Все новости

Акции "Россетей" на 7-летнем максимуме

22 января 2020 г. 16:08 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы, после попыток роста в первой половине сессии, вышли в минус, не найдя достаточных драйверов для повышения. Индекс Мосбиржи к 14.30 мск снизился на 0,49%, до 3193,52 пункта. Индекс РТС упал на 0,74%, до 1622,18 пункта.

Рубль к середине сессии немного ослаб по отношению к доллару и евро. Доллар поднялся к 62 руб., а евро стремился к 69 руб.

Эмитенты.В лидерах роста к середине дня пребывали акции "Россетей" (+3,71%) и бумаги "Детского мира" (+2,14%). В лидерах снижения были котировки РУСАЛа (-4,56%), продолжающие коррекцию после резкого повышения в предыдущие сессии, и обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" (-4,01%), также корректирующиеся после спекулятивного роста.

С технической точки зрения, бумаги "Россетей" в среду поднялись к максимуму с марта 2013 года при сильном восходящем тренде на всех основных временных периодах – месячном, недельном и дневном. Ближайшее важное сопротивление для акций расположено на отметке 1,7400 руб., а поддержка – на уровне 1,4300 руб. Держать "длинные" позиции по бумагам с расчетом на продолжение повышения стоит до преодоления отметок 1,500-1,4300 руб. – последнее говорило бы о рисках перехода к нисходящей коррекции в том числе в среднесрочном периоде.

Россети

Внешний фон: неоднозначный

Нефтяной рынок: умеренно негативный настрой. Котировки Brent и WTI снижаются в пределах 0,5%, располагаясь около отметок 64 долл. и 58 долл. соответственно. На рынке отсутствуют значимые драйверы движения, а еженедельные отчеты по запасам будут опубликованы на день позже – в четверг. В среднем от отчета Минэнерго США ожидают падения запасов нефти примерно на 1,5 млн баррелей – умеренно позитивно для цен.

Фондовые биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: -0,2%. Рынки консолидируются в ожидании заседания ЕЦБ в четверг. Инвесторы также отслеживают поступающие с Всемирного экономического форума новости. На данный момент Трамп дает понять, что хотел бы заключения торгового соглашения с Европой и не будет спешить с введением пошлин на импорт автомобилей.

Фондовый рынок США перед открытием: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P500: +0,3%. Покупки акций в среду могут быть поддержаны, в частности, комментариями министра финансов страны Стивена Мнучина о возможном заключении второй фазы торгового соглашения еще до президентских выборов в ноябре.

Рынок внутри дня

Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии не смогли удержаться в плюсе и стремились к поддержкам 3180 и 1620 пунктов, завершение дня ниже которых будет говорить о перспективах коррекции в район 3160 и 1600 пунктов соответственно. Избежать перехода к более серьезной коррекционной фазе, вероятно, удастся лишь в случае возобновления уверенных покупок в США. Последнее на данный момент, несмотря на позитивные комментарии Трампа и Мнучина в Давосе, находится под вопросом.

Органическое восполнение запасов "НОВАТЭКа" в 2019 году составило 252%

22 января 2020 г. 12:07 Источник

Доказанные запасы углеводородов ПАО "НОВАТЭК" по стандартам SEC на конец 2019 года составили 16265 млн баррелей нефтяного эквивалента, в том числе 2 234 млрд куб. м газа и 193 млн т жидких углеводородов. По сравнению с концом 2018 года запасы углеводородов увеличились на 3% (исключая добычу 2019 года), а коэффициент восполнения составил 181%, что соответствует приросту запасов 1065 млн бнэ, включая добычу.

Органический коэффициент восполнения запасов без учета эффекта от приобретения и выбытия активов, относившегося в основном к выбытию 40%-ной доли участия в проекте "Арктик СПГ 2", составил 252%, что соответствует приросту запасов 1487 млн бнэ, включая добычу. Об этом говорится в сообщении "НОВАТЭКа".

На динамику запасов в 2019 году повлияли успешные результаты геологоразведочных работ на Геофизическом, Утреннем и Харбейском месторождениях, эксплуатационное бурение на Уренгойском, Восточно-Уренгойском+Северо-Есетинском (Самбургский лицензионный участок), Восточно-Тазовском, Северо-Русском и Южно-Тамбейском месторождениях, а также открытие Няхартинского месторождения и новых ачимовских залежей на Гыданском лицензионном участке. Кроме того, в оценку включены запасы Солетско-Ханавейского месторождения, приобретенного в 2019 году. В оценку запасов компании по стандартам PRMS также включены запасы нового Северо-Обского месторождения, открытого в 2018 году.

В 2019 году "НОВАТЭК" значительно увеличил объем геологоразведочных работ в 2019 году и приобрел новые лицензионные участки на полуострове Гыдан. Включение в запасы по международным стандартам крупных геологических открытий будет способствовать успешной реализации будущих крупных СПГ-проектов "НОВАТЭКа" в Арктике и поддержанию уровня добычи трубного газа, отмечается в сообщении компании.

Доказанные и вероятные запасы углеводородов по стандартам PRMS (включая долю в запасах совместных предприятий) составили 28725 млн бнэ, в том числе 3901млрдкуб.м газа и 373 млн т жидких углеводородов.

Органический коэффициент восполнения доказанных и вероятных запасов углеводородов по стандартам PRMS без учета эффекта от приобретения и выбытия активов, относившегося в основном к выбытию 40%-ной доли участия в проекте "Арктик СПГ 2", составил 200%, что соответствует приросту запасов 1177 млн бнэ, включая добычу.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют положительную динамику

22 января 2020 г. 11:07 Источник
Полный текст по ссылке

Коррекция не удалась, рост возобновляется

22 января 2020 г. 10:07 Источник

Российский рынок акций на негативном внешнем фоне начал вчерашний день с распродаж, на пике Индекс Мосбиржи падал почти на процент. Однако открытие американских фондовых площадок спровоцировало покупки, вслед за которым пошли и мы. В результате, по итогам дня Индекс Мосбиржи потерял всего треть процента.

Такая динамика рынка говорит о том, что покупатели необычайно сильны, денег на рынке полно, и о среднесрочных шортах пока лучше забыть.

Значительно лучше рынка выглядели акции ВТБ, прибавившие 3,7% на заявлении главы банка Андрея Костина о возможности направить на выплату дивидендов 50% чистой прибыли. Отказался идти вниз и "Сбербанк", направившийся к сопротивлению 275 руб.

В общем, инвесторы начали выкупать просадки почти по всем бумагам, за исключением сильно перегретого "Норильского Никеля", который подкосилопадение мировых цен на никель и палладий. Сегодня в ходе азиатской сессии эти металлы отскакивают, соответственно на 1 и 0,5 процентов, за ними на открытии торгов пойдутвверхи бумаги ГМК.

В целом же внешний фон перед открытием нашего рынка складывается позитивный: американские фьючерсы прибавляют около полупроцента. Правда, 0,3% теряет нефть, но этот факт будет проигнорирован.Так что ждем открытия торгов ростом на 0,3-0,5 процентов.

Однако к покупкам стоит относиться осторожнее. С одной стороны, "быки" постоянно получают необходимые для роста свежие деньги, с другой, Индекс Мосбиржи сильно перекуплен и как только финансовый поток иссякнет, коррекция обязательно завладеет рынком. Быть может, часть средств нужно направить во "второй эшелон", где масса интересных и еще не отыгранных идей.

Что касается непосредственно нефти, то в последнее время ее волатильность резко упала и поводов для сильных движений нет. Ждем продолжения торгов в диапазоне 64-65,5 долларов за баррель.

Рубль в паре с долларом попробовал на прочность отметку 62, но пробивать ее не решился. Сегодня на фоне роста интереса к риску и приближения пика налогового периода, снявшая перепроданность пара доллар-рубль, вновь приступит к снижению. Первой целью ее движения является отметка 61.

При этом внешний фон для рубля складывается слабо негативным: доллар немного подрастает к корзине валют. Но этот факт не будет определяющим для динамики рубля сегодня.

Вновь нет поводов для роста рубля

22 января 2020 г. 10:07 Источник

Сегодня перед открытием нашего рынка для рубля сложился умеренно негативный внешний фон. И если основные валюты развивающихся стран в начале дня консолидируются у уровней закрытия вторника, то внешним поводом для продаж в рубле выступит динамика рынка энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть марки Brent снижается, отступая в район 64,4 доллара за баррель. Учитывая это, а также сохранение давления на российскую валюту со стороны внутренних факторов в виде объемов покупок валюты по бюджетному правилу, мы ожидаем некоторого ослабления рубля в начале торгов.

В дальнейшем, учитывая возможность снижения ближайшего фьючерса на нефть марки Brent к нижней границе диапазона 64 – 66, а также волны продаж в валютах EM, доллар в ходе сессии может предпринять попытку преодоления уровня 62 рубля, который выступает ближайшим сопротивлением, и закрепления в верхней части диапазона 61,5 – 62,5 рубля.

Отметим, что с технической точки зрения, на графике пары USD/RUB сформировался краткосрочный восходящий тренд, который в текущий момент выступает ближайшей поддержкой для американской валюты. В случае же преодоления уровня 62 рубля, следующими сопротивлениями для доллара станут отметка 62,5 рубля и среднесрочный нисходящий тренд, берущий начало от максимумов сентября прошлого года и проходящий в текущий момент чуть ниже 63 рублей.

Напомним, что днем доллар и евро прибавили по отношению к рублю 0,5% и 0,4% соответственно. Снижение происходило на фоне давления на большинство валют развивающихся стран, потери которых по итогам торгов составили 0,2-0,6%, и преобладания продаж на рынке энергоносителей.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

22 января 2020 г. 10:07 Источник

Перед открытием торгов во вторник, 21 января, на российском рынке сложился умеренно негативный внешний фон. Американский рынок в понедельник был закрыт в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга. Во вторник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific терял 1%. Существенный вклад в снижение этого индикатора внесли активные продажи в Гонконге – индекс Hang Seng упал на 2,8% под давлением сообщений СМИ о новых столкновениях протестующих с полицией и решения Moody's снизить рейтинг Гонконга до "Aa3" с "Aa2" из-за ухудшения ситуации с управлением в регионе.

В целом поводом для фиксации прибыли на рынках стало растущее беспокойство инвесторов по поводу быстрого распространения в Китае нового коронавируса, вызывающего пневмонию. В понедельник СМИ сообщили со ссылкой на китайских медиков, что вирус может передавать от человека к человеку, вызвав этим страхи повторения эпидемии, похожей на атипичную пневмонию в 2002-2003 гг. Как добавляет Reuters, ситуация усугубляется тем, что сотни миллионов жителей Китая будут путешествовать внутри страны и за рубеж во время начинающихся на этой неделе каникул в связи с празднованием Нового года по лунному календарю.

Итоги заседания Банка Японии не оказали влияния на настроения инвесторов – регулятор ожидаемо сохранил ультрамягкий курс денежно-кредитной политики без изменений, отметив при этом, что финансовые стимулы правительства помогут несколько ускорить экономический подъем в стране. Мартовский фьючерс Brent торговался около отметки $64,5 за баррель, на $0,6 ниже уровня нашего закрытия 20 января. Цены на нефть снижались в рамках глобального risk-off.

Обзор полностью

Вирусная коррекция завершена?

22 января 2020 г. 10:07 Источник

Вчера российский рынок поддался всеобщим настроениям и скорректировался от достигнутых максимумов. Одной из причин снижения рынков аналитики называют распространяющийся в Азии коронавирус, жертвами которого в Китае уже стали девять человек. Сообщается, что вирус уже достиг и США. Россия усилила контроль на пунктах пропуска через границу.

Индекс МосБиржи зацепился за уровень 3200 и остался выше, по итогам дня потери составили 0,3% (3209,22 пункта), РТС опустился на 0,75% - до 1634,32 пункта. Лучше рынка выглядели акции ВТБ (+3,7%) на возможной выплате дивидендов за 2019 год в размере 50% чистой прибыли.

Американские игроки, вернувшиеся к торгам после небольшой паузы, присоединились к рыночной коррекции. Помимо китайского коронавируса, давление на котировки оказывают ухудшенные прогнозы МВФ по мировой экономике. Утром фьючерс на S&P растет на 0,48%.

Азиатские площадки сегодня восстанавливаются после вчерашнего провала. Японский Nikkei растет на 0,7%, корейский KOSPI – на 1,2%, гонконгский Hang Seng – на 1%.

Нефть BrentВ этих условиях российский рынок вполне способен возобновить рост, считают эксперты. И даже всё ещё снижающаяся нефть вряд ли сможет этому помешать.

Утром Brent стоит $64.34 (-0,39%), Light – $58,08 (-0,51%).

"Однако к покупкам стоит относиться осторожнее. С одной стороны, "быки" постоянно получают необходимые для роста свежие деньги, с другой, индекс Мосбиржи сильно перекуплен и как только финансовый поток иссякнет, коррекция обязательно завладеет рынком", - предостерегает аналитик "Алор Брокер" Алексей Антонов.

Сегодня в фокусе внимания – новый состав российского правительства. Вчера под давлением оказались металлурги из-за возможности назначения Андрея Белоусова на пост вице-премьера. Позже это назначение подтвердилось.

"Главным вопросом будет реакция рынка на новое правительство. Вполне вероятно, что сверхдоходы сырьевых компаний могут ждать новые налоги или иное стимулирующее воздействие для повышения инвестиций в экономику. Поэтому в первой половине дня на рынке может доминировать осторожность", - отмечаетАндрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер".

В Давосе продолжается экономический форум. Вчера Дональд Трамп подтвердил, что переговоры по второй фазе сделки с Китаем начнутся в ближайшее время. Сегодня там должны выступить Максим Орешкин и Олег Дерипаска. Также там будет и президент Украины Владимир Зеленский.

Сегодня Госдума рассмотрит во втором чтении законопроект о введении в Совете безопасности РФ должности заместителя председателя.

В среду X5 Retail опубликует операционные результаты за 2019 год. "Внимание инвесторов будет приковано к динамике трафика в сегментах гипермаркетов и супермаркетов, а также среднего чека. На фоне стагнации продаж в верхних сегментах, компании ищут способы увеличить выручку. Падение трафика в Карусели по итогам 3-го квартала составило 4,4%, и инвесторы позитивно отреагируют на любое улучшение. В то же время, сохранение отрицательной динамики в сегменте гипермаркетов, или её появление в новом сегменте может спровоцировать волну продаж", - комментирует Георгий Ващенко, начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс".

Вирус в Китае провоцирует распродажи

21 января 2020 г. 18:07 Источник

Индексы российского фондового рынка уходят в красную зону вместе с индексами Европы и фьючерсами фондового рынка США. Падение аппетита к риску произошло на фоне снижения кредитного рейтинга Гонконга агентством Mood's, а также опасений по поводу смертельного вируса в Китае. Распродажи активов в Азии были усилены предстоящими длинными выходными и неопределенностью по распространению вируса в течение китайского нового года.

В свою очередь банковский сектор оказался под давлением после того, как UBS Group AG не достигла ключевых показателей по прибыли и затратам. Учитывая существенную перегретость американского рынка, отрыв от фундаментальных оценок и начавшийся сезон отчётности, который может преподнести неприятные сюрпризы, многие инвесторы готовы зафиксировать прибыль и уйти в менее рискованные активы.

Российский рынок также испытывает давление на фоне оттока ликвидности из рискованных активов. Индекс Мосбиржи снижается на 0,75%, валютный индекс РТС падает на 1,15%. Уровень поддержки по индексу Мосбиржи - 3100 пунктов. Весьма вероятно, что мы протестируем его уже к концу недели. Текущая цель импульса по ослаблению рубля - диапазон 62-62,5 рубля за доллар. При этом для дальнейшего ослабления потребуются более существенные фундаментальные факторы.

Цены на нефть не смогли закрепиться на достигнутых в начале недели значениях и сейчас снижаются до уровня 64,22 доллара за баррель Brent. С высокой вероятностью уровень в 63 доллара за баррель может быть протестирован уже в ближайшее время, ведь выпадающие объемы поставок нефти из Ливии в полном объеме компенсируются остальными членами Opec+.

Одновременно снижение аппетита к риску формирует спрос на низкорискованные активы: иена укрепилась, доходность 10-летних Treasuries снизилась на два базисных пункта до 1,80%. Укрепление фунта Великобритании связано с хорошими данными по рынку занятости.

Открытие американского фондового рынка, исходя из динамики фьючерсов, пройдет в красной зоне. Основными драйверами динамики индексов сегодня будут вести с полей экономического форума в Давосе. Прогнозы МВФ по росту мировой экономики и "бодрый" доклад президента Трампа не дадут существенно снизится американскому рынку. Можно сказать, что надежда на безкризисное разрешение текущего замедления мировой экономики все более и более захватывает умы экономистов. Также на этой неделе стоит ожидать отчеты американских компаний, которые могут существенно повлиять на настроения инвесторов: Netflix, IBM, Procter & Gamble. И после решения банка Японии не изменять кредитно-денежную политику и не снижать процентную ставку, стоит дождаться решения от центральных банков Канады, Индонезии и зоны евро.

Акции ВТБ могут закрепиться выше 5 копеек

21 января 2020 г. 16:06 Источник

К середине торгового дня российские фондовые индексы находились в минусе, приступив к коррекции на фоне общемирового уклонения от риска.

Рубль к середине сессии ослаб к доллару и евро. Доллар стремился к 62 руб., а евро поднялся чуть выше 68,50 руб.

Эмитенты.В лидерах роста к середине дня пребывали акции ВТБ (+2,94%) и бумаги "САФМАРа" (+1,28%). В лидерах снижения были котировки "РУСАЛа" (-4,69%) и бумаги "Энел Россия" (-3,01%).

С фундаментальной точки зрения акции ВТБ во вторник росли против рынка после высказываний главы банка Андрея Костина о возможной выплате дивидендов за прошлый год в размере 50% от чистой прибыли.

С технической точки зрения акции ВТБ пытаются устоять выше 5 коп. при том, что на недельном графике прослеживается явная сила восходящего тренда. Последнее указывает на возможность закрепления бумаг выше указанной отметки – возможно, после некоторой коррекции. Среднесрочные "длинные" позиции по акциям следует сохранять, пока они удерживают уровень 4,50 коп (средняя полоса Боллниджера недельного графика), а наращивать с целью движения к 5,31 коп при закреплении выше 5 коп.

ВТБ

Внешний фон: негативный.

Нефтяной рынок: снижение. Котировки Brent и WTI теряют около 1,5%, ускорив темпы нисходящего движения на фоне общемирового уклонения инвесторов от риска. Фактор перебоев поставок из Ливии не был оценен инвесторами как достаточно значимый для дальнейшего повышения цен.

Фондовые биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50: -0,6%. На европейских рынках наблюдаются продажи вслед за азиатскими площадками. Инвесторы опасаются разгара коронавируса в Китае, который, в частности, может негативно повлиять на туристическую отрасль в период празднования Нового года по лунному календарю. Региональная статистика, тем временем, показала увеличение индекса экономических ожиданий инвесторов ZEW по Германии в январе с 10,7 до 26,7 пункта (ожидалось 15 пунктов).

Фондовый рынок США перед открытием: снижение. Фьючерсы на индекс S&P500: -0,4%. Биржи США после продолжительных выходных, скорее всего, откроются падением. Особенно интересными для рынков будут выступления Трампа на экономическом форуме в Давосе.

Рынок внутри дня.Индексы Мосбиржи и РТС в первой половине сессии cкорректировались вниз от достигнутых накануне пиков, а рублевый индикатор преодолел отметку 3200 пунктов. Риски развития нисходящей коррекции растут. Важным для мировых настроений будет настрой американских бирж после выходных – если инвесторы выкупят ожидаемую на открытии просадку, это будет говорить о неплохих шансах возвращения к покупкам.

Перед открытием торгов фьючерсы на ключевые индексы Европы демонстрируют отрицательную динамику

21 января 2020 г. 11:06 Источник
Полный текст по ссылке

В фокусе - операционные результаты ММК

21 января 2020 г. 10:06 Источник

Неделя началась с роста. Индекс Мосбиржи закрылся на новом максимуме, выше 3200 п., а индекс РТС обновил максимума с 2012 года. Лидерами роста стали бумаги "Мечела" (+8,69%), который может продать долю в Эльгинском месторождении, что позволит снизить долговую нагрузку. Лидерами снижения стали акции "Детского мира" (-1,71%). Пара USD/RUB закрылась вблизи отметки 61,60.

ММК (+0,93) опубликует результаты производства за 2019 год. Вчера отчитался конкурент НЛМК (-0,95%), который не смог преодолеть снижение объемов, обусловленное внутрипроизводственными факторами. У ММК динамика выпуска и продаж слабоположительная. Мы ожидаем роста производства до 11,4 млн тонн. Бумаги ММК, по нашему мнению, недооценены, потенциал роста около 30%, цель – 62 руб. на горизонте 12 месяцев. Однако, в краткосрочном плане, реакция рынка может оказаться противоположной. Бумаги ММК достигли максимума более чем за год, и не исключено, что игроки захотят зафиксировать прибыль в длинных позициях или даже открыть спекулятивные короткие позиции с целью 43 руб. в начале февраля. Вчера мы наблюдали ситуацию, которая напоминала открытие игроком шортов в бумаге НЛМК.

Ожидаем боковую динамику. В фокусе заседание банка Японии и результаты ММК. Ориентир 3200-3220 п. по индексу Мосбиржи, по паре USD/RUB: 61-61,50.

Перед открытием рынка формируется нейтральный внешний фон

21 января 2020 г. 10:06 Источник

Перед открытием российского рынка сегодня формируется нейтральный внешний фон. В ходе азиатской сессии индексы Китая заметно снижаются, цены на нефть также корректируются, что создаст некоторые сложности в начале торгов на Мосбирже. В США торги вчера не проводились, а новостная повестка была насыщена чуть менее, чем обычно.

Сегодня не только будут проводиться торги на всех ключевых рынках, но и стартует важный экономический форум в Давосе, комментарии с которого способны оказать прямое влияние на рынок. В отличие от прошлого года делегация из США примет участие в мероприятии, а одной из главных тем станет торговое влияние Китая, на чем, вероятно, и сфокусируется Трамп. Также одними из ключевых вопросов станут изменения климата и рост задолженности в мире. Важно, что новых тарифов в отношении европейских стран пока не будет.

Об этом было объявлено вчера, так как Вашингтон планирует подождать с данными мерами из-за продолжения обсуждений. Поэтому торговые споры сейчас мало рассматриваются в качестве рисков для мировой экономики, но нужно учитывать, что пошлины пока продолжают действовать.

МВФ обновил оценки по росту ВВП на 2020 год. Прогноз по США был ухудшен до 2% из-за геополитических рисков, по Китаю, наоборот, повышен до 6% после заключения торговой сделки, при этом прогноз по росту мировой экономики был ухудшен с 3.4% до 3.3%, это может сказаться на настроениях участников рынка. ЦБ Китая сохранил ставку LPR на прежнем уровне 4.15% параллельно с этим заметно укрепив курс юаня. Это негативно для компаний и, вероятно, именно поэтому индексы Китая сегодня падают.

Котировки нефти перешли к снижению, хотя информации о урегулировании ситуации в Ливии пока не было. Более того, страны ОПЕК сообщили о перевыполнении сделки по сокращению добычи на 145% в декабре. Снижение без особых поводов означает, что на повестку возвращаются опасения за текущий и будущий спрос на сырье, поэтому тенденция рискует продолжиться.

Рубль продолжил торговаться к иностранным валютам вблизи прежних уровней, отметка 61.50 по USDRUB все еще актуальна. Рынок акций РФ уверенно вырос и без поддержки со стороны нефти и западных площадок. В лидерах торгов были акции "Мечела", инвесторы позитивно восприняли вероятную продажу Эльгинского месторождения, что позволит получить приличную сумму и снизить уровень долга, находящийся вблизи опасных значений. НЛМК снизил производство на 10% в 2019, продажи на 3%, новость нейтральна для бумаг компании, есть вероятность продолжения роста.

В начале сессии доллар поднимется выше 61,6 рубля

21 января 2020 г. 10:06 Источник

Сегодня перед открытием торгов для рубля сложился умеренно негативный внешний фон. Наблюдается коррекция на рынке энергоносителей, где ближайший фьючерс на нефть марки Brent ушел ниже 65 долларов за баррель. Плюс к этому, основные валюты EM находятся под давлением, теряя утром в пределах 0,4%. Оба фактора будут оказывать давление на рубль.

Также напомним, что для российской валюты негативным фактором выступают повышенные ежедневные объемы покупок во исполнение бюджетного правила. Из позитивных моментов можно выделить налоговый период, пик которого приходится на 27 января. В преддверии этого события предложение валюты со стороны экспортеров будет повышенным, что сдержит ослабление рубля. Учитывая внешний фон, в начале сессии мы ожидаем подъема доллара выше 61,6 рубля, с последующими попытками развить успех и сделать еще один шаг к верхней границе диапазона 61,5 – 62 рубля.

Отметим, что техническая картина также говорит в пользу краткосрочного ослабления российской валюты. В конце прошлой недели пара USD/RUB пробила нисходящий тренд, берущий начало от максимумов декабря, что говорит в пользу возможности продолжения коррекции. При этом ближайшим сопротивлением для американской валюты в текущий момент выступает отметка 62 рубля.

Напомним, что днем ранее основные мировые валюты продемонстрировали разнонаправленное движение по отношению к рублю. Так, доллар потерял символические 0,01%, удержав позиции выше 62,5 рубля, евро подтянулся на 0,1%, закончив день в районе 68,3 рубля.

"Шорты" по акциям дадут сегодня денег

21 января 2020 г. 10:06 Источник

Вчера российский рынок акций вновь хорошо вырос, прибавив по Индексу Мосбиржи 0,7% и закрывшись около отметки 3220 пунктов. Причем рост шел в условиях отсутствия торгов на американских фондовых площадках из-за праздника в Штатах. Это показывает силу российского рынка, который вверх тащит приток свежих денег и огромная по мировым меркам дивидендная доходность.

Удивление вызывает "Газпром", который проигнорировал снятие ареста с активов компании в Европе по итогам мирового соглашения с украинским "Нафтогазом".

Но сегодня рост прекратится и рынок приступит к снижению. Так, азиатские площадки перед нашим открытием торгуются в серьезном минусе, на 0,4% снижаются американские фьючерсы, более полупроцента теряет нефть.

Лидером снижения может выступить сильно перекупленный "Норильский Никель" из-за падения мировых цен на никель на полтора процента. Именно с ним и с очень слабой в последние месяцы "Роснефтью" можно попытаться "сыграть в короткую". А вот "Газпром", несмотря на его слабость, шортить опасно – бумага в последнее время непредсказуемая и легко может быть лучше рынка.

Сбербанк, только-только закрепившийся выше сопротивления 262 руб, будет пробовать эту отметку на прочность, но уже сверху вниз.

Однако все короткие позиции нужно сопровождать стопами – пока нет никакой речи о сломе восходящего тренда и стоит помнить, что многие инвесторы, заведшие на торги свежие деньги, только и дожидаются снижения, чтобы приступить к покупкам. К тому же нет никаких значимых поводов для сильного снижения.

Те же, кто привык торговать от покупок, стоит обратить внимание на в целом недооцененный "второй эшелон". Идей там масса и сегодня какие-нибудь из них обязательно выстрелят.

Рубль может последовать общей тенденции некоторого охлаждения к риску, но ухода пары доллар-рубль выше отметки 62 мы вряд ли увидим. Сейчас российская валюта начинает получать поддержку от налогового периода. На мировом валютном рынке пока все спокойно – доллар очень слабо подрастает к корзине валют.

Внимательно смотрим за новостями: сегодня может быть объявлен состав нового правительства, и реакция рынков на отдельные фигуры может последовать.

Нефть на снижении экспорта из Ливии вчера так и не смогла закрепиться выше 65,5 долларов за баррель, что открыло бы ей техническую дорогу в район 68 долларов. Поводов для сильного обесценивания "черного золота" также нет и отметка 64 доллара за баррель должна устоять, по крайней мере, до публикации данных по запасам нефти в США.

"МРСК Центра": Ежедневный обзор фондовых рынков

21 января 2020 г. 10:06 Источник

Перед открытием торгов в понедельник, 20 января, на российском рынке сложился умеренно позитивный внешний фон. Американские индексы DJIA и S&P500 в пятницу повысились на 0,2-0,4%, в понедельник сводный индекс Азиатско-Тихоокеанского региона MSCI Asia Pacific прибавлял 0,2%. Поддержку рынкам главным образом продолжали оказывать ослабление рисков эскалации торгового конфликта США-Китай после подписания соглашения по первой фазе сделки. Дополнительным позитивом для инвесторов стала сильная американская статистика и хорошее начало сезона корпоративной отчетности в Штатах. В США число новостроек в декабре увеличилось до максимума за последние 13 лет, по данным Bloomberg, из уже отчитавшихся десятой части компаний из индекса S&P500 более 70% превысили прогнозы по прибыли.

Мартовский фьючерс Brent торговался около отметки $65,7 за баррель, на $0,9 выше уровня нашего закрытия в пятницу 17 января. Котировки Brent выросли после сообщения Национальной нефтяной корпорации Ливии о приостановке экспортных поставок и сокращении добычи на 800 тыс. баррелей в сутки из-за блокирования нефтяных объектов сторонниками генерала Хафтара – одной из ключевых фигур гражданской войны в Ливии.

Обзор полностью

Рынок приостановит движение наверх

21 января 2020 г. 10:06 Источник

Российский рынок с оптимизмом воспринимает происходящие в России перемены. И без того идущие в гору индексы на новостях о смене в стране правительства продолжили движение наверх. В понедельник индекс МосБиржи в очередной раз переписал исторический максимум – теперь он располагается на отметке 3226,89 пункта. По итогам дня рублевый индикатор прибавил 0,72%, закрывшись на отметке 3219,92 пункта, РТС прибавил 0,54% до 1646,6 пункта.

Вчера лидерами стали бумаги "Мечела" (+8,69%) на фоне возможной продажи доли в Эльгинском месторождении. Утром стало известно, что "Мечел" отказался от выкупа у "Газпромбанка" 34% доли в Эльге.

Нефть BrentВ понедельник торги проходили без заокеанских товарищей, и рынок выбрал другие ориентиры. В частности, неплохо себя чувствовала нефти на фоне очередной эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Так, в Ираке на фоне протестов приостановлена добыча на нефтяном месторождении Аль-Ахда, а Ливии был блокирован нефтепровод, и два крупных нефтяных месторождения на юго-западе страны начали приостанавливать работу. Утром нефть корректируется вниз: за баррель Brent дают $64,65 (-0,84%), Light стоит $58,24 (-0,58%).

"Рынок переоценил фактор Ливии и Ирака и не счёл его серьезным событием. Угроза срыва поставок компенсируется наличием большого объема резервных мощностей ОПЕК"- отмечаетЕкатерина Крылова, главный аналитик "Промсвязьбанка".

"Нефть на снижении экспорта из Ливии вчера так и не смогла закрепиться выше 65,5 долларов за баррель, что открыло бы ей техническую дорогу в район 68 долларов. Поводов для сильного обесценивания "черного золота" также нет, и отметка 64 доллара за баррель должна устоять, по крайней мере, до публикации данных по запасам нефти в США", - считает аналитик "Алор Брокер" Алексей Антонов.

В остальном внешний фон тоже ухудшился. Азия торгуется в уверенном минусе. Японский Nikkei теряет 0,89%. Банк Японии оставил ключевую ставку на уровне -0,1%, как и прогнозировалось.

Хуже остальных – гонконгский рынок. Индекс Hang Seng падает на 2,27%. Вчера агентство Moody's снизило рейтинг Гонконга с AA2 до AA3. Остальные индекс тоже в минусе. Не добавляют оптимизма игрокам и прогнозы МВФ по мировой экономике, которые были пересмотрены в худшую сторону. "Кроме того, страхование жизни оказалось одним из самых слабых секторов в Азии в связи с ростом обеспокоенности по поводу распространения нового коронавируса в Китае. ВОЗ планирует провести экстренное заседание по данному вопросу. Естественно, что на рынке также ожидают падение туристической активности в регионе", - комментирует Андрей Кочетков, ведущий аналитик "Открытие Брокер".

Сегодня Россия может узнать имена кандидатов в новое правительство. Михаил Мишустин пообещал, что озвучит их не позднее вторника. Но, похоже, на таком внешнем фоне этот фактор уже не станет поводом для продолжения роста. Скорее всего, рынок решит охладить пыл и скорректируется, по крайней мере, в начале торгов.

Сегодня стартует форум в Давосе, комментарии оттуда могут оказать влияние на движение рынков. Россию будет представлять, в частности, и.о. министра экономического развития Максим Орешкин.

ММК во вторник представит производственные результаты за 2019 год. "Мы ожидаем роста производства до 11,4 млн тонн. Бумаги ММК, по нашему мнению, недооценены, потенциал роста около 30%, цель–62 руб. на горизонте 12 месяцев. Однако, в краткосрочном плане, реакция рынка может оказаться противоположной. Бумаги ММК достигли максимума более чем за год, и не исключено, что игроки захотят зафиксировать прибыль в длинных позициях или даже открыть спекулятивные короткие позиции с целью 43 руб. в начале февраля"- полагаетГеоргий Ващенко, начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке ИК "Фридом Финанс".

Текущее ускорение на российском рынке стоит рассматривать как спекулятивное

20 января 2020 г. 18:07 Источник

Сегодня в США в связи с национальным праздником торги не проводятся, поэтому и на остальных торговых площадках инвесторы не слишком активны. Тем не менее, данная неделя обещает быть очень насыщенной, нас ждут решения по ставке крупнейших центральных банков, включая ЦБ Японии, ЦБ Канады и ЕЦБ. ФРС, ЕЦБ и ЦБ Японии являются наиболее влиятельными глобальными центральными банками, способными значительно влиять на тенденции на мировых рынках. Следовательно, стоит обратить внимание на их сигналы в начале года. Все больше аналитиков отмечают, что новые исторические максимумы индексов фондового рынка США связаны с перетоком ликвидности с рынка репо, который с сентября месяца безостановочно заливает ликвидность от ФРС. То же самое можно сказать и о действиях ЕЦБ, который возобновил покупки активов с ноября 2019 года. А Банк Японии уже давно не прекращает снабжать рынки ликвидностью.

Общий баланс этих трех центральных банков приближается к 16 триллионам долларов. И вряд ли можно считать совпадением рост балансов крупнейших центральных банков и рост на фондовых рынках. Однако действия ЕЦБ и Банка Японии выглядят гораздо осторожнее, чем ФРС. Возможно, это объясняет, почему американские рынки гораздо активнее обновляют свои максимумы. На этой неделе ЕЦБ обещает провести всесторонний обзор стратегии денежно-кредитной политики. Если этот пересмотр приблизит денежно-кредитную политику ЕЦБ к ФРС с точки зрения увеличения помощи рынкам, это может подстегнуть фондовые рынки еврозоны к росту. То же самое относится и к Банку Японии, заседание которого состоится завтра утром.

В России сегодня был достигнут новый исторический максимум по индексу Мосбиржи, валютный индекс РТС также вырос и достиг значений апреля 2012 года. Текущее ускорение на фондовых рынках стоит рассматривать как достаточно спекулятивное, ряд рисков для российского рынка уже отчетливо прослеживаются: это и вероятность новых санкций, о которых нам напоминают мировые рейтинговые агентства, и вероятная коррекция в комодитиз на фоне отсутствия ускорения мирового экономического роста. Например, если цены на палладий существенно скорректируются после малообъяснимого ралли, также скорректируются и акции ГМК Норникель; не стоит рассчитывать и на рост акций Газпрома, после не лучших результатов по поставкам газа на рынок Европы за 2019 год. В определенной степени отсутствие укрепления рубля на текущем рынке и есть сигнал к проявлению осторожности в инвестировании в российские активы.

Цена нефти марки Brent снова смогла преодолеть уровень в 65 долларов за баррель, во многом благодаря геополитической напряженности и опасениям нефтетрейдеров относительно перебоев с поставками из Ирака и Ливии. В воскресенье Ирак временно остановил добычу на одном нефтяном месторождении в связи с трудовым конфликтом, второе находится под угрозой закрытия в связи с массовыми протестами в стране. В Ливии производство нефти практически остановилось, поскольку вооруженные формирования перекрыли нефтепровод. Однако стоит отметить, что реакция в ценах на нефть более чем скромная и можно ожидать снижения цен при разрешении ситуации.

Открытие торгов в США во вторник может быть достаточно неожиданным для многих инвесторов. Помимо ожиданий по решениям центральных банков, что внесет определенного рода волатильность на финансовые рынки, уже на следующей неделе стартует период отчетностей крупнейших технологических компаний и часть инвесторов может зафиксировать прибыль. Учитывая же, что банковский сектор отчитался на прошлой неделе неоднозначно, нас могут ожидать неприятные сюрпризы.

Кадры: ФНС, Московская биржа, банк «МФК», БКС

20 января 2020 г. 16:07 Источник
Утвержден новый руководитель Федеральной налоговой службы, Московскую биржу покинет куратор фондового рынка, банк «Международный Финансовый Клуб» расширил правление, БКС сообщил о назначении в команде BCS Global Markets.

"Тинькофф Банк" - лучший выбор

20 января 2020 г. 14:06 Источник

Если прошлый год можно назвать в чем-то удачным и довольно стабильным для российских банков, то наступающий год, как мы полагаем, будет более интересным в связи с происходящими довольно существенными структурными изменениями. Мы ожидаем, что 2020 год будет довольно хорошим для банков, которые мы анализируем: их прибыль вырастет приблизительно на10-20% на фоне благоприятной макроэкономической обстановки в стране. Как всегда, мы предлагаем использовать выборочный подход и по-прежнему считаем Тинькофф Банк самым привлекательным в российской банковской отрасли.

Происходят основательные изменения. Мы отмечаем ряд важных долгосрочных изменений, происходящих в банковском секторе. Во-первых, устойчиво низкие темпы инфляции и падающие процентные ставки создают базу для давления на чистую процентную маржу в отдаленной перспективе (оно проявится скорее в 2021 году, чем в текущем) и еще больше усиливают потребность в развитии источников комиссионного дохода банков, который бы пришел на смену замедляющемуся росту чистого процентного дохода. Максимальные средние ставки по депозитам в ведущих банках недавно впервые опустились ниже 6% (это приблизительно соответствует дивидендной доходности российского рынка акций), и эта нисходящая тенденция также будет влиять на способы экономии и инвестирования для граждан, о чем свидетельствуют увеличившиеся вдвое в прошлом году брокерские счета физических лиц. Еще одно важное изменение - ожидающееся в этом году довольно ощутимое замедление роста необеспеченного кредитования, которое служило банкам источником стабильных денежных потоков. Это также проявится в виде давления на чистый процентный доход, хотя перспективы ипотечного рынка выглядят оптимистично. Ни одно из перечисленных изменений не является однозначно критичным для банков, но они потребуют инновационного подхода и повышения качества обслуживания, что вписывается в тенденцию к развитию нефинансовых экосистем.

Банки, вероятно, покажут динамику на уровне ожиданий, но все же следует провести между ними различия. Мы считаем, что отдельные детали головоломки предвещают удачный год для акций российских банков, с хорошей динамикой прибыли (хотя это будет верно не для всех банков) на фоне благоприятной макроэкономической ситуации. Тем не менее ввиду неблагоприятных перспектив в необеспеченном кредитовании и на уровне рентабельности мы не ожидаем значимой опережающей динамики банков в сравнении с российским рынком в целом. Как обычно, в рассматриваемом широком контексте мы бы рекомендовали проводить различия между акциями: Тинькофф Банк мы по-прежнему считаем лучшим выбором (ПОКУПАТЬ, целевая цена $27,25), ВТБ (ДЕРЖАТЬ, целевая цена $1,70) все еще не продемонстрировал устойчиво хороших показателей, а Банк "Санкт-Петербург" (ПОКУПАТЬ, целевая цена $92), хочется надеяться, сумеет оправиться после слабых результатов 2019 года.

Оценки не слишком высокие. Хотя значимого роста котировок ждать, может быть, не стоит, в целом оценки (а со временем, возможно, и снижение стоимости капитала) продолжат подкреплять инвестиционную привлекательность ведущих российских банков. С учетом консенсус-прогнозов прибыли на 2020 год по версии Bloomberg по коэффициенту "цена/прибыль 2020о" Сбербанк котируется на уровне 5,9, Тинькофф Банк - на уровне 6,7, ВТБ - 3,9, а Банк "Санкт-Петербург" - 2,9.

Курс рубля может сохраниться вблизи 61,5 за доллар

20 января 2020 г. 13:06 Источник

Глобальные рынки: главное. Американские индексы на новых максимумах, остальные площадки также росли. Первая часть торговой сделки с Китаем питает ожидания ускорения мирового ВВП, а сезон отчетности дает дополнительную пищу для размышлений.

Основным событием этой недели является открытие юбилейного Форума в Давосе, который соберет лидеров мировой политики и бизнеса. На его полях МВФ представит свой традиционный январский апдейт прогнозов по мировой экономике. Календарь статистики в США на этой неделе довольно "легкий", интерес представляют лишь индексы PMI. В Европе же в фокусе будет индекс деловой активности ZEW, первое в этом году заседание ЕЦБ и индексы PMI в пятницу.

Из последних новостей отметим сбои в поставках нефти в Ираке и Ливии из-за антиправительственных протестов на одном из крупнейших месторождений в первом случае и закрытия экспортных портовых мощностей во втором. В итоге, цены на нефть растут с US$64.50/брл. до US$65.5/брл., и их ближайшие перспективы будут зависеть от того, насколько быстро удастся восстановить поставки из этих стран. Сегодня в США выходной, поэтому торговая активность в мире несколько снизится.

Валютный рынок. Прошедшую неделю рубль завершил символическим ростом на 0.14% к USD и в течение дня торговался в диапазоне 61.30-61.60/USD. Обороты были достаточно высокими, указывая на приличную активность, что неудивительно в преддверии январского налогового периода. Продажи экспортеров, нестабильность потоков под дивиденды и стабилизация рынка ОФЗ после неожиданной отставки правительства – все эти факты, вероятно, обеспечили стабильность рублю. При отсутствии внешних новостей ожидаем сохранения курса вблизи 61.50/USD.

Новости экономики. В пятничной оценке платежного баланса за 4К19 и весь 2019г. выделим следующие моменты. Профицит текущего счета в 4К19 составил US$16.3 млрд., не дотянув до нашего прогноза US$18.1 млрд. и консенсуса US$21.8 млрд. из-за снижения сырьевого экспорта, роста импорта (за счет увеличения внутреннего спроса и, вероятно, роста покупок в интернет-магазинах в преддверии снижения необлагаемого пошлиной лимита с 2020г.) и ухудшения отрицательного сальдо торговли услуг и инвестдоходов. В целом за год профицит текущего счета снизился с US$113.5 млрд. до US$70.6 млрд., что также чуть меньше наших ожиданий (US$75 млрд.).

Финансовый счет был сведен с профицитом в US$2.1 млрд./US$1.8 млрд. в 4К19/2019 из-за улучшения показателей по госсектору, банкам и нефинансовым компаниям. В первом случае основным драйвером стал рекордный приток средств в госбонды (в валюте и рублях) в US$22 млрд. за год. Улучшения у банков объяснялись сокращением иностранных активов, несмотря на дальнейшие выплаты внешних обязательств.

У нефинансового сектора улучшения отражали резкий приток прямых инвестиций (ПИИ, рост с US$5.9 млрд. до US$26.9 млрд.) и сокращение оттока по ПИИ (с US$29.6 млрд. до US$26.3 млрд.), что вывело их баланс к US$0.6 млрд. vs -US$23.7 млрд. в 2018г.

Отметим лишь, что финальные данные по ПИИ будут доступны лишь в марте, а опубликованные цифры не дают полной картины о входящих и исходящих ПИИ. Наконец, рост резервов ЦБ на US$15.4 млрд. в 4К19 и US$66.5 млрд. в 2019г. преимущественно объяснялся покупками валюты для Минфина. Однако даже с учетом этого платежный баланс был более чем сбалансирован, что привело к уверенному укреплению рубля в 2019г. В 2020г. ожидаем неизменность текущего счета на уровне US$70 млрд. при нефти US$60/брл. при умеренном оттоке капитала из-за меньших выплат по внешнему долгу, дальнейшего роста прямых инвестиций и притока портфельных инвестиций в акции и облигации. Наконец, в 2П20 могут сократиться покупки валюты для Минфина из-за планов начать расходовать часть допдоходов из ФНБ. Все это позволяет рассчитывать на стабильность платежного баланса в 2020г. и отсутствие каких-либо значительных угроз для курса рубля.