не исключается, что инвесторы продолжат отыгрывать данные новости и сегодня.

В то же время Ващенко Георгий, начальник управления операций на российском рынке ИК "Фридом Финанс", полагает, что сегодня индексы будут демонстрировать  разнонаправленную динамику. Его прогноз по паре USD/RUB: диапазон 76,00-77,00. Ориентир по индексу Мосбиржи: коридор 3500-3550 пунктов.

В свою очередь, Алексей Антонов, главный аналитик "Алор Брокер", отмечает, что внешний фон перед нашим открытием можно назвать слабо позитивным: немного подрастают американские фьючерсы, более чем в процентном плюсе нефть, но промышленные и драгоценные металлы торгуются разнонаправленно. По его словам, осторожнее стоит быть с бумагами экспортеров, позиции которых подорвал сильно выросший рубль.

Из корпоративных событий на отечественном рынке сегодня можно отметить заседания советов директоров "ФосАгро", "Совкомфлота" и "РусГидро", а также публикацию производственных результатов ММК за первый квартал 2021 года. Кроме того, в 12:00 мск начнется День акционера Московской биржи в онлайн-формате.

Что касается важной макроэкономической статистики, то в 12:00 мск состоится публикация динамики промышленного производства еврозоны за февраль. Согласно усредненным оценкам аналитиков, показатель снизился на 1,1% м/м и 0,9% г/г. В 15:30 мск станут известны данные по импортным и экспортным ценам в США за март. Ожидается, что оба показателя продемонстрировали рост на 1% м/м. Далее, в 17:30 мск появятся недельные данные по запасам нефти, рассчитываемые EIA, которые, согласно прогнозам, сократились на 2,154 млн баррелей после падения на 3,522 млн баррелей неделей ранее. В 19:00 мск начнется выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.

Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в июне повышаются в моменте на 1,3% до $64,5 за баррель, а марки Light - на 1,31% до $61,03 за баррель.

Пара евро/доллар на утренних торгах пребывает на уровне 1,197 (+0,16%). Рубль сегодня продолжает демонстрировать рост по отношению к основным валютам. Так, американский доллар стоит в моменте 75,49 рубля (-0,59%), а евро - 90,53 рубля (-0,25%).

Алексей Антонов, главный аналитик "Алор Брокер", отметил, что пара доллар-рубль ушла под отметку 76, и если сможет закрепиться ниже, то техническая картина говорит о возврате в коридор 73-76. "Но в данном случае технике особо доверять не следует, у рубля есть весомые внутренние поводы для снижения", - добавил эксперт.

Индекс РТС